金融市场日报 · 2026 年 10 月 21 日 · 星期三
MARKETHOT
SpaceX第三季度营收同比增长161%至145.8亿美元
SpaceX第三季度营收145.8亿美元、净利润44亿美元，AI业务营收75.6亿美元；公司还预计2027年第一季度营收为330亿至370亿美元，并成立特别委员会讨论与特斯拉合并。通用汽车第三季度净利润同比增长155%，授权200亿美元回购。
市场观察
标普500前15大股票市值占比创历史新高达46.7%
标普500指数中市值最大的15只股票占比达到46.7%，创下历史纪录，远高于2000年互联网泡沫时期的27.2%。英伟达、苹果、谷歌和微软四家公司合计占比26.1%，仅这4只股票的市值就超过了其余11只股票的总和。前5大股票的市值总和等于指数中后434只股票的市值总和，创下历史最大差距。
高盛将Zeta Global评级从中性上调至买入，12个月目标价由30美元升至45美元
高盛分析师Callie Valenti将Zeta Global评级从中性上调至买入，并把12个月目标价从30美元提高至45美元；以Zeta 10月16日收盘价31.81美元计，目标价高约41%。
美国建筑商信心降至2012年以来低点，9月住房开工量环比下降5.2%
美国9月住房开工量环比下降5.2%至122万套，同比下降7.4%；独栋住宅开工量环比下降4.6%，为2023年3月以来最低。待售房屋销售环比下降7.3%，降至该数据自2001年开始追踪以来低点；全美住宅建筑商协会称，本月建筑商信心降至2012年以来最低。材料还指出，30年期固定房贷利率本月早些时候为7.4%，开发商融资成本及与数据中心建设的劳动力、材料竞争也给住宅建设带来压力。
TS Lombard经济学家称，美国公众反对可能成为AI数据中心扩张的新问题
TS Lombard高级经济学家Dario Perkins警告，美国公众对数据中心的反对可能拖慢AI基础设施扩张，并增加相关融资风险。文章援引调查称，60%的美国人不愿在当地建设新数据中心；Goldman Sachs称，自1月以来有86个美国数据中心项目取消或大幅延误，其中76个与地方反对直接相关。
麦当劳等快餐店如何应对餐饮通胀高于杂货通胀
美国9月餐饮价格同比上涨3.5%，而食品杂货价格仅上涨1.8%，导致外出就餐的性价比下降。麦当劳警告通胀可能使主要市场的客流持平，并推出低价菜单以应对挑战。
公司快讯
SpaceX 2027Q1财测：营收预期330-370亿美元，马斯克证实讨论与特斯拉合并
SpaceX 2027年第一季度营收预期为330亿至370亿美元，高于分析师222亿美元的预估；公司已成立特别委员会讨论与特斯拉合并事宜。2026年第三季度营收145.8亿美元，同比增长161%，净利44亿美元，AI业务营收75.6亿美元，星链订阅用户增至1360万户。
Fortune · 商业与市场SpaceX Q3营收161%至146亿美元，AI业务营收近76亿美元
SpaceX第三季度营收同比增长161%至146亿美元，实现4.4亿美元净利润及2.79亿美元运营利润，为上市以来首次季度盈利。AI业务“超级智能”营收达75.6亿美元，同比增长近三倍，主要来自向Anthropic、Google等提供的算力租赁。
SEC · EDGAR 财务披露一手通用汽车2026年Q3财报：净利润同比增155% 授权200亿美元回购
截至2026年9月30日的季度内，通用汽车总净销售额500.15亿美元，同比增长2.94%；归属于普通股股东的净利润33.05亿美元，同比增长155.0%。公司已授权200亿美元股票回购，前三季度回购约6500万股，耗资53.0亿美元。
SEC · EDGAR 财务披露一手3M公布2026年第三季度业绩：净销售额65.84亿美元，稀释每股收益2.63美元
3M 2026年第三季度净销售额为65.84亿美元，同比增长1.03%；归属于普通股股东的净利润为13.73亿美元，同比增长64.5%，稀释每股收益为2.63美元，同比增长69.7%。前三季度净销售额为191.14亿美元，同比增长1.6%，GAAP稀释每股收益为5.63美元。公司还披露了PFAS相关诉讼及环境事项；截至2026年9月30日，相关德国Dyneon其他环境负债计提75亿美元。
SEC · EDGAR 财务披露一手MSCI公布截至2026年9月30日的季度及九个月业绩：九个月营收26.10亿美元，同比增长12.7%
MSCI截至2026年9月30日的九个月总营收为26.10亿美元，同比增长12.7%；净利润为10.99亿美元，同比增长19.8%。第三季度营收为8.92亿美元，同比增长12.4%，净利润为3.51亿美元，同比增长7.9%。公司称指数业务及资产基础费用增长带动营收；前三季度回购股票价值10.97亿美元，期末现金及现金等价物为2.61亿美元。
SpaceX 2026年第三季度营收与利润超预期
SpaceX 2026年第三季度营收145.8亿美元，同比增长90亿美元，净利润44亿美元，均大幅超出市场预期。其AI业务营收75.6亿美元，同比增长近两倍。公司预计2028年资本开支将增至1943亿美元，引发市场对AI投资回报的担忧。
SEC · EDGAR 财务披露一手RTX Corp 2026年Q3净销售额249.65亿美元 同比增11%
RTX Corp报告2026年第三季度净销售额249.65亿美元，同比增长11.0%；归属于普通股股东净利润25.83亿美元，同比增长34.9%，每股收益1.91美元。
SEC · EDGAR 财务披露一手Northrop Grumman 2026年三季度财报：营收112.2亿美元，B-21项目累计亏损20亿美元
Northrop Grumman 2026年三季度销售额112.22亿美元，同比增7%；净收益11.24亿美元，稀释每股收益7.89美元；前三季度销售额318.79亿美元，同比增5%。B-21项目累计亏损约20亿美元，环境负债预计超过40.3亿美元。公司三季度回购0股，授权剩余约25亿美元。
行业与主题
Fortune · 商业与市场联合健康与Humana将于2027年终止影响近100万人的Medicare Advantage计划
联合健康集团确认，计划终止将影响约39万名会员；Humana首席财务官在7月业绩电话会上表示，约60万名会员所参加的计划将在2027年结束。报道称，两家公司合计涉及近100万人。材料还援引Leerink Partners分析称，多家大型保险商在2027年削减牙科福利或提高会员成本分担；联合健康表示其2027年削减重点为PPO计划。
诺和诺德称，CagriSema后期试验后分析显示女性平均减重25%
诺和诺德表示，在一项晚期试验后的分析中，约2,300名肥胖或超重女性使用CagriSema 68周后平均减重25%，安慰剂组为3%；该结果基于所有患者持续用药且未中断的理想情景。另一项按绝经状态分析显示，绝经前、围绝经期和绝经后女性平均减重分别为26.7%、24.8%和23.1%，安慰剂组各组约为2%。公司称两项分析的假设仍需进一步验证。
宏观与美联储
Kevin Warsh称美联储已撤回部分宽松措施，市场关注后续加息时点
美联储主席Kevin Warsh表示，央行已撤回一部分宽松措施；材料据此指出，通胀仍高于目标，政策制定者对年底前进一步加息持支持态度。9月美国消费者价格指数同比上涨3.7%，生产者价格指数同比上涨6.3%；材料称，10年期美国国债收益率在10月14日升至约5.28%。市场对10月27日至28日会议是否加息看法不一，相关机构对加息时点的判断包括10月和12月。
美国9月待售成屋销售量环比下降7.3%，创2010年以来新低
美国9月待售成屋销售量经季节调整后环比下降7.3%，同比下降11.3%，较2019年9月低近40%，降至2010年该项数据开始以来的最低水平。待售销售统计的是当月签署、尚未交割且仍可能取消的合同；文中称取消率偏高，因此该指标可预示后续成屋销售，但合同量仍可能变化。
Fortune · 商业与市场高盛预计住房市场冻结延续至2027年，千禧一代内部经济差距或扩大
高盛经济学家预计，受低息贷款“锁定效应”影响，美国住房市场将持续低迷至2027年，现房销售量为390万套，较2019年低26%。高盛预计房贷利率到2027年底降至6.4%，房价在2025、2026和2027年分别上涨1.2%、1.1%和0.8%。文章援引多项数据指出，较早购房的年长千禧一代积累了更多住房权益，而年轻千禧一代面临较高贷款利率、有限房源及学生债务，置业时间可能推迟。
Fortune · 商业与市场美国银行估计：美联储每加息1个百分点，美国国债年度利息支出增加950亿美元
美国银行分析师估计，美联储加息100个基点，美国政府每年利息支出将增加950亿美元。分析师称，较高收益率持续时间越长，利息负担和财政融资需求越大。文章还援引国会预算办公室情景测算：2026年至2036年利率比当前预测高150个基点时，赤字将增加6万亿美元，其中净利息成本增加4.9万亿美元；高50个基点时，债务预测增加1.9万亿美元，其中净利息成本增加1.6万亿美元。
政策与监管
Fortune · 商业与市场Kroger与Albertsons并购诉讼：特拉华衡平法院审理“采取任何及一切必要行动”承诺
特拉华衡平法院本周开始审理Albertsons起诉Kroger的合同纠纷，争议焦点是Kroger是否履行了为获得并购批准而采取“任何及一切必要行动”的承诺。Kroger主张其已投入大量资源争取批准，但监管机构仍反对交易；Albertsons则称Kroger未愿出售其希望保留的门店和资产。Albertsons按原告方计算的潜在赔偿可能超过80亿美元。
SEC · EDGAR 财务披露一手UPAY 2026年Q2财报：净亏损88.6万美元 营运资金赤字14.5万美元
UPAY Inc.在截至2026年8月31日的季度内净亏损88.6万美元，每股亏损0.05美元，营运资金赤字14.5万美元，现金及现金等价物为11.7万美元。公司累计亏损445.2万美元，存在持续经营重大疑虑，并对第三方及SBA贷款违约，未付本金12.8万美元。
SEC · EDGAR 财务披露一手HomesToLife Ltd F-1修正案：拟发行1300万股募资约2145万美元
HomesToLife Ltd (HTLM) 于2026年10月20日提交F-1修正案，计划发行1300万股普通股，发行价1.65美元，预计募资2145万美元，净额约2042万美元，80%用于业务扩张，20%用于营运资金。
SEC · EDGAR 财务披露一手DT Cloud Star Acquisition 延长业务合并期限至2027年10月26日
DT Cloud Star Acquisition Corp 将完成初始业务组合的最后期限延长至2027年10月26日，此前已通过修正信托协议将截止日期从2026年延长至2027年。
SEC · EDGAR 财务披露一手APEX Tech Acquisition 与 Korai Flix 签署并购协议
APEX Tech Acquisition Inc. 于2026年10月20日与Korai Flix, Inc. 签署并购协议，拟以每股10美元的价格发行新股支付35亿美元对价，并计划将公司更名为Krflix Group, Inc.。交易要求Korai在合并前季度合并净资产不低于1亿美元且注册用户不少于2000万，并需获得双方股东及监管机构批准。
SEC · EDGAR 财务披露一手BofA Finance 发行挂钩标普500等指数的自动赎回增强收益票据
BofA Finance LLC发行规模18.6万美元的自动赎回增强收益票据，挂钩纳斯达克100、罗素2000和标普500期货超额回报指数中表现最差者，期限约5年，由BAC担保。若表现最差指数下跌超过40%，投资者将面临1:1的下行风险，且票据税务处理存在重大不确定性。
SEC · EDGAR 财务披露一手Kinetics Mutual Funds Inc 2026年半年度N-CSR更正报告
Kinetics Mutual Funds Inc. 提交了截至2026年6月30日的更正后N-CSR文件，以纠正行政疏忽。报告期内，The Internet Fund净资产2.48亿美元，净投资亏损166万美元；The Global Fund净资产5,039万美元，净投资亏损11.5万美元；The Paradigm Fund净资产11.85亿美元，净投资亏损620万美元。
SEC · EDGAR 财务披露一手Sports Entertainment Gaming Global 因未提交二季度财报收到纳斯达克退市通知
Sports Entertainment Gaming Global Corp 收到纳斯达克通知，因未按时提交2026年二季度财报，未恢复合规。公司已申请听证并请求延长停牌期，预计将在听证后最多获得180天宽限期。
观点与解读
Business Insider · 商业与科技肯·格里芬称特朗普对盟友加征关税是“灾难”并预测将损害共和党中期选举
肯·格里芬称特朗普对盟友加征关税是“灾难”并预测将损害共和党中期选举。他指出关税推高通胀并扰乱供应链，认为共和党可能失去至少一个国会席位。格里芬还批评特朗普对伊朗战争的解释和移民政策。
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