金融市场日报 · 2026 年 10 月 30 日 · 星期五
MARKETHOT
亚马逊AI投资推动过去12个月自由现金流转负
亚马逊过去12个月自由现金流为负424亿美元，公司称主要与AI相关物业和设备采购增加有关。英特尔第三季度营收同比增长21%，但第四季度指引偏弱，股价盘后跌逾20%；五家大型科技公司及SpaceX预计2026年资本开支合计达8030亿至8280亿美元。
市场观察
Wolf Richter：英特尔、亚马逊等科技股财报后大幅下跌，市场对业绩细节愈发敏感
Wolf Richter认为，投资者对财报中的业绩指引及业务细节愈发敏感，多只大型科技股和软件股在报告后大幅下跌。英特尔盘后下跌23%、盘中下跌3.6%，合计下跌25.8%至70.87美元；亚马逊当日合计下跌11%至225.99美元，尽管AWS营收同比增长39%、营业利润增长55%。
Marvell股价周四下跌13.2%，市场评估收购Lumentum传闻的财务与业务影响
Marvell股价周四下跌13.2%，投资者评估其可能收购Lumentum的影响；彭博报道称双方正在讨论交易，最快可能于下周宣布。分析师称，Marvell账上现金为39亿美元，交易可能采用全股票方式，短期或稀释现有股东持股价值；双方若合并，产品组合具有互补性，但Lumentum也可能转向其他供应商，影响Marvell目前60%至65%的DSP市场份额。
10月30日美股盘前：亚马逊、英特尔下跌，纳指期货走低
10月30日最后一个交易日盘前，亚马逊和英特尔业绩指引疲弱，股价分别下跌6.85%和25.42%，美股期货走低。闪迪尽管第一财季盈利和营收超过华尔街预期，股价仍下跌8.05%；市场担忧存储器定价可能接近峰值。Capital.com高级市场分析师 Daniela Hathorn 表示，投资者关注AI相关资本开支能否转化为可持续营收增长、利润率和自由现金流，并指出科技股集中可能继续对纳指构成压力。
公司快讯
亚马逊股价盘后下跌，AI投入推高资本开支并使过去12个月自由现金流转负
亚马逊报告截至2026年9月30日的过去12个月自由现金流为负424亿美元，上一年同期为正148亿美元；公司称，变化主要与AI投资相关的物业和设备采购增加948亿美元有关。
SEC · EDGAR 财务披露一手瓦莱罗能源公布截至2026年9月30日季度及九个月业绩，并新增100亿美元回购授权
瓦莱罗能源披露截至2026年9月30日的季度及九个月未经审计业绩：第三季度收入460.98亿美元、归属股东净利润68.28亿美元；前九个月收入1,229.55亿美元、归属股东净利润118.11亿美元。
英特尔股价盘后跌逾20%，第三季度业绩高于预期但第四季度指引偏弱
英特尔股价在10月29日周四盘后下跌逾20%，此前公司公布第四季度业绩指引低于分析师预期，并称PC市场放缓可能延续至2027年。第三季度调整后每股收益为52美分，营收同比增长21%至165.1亿美元；客户端计算与物理AI业务营收同比下降5%至81亿美元，数据中心与AI业务营收增长78%至73亿美元。
Fortune · 商业与市场DoorDash拟以170亿美元收购Instacart，交易仍待股东和监管机构批准
DoorDash提出以170亿美元收购Instacart，交易若获Instacart股东及政府监管机构批准，预计将在2027年底或2028年初完成。DoorDash表示，Instacart品牌、应用及其60万名独立承包人购物配送员将继续运作，用户可将DashPass和Instacart+两项会员合并为一项费用，并可使用DoorDash平台上的额外5万家门店。
SEC · EDGAR 财务披露一手GE Vernova提交截至2026年9月30日季度10-Q：第三季度营收126.42亿美元，并提高回购授权至200亿美元
GE Vernova提交截至2026年9月30日季度的Form 10-Q，披露第三季度营收126.42亿美元、归属公司净利润12.91亿美元、摊薄每股收益4.81美元；前九个月营收330.84亿美元、归属净利润67.04亿美元，其中包含Prolec GE收购相关重估收益及出售Proficy业务收益。
SEC · EDGAR 财务披露一手Eni披露2026年第三季度及前九个月业绩，上调全年现金流预测并增加股息与回购
Eni披露2026年第三季度及前九个月业绩：前九个月调整后备考EBIT为149.05亿欧元，同比增长59%；归属于股东的调整后净利润为64.36亿欧元，同比增长70%。
洛克希德·马丁与美国国防部达成F-35项目10年框架协议，至少涉及850架飞机
洛克希德·马丁与美国国防部就F-35项目达成10年框架协议，若获全面批准，公司未来10年将获得订单；协议框架下至少为美国制造850架F-35。摩根士丹利于10月26日将其评级从Equal-weight上调至Overweight，并把目标价从690美元提高至835美元。
Fortune · 商业与市场三星电子第三季度营业利润创纪录，达107.4万亿韩元，营收升至195.3万亿韩元
三星电子表示，7月至9月季度营业利润达107.4万亿韩元（800亿美元），创纪录；营收升至195.3万亿韩元（1460亿美元），同样创历史新高，连续第四个季度利润和营收创新高。公司称，AI系统所用电脑存储芯片需求激增，并预计AI相关芯片需求将加速至2027年、超过供应。三星将重点供应用于AI服务器的高带宽内存、服务器DRAM和固态硬盘。
行业与主题
Business Insider · 商业与科技亚马逊、Alphabet、Meta、微软和SpaceX预计2026年资本开支达8030亿至8280亿美元
亚马逊、Alphabet、Meta、微软和SpaceX预计2026年全年资本开支合计为8030亿至8280亿美元，涵盖广义资本开支，并非仅用于AI。五家公司第三季度合计支出约2270亿美元，前三季度累计5562亿美元；第四季度隐含预测为2470亿至2720亿美元。微软预计日历年资本开支约1700亿美元，亚马逊维持约2200亿美元现金资本开支预测，多家公司高管表示将继续增加或积极投入。
宏观与美联储
美国经济分析局：2026年9月个人收入增长0.2%，PCE价格指数环比上涨0.5%
美国经济分析局公布，9月个人收入环比增加545亿美元（0.2%），个人消费支出（PCE）增加1131亿美元（0.5%）。实际PCE环比变化为0.0%；PCE价格指数环比上涨0.5%，同比上涨3.6%，剔除食品和能源后的指数同比上涨3.1%。个人储蓄为9111亿美元，储蓄率为3.8%。
美国经济分析局：2026年第三季度实际GDP年化增长3.4%，PCE价格指数上涨2.1%
美国经济分析局公布的2026年第三季度预估显示，实际GDP按年率增长3.4%，高于第二季度的2.2%。投资、消费者支出和政府支出带动增长，出口下降部分抵消增幅；进口增加。私人国内购买者最终销售增长4.9%，第二季度为4.6%；PCE价格指数上涨2.1%，剔除食品和能源后上涨2.5%。
政策与监管
Fortune · 商业与市场美国提醒中东盟友为选举后可能对伊朗发动新袭击及伊朗报复做准备
美国官员已提醒数个中东国家和地区盟友，为美国中期选举后可能对伊朗采取新军事行动及伊朗报复做准备；特朗普尚未作出最终决定。美国方面称新一轮行动可能持续数日，盟友被要求防范能源设施及其他关键基础设施遭袭。五角大楼向国会提供的最新估算显示，伊朗战争已使美国纳税人承担471亿美元成本。
观点与解读
TheStreet：Michael Burry审视Anthropic现金流，警示亚马逊、Alphabet与微软的关联风险
Michael Burry阅读Anthropic提交的SEC注册文件后，认为亚马逊、Alphabet和微软在云服务、投资及销售渠道上的多重关联，使增长放缓时风险相互交织。文章称，注册文件相关计算与设备承诺约为5370亿美元；Anthropic第二季度营收同比增长1,368%，第三季度营收环比增长约45%。
UnitedHealth 股价反弹，但商业计划成本、Medicaid 会员流失与监管仍是风险
UnitedHealth 第三季度服务 4,830 万名 UnitedHealthcare 会员，营收为 1,127 亿美元，低于上年同期的 1,132 亿美元；公司预计全年 GAAP 每股收益至少 19.50 美元，调整后每股收益 20.50 美元。
快讯
- Garmin提交截至2026年9月26日的第三季度及前39周10-Q：净销售额和净利润均高于上年同期SEC · EDGAR 财务披露
- Alphabet股价单日下跌12.6%，美国银行将Google搜索估值定为约10倍盈利Fortune · 商业与市场
- AXT与投资者签署协议，拟向Tongmei投资至少2.85亿美元、最高5.45亿美元SEC · EDGAR 财务披露
- Rivian 第三季度调整后每股亏损和营收高于预期，软件收入与 R2 交付增长CNBC · 商业新闻
- Old National Bancorp提交截至2026年9月30日季度的10-Q：第三季度净利润2.54亿美元，回购普通股394.7万股SEC · EDGAR 财务披露
- Ultralife与EnerSys签署合并协议：EnerSys拟以每股16美元现金收购UltralifeSEC · EDGAR 财务披露
- Norwegian Cruise Line Holdings第三季度业绩高于预期，上调2026年指引；股价周四上涨约13%CNBC · 商业新闻
- 意法半导体第三季度营收年增近18%，首次给出全年指引：2026年营收预计约145亿美元鉅亨網 · 美股雷達
- ADT同意以每股10美元现金被Thrive Holdings收购，股权价值约76亿美元，仍可能出现更高报价TheStreet · 投资与市场
- Clean Harbors 2026年第三季度及前九个月营收、净利润和摊薄每股收益同比增长SEC · EDGAR 财务披露
- 汇丰控股披露2026年第三季度及前九个月业绩：三季度税前利润96亿美元，前九个月税前利润292亿美元SEC · EDGAR 财务披露
- 亚马逊CEO预计2027年支出将显著高于2026年，维持2200亿美元资本支出计划Business Insider · 商业与科技