金融市场日报 · 2026 年 11 月 9 日 · 星期一
MARKETHOT
再生元制药第三季度收入和净利润双增
再生元第三季度总收入同比增长36.2%至51.158亿美元，净收入同比增长33.5%至19.487亿美元；EYLEA销售下滑并面临生物类似药竞争。与此同时，FactSet数据显示，标普500企业第三季度盈利平均超预期2.7%，为2022年第四季度以来最低。
市场观察
美国数据中心建设支出9月同比激增90% 创纪录
美国9月数据中心建设支出同比激增90%，年化率创纪录达到965亿美元，为十年来最大同比增幅，且已连续四个月同比上涨超60%。同期，一般办公建筑支出同比下降8%，两者差距创历史新高。整体建筑支出9月环比下降1.9%。
Fortune · 商业与市场经济学家预测AI投资放缓将拖累GDP增长，S&P 500或跌12%
Capital Economics首席经济顾问Vicky Redwood预测，AI投资增速将放缓，2028年可能下降10%，拖累美国GDP增长。她预计S&P 500将在2027年底前下跌12%，并指出AI投资下降可能对经济产生一定负面影响，但不会引发重大衰退。
FactSet：标普500企业盈利超预期幅度恐创近4年最小
FactSet报告显示，标普500成分股第三季盈利平均超出分析师预期2.7%，为2022年第四季以来最小超预期幅度，低于过去五年平均的7.5%。84%的成分股公司EPS超越预期，且不及预期公司的股价跌幅较过去五年平均的3.1%更为缓和。
公司快讯
SEC · EDGAR 财务披露一手ResMed Inc. 2026财年第三季度财报发布
ResMed Inc. 2026财年第三季度净收入14.148亿美元，同比增长5.9%；净利润4.184亿美元，同比增长20%。睡眠与呼吸健康业务营收12.598亿美元，同比增长7.7%；住宅护理软件业务营收1.550亿美元，同比下降6.7%。公司支付9,495.4万美元股息，回购9.364亿美元库藏股。面临专利侵权诉讼及汇率波动风险。
SEC · EDGAR 财务披露一手BrightSpring Health Services 2026年第三季度营收达42.13亿美元
BrightSpring Health Services 2026年第三季度营收达42.13亿美元，同比增长26.1%；净利润为1.00亿美元，同比增长80.6%。公司现金流显著改善，现金及现金等价物增至7.22亿美元。但公司面临利率风险，债务总额达22亿美元，且有10亿美元的利率互换合约。
SEC · EDGAR 财务披露一手Allegro MicroSystems 2026年第三季度净销售额增长29.2%
Allegro MicroSystems 2026年第三季度净销售额为27.69亿美元，同比增长29.2%。但净亏损扩大至300万美元，主要受成本上升和市场竞争影响。公司预计现有现金足以支持未来12个月运营，但可能需要额外融资支持增长计划。
SEC · EDGAR 财务披露一手Aurinia Pharmaceuticals Inc.公布2026年第三季度财报
Aurinia Pharmaceuticals Inc.报告了2026年第三季度财务数据，总营收为8370万美元，同比增长14%；净利润为3170万美元，每股收益0.24美元。现金及投资总额达4.87亿美元，较2025年底增长22%。研发费用同比大幅上升，分别为1.66亿美元和3.71亿美元。
SEC · EDGAR 财务披露一手Cohen & Steers, Inc. 2026年第三季度财报发布
Cohen & Steers, Inc. 2026年第三季度营收为1.57亿美元，同比增长10.4%；净收入为4.08亿美元，同比增长2.9%。现金及现金等价物从1.45亿美元降至0.66亿美元。公司宣布每股0.67美元的季度股息，将于2026年11月19日支付。
SEC · EDGAR 财务披露一手Cboe Global Markets 2026年第三季度净利润达4.28亿美元
Cboe Global Markets 2026年第三季度净利润为4.28亿美元，同比增长42.6%。九个月净利润达11.67亿美元，同比增长48.3%。运营收入和EBITDA均显著增长，现金流和资产负债表状况改善，但面临CAT相关贷款减值和外汇风险等潜在挑战。
SEC · EDGAR 财务披露一手纽约梅隆银行2026年第三季度净收入16.08亿美元
纽约梅隆银行2026年第三季度净收入16.08亿美元，基本每股收益2.37美元，稀释每股收益2.34美元。净利息收入14.23亿美元，同比增长15%。总资产3,252.2亿美元，资本充足率CET1比率11.0%。面临利率波动和市场风险，部分业务板块出现亏损。
SEC · EDGAR 财务披露一手再生元制药2026年第三季度财报显示收入和利润增长
Regeneron Pharmaceuticals, Inc. 2026年第三季度总收入为51.158亿美元，同比增长36.2%；净收入为19.487亿美元，同比增长33.5%。EYLEA产品销售额下降，面临生物类似药竞争压力。公司还面临多项法律诉讼和监管风险。
行业与主题
SpaceX第四季营收指引季增70% 马斯克预测2027年ARR或达5000亿美元
SpaceX创始人马斯克于巴隆资本投资大会预测，公司第四季营收将季增约70%，年化经常性收入(ARR)到2027年底有机会冲上5000亿美元，极端情境下甚至看向1兆美元。SpaceX第三季营收145.8亿美元、净利44亿美元，其中AI算力业务营收75.6亿美元，占营收比重52%，首度超越星链成为最大收入来源。
Fortune · 商业与市场美国国防部推进FORTRESS计划增强关键矿物储备
美国国防部启动FORTRESS计划，旨在储备关键矿物、燃料和弹药以应对战争。该计划面临美国国内供应链薄弱、依赖外国进口的挑战，尤其是稀土磁铁和钨等关键材料。尽管已与企业签订合同，但实际供应仍需时间。计划成本可能达数百亿美元，且短期内难以实现目标。
马斯克谈特斯拉、SpaceX未来布局：太空AI数据中心、Terafab与Optimus
马斯克在巴伦投资大会上表示，SpaceX正朝2026年12月年化营收突破1000亿美元的目标迈进，其AI解决方案与基础设施业务第三季营收达76亿美元，年增830%。
Fortune · 商业与市场“AI回流”：近五分之一曾被AI取代的美国员工获邀返岗，并要求更高薪酬与工作保障
SHL调查发现，19.1%的美国受访者称自己曾被AI取代，之后又被雇主请回；返岗者中，51%要求大幅加薪，42%要求书面工作保障，40%希望了解AI在岗位中的使用方式。另一项Robert Half调查显示，曾因AI裁撤岗位的美国雇主中，32%后来恢复了相同或相似职位。
宏观与美联储
美銀等機構預警美債限觸頂時點提前至2027年2月
美銀、巴克利與摩根士丹利策略師預估，美國財政部最快將於2027年2月中下旬觸及41.1兆美元法定債務上限，較原先預期提前。目前政府距債限僅剩不到8000億美元，財政部預計明年第一季淨借款約8000億美元，3月底現金餘額目標為1兆美元。若國會未提高債限，財政部可動用非常規會計手段額外騰出3000億至3500億美元緩衝，現金與非常規措施耗盡的「X日」普遍預計落在2027年8月至11月。
Fortune · 商业与市场美国债务危机引发市场担忧，经济学家称财政风险溢价上升
经济学家罗宾·布鲁克斯指出，近期股市暴跌暴露了华尔街对美国债务问题的真正担忧。美国联邦预算赤字扩大至1.99万亿美元，利息支出达1.36万亿美元，创历史新高。布鲁克斯认为，长期国债收益率上升主要源于财政压力，而非AI债务发行。
美国M2货币供应量8月激增1130亿美元至创纪录的23.41万亿美元
美国M2货币供应量8月增加1130亿美元，达到23.41万亿美元的纪录高位，同比增长5.7%，为2022年5月以来最大同比增幅。这是连续第三个月增速加快，2026年月均增长1360亿美元，较2025年月均720亿美元高出89%。
10月多户型CMBS逾期率升至8.1% 创2016年以来新高
10月多户型商业抵押贷款支持证券（CMBS）逾期率上升5个基点至8.1%，创2016年以来新高，较2024年已增长逾四倍；办公类CMBS逾期率上月上升17个基点至12.3%，达到2026年1月创下的历史最高水平。
Zillow称利率飙升击穿购房者预算
Zillow在财报电话会上指出，房贷利率在三个月内从6%中段升至7%中段，导致购房者的月供增加约269美元，借贷能力减少约3.8万美元。受此影响，公司第四季度营收预期低于分析师预测，且其房贷业务因利率波动导致转化率下降。Zillow正通过切换至Preferred代理模式牺牲短期营收以换取更好的单位经济模型，同时租赁业务保持增长。
SEC · EDGAR 财务披露一手威斯康星电力公司披露2026年第三季度财报及未来资本支出计划
威斯康星电力公司披露2026年第三季度净收入2.518亿美元，同比增长5470万美元。公司预计2027年和2028年电价将分别提高4.7%和4.5%。未来三年资本支出和收购总额预计达163.18亿美元，主要用于可再生能源和电网升级。
SEC · EDGAR 财务披露一手威斯康星公共电力公司2026年第三季度财报披露
威斯康星公共电力公司（WPS）披露了2026年第三季度财报，净收入为121.7百万美元，同比增长26.4%。公司面临环境合规和监管变化带来的不确定性，包括EPA的最新规则和煤灰处理要求。此外，公司计划在2027年提出电力和天然气费率上调申请。
通胀只是数百万美国人面临的一半难题，工资增长也乏力
美国消费者不仅承受物价上涨，工资增长也跟不上通胀；9月实际工资同比下降0.7%，工资增长3%，低于3.7%的通胀率。就业市场被形容为“少招聘、少裁员”，跳槽者和应届毕业生面临更少机会。文章还指出，AI投资支撑了部分经济增长，若支出放缓，工资和消费疲弱可能成为经济的额外压力。
政策与监管
民主党准备调查苹果、Meta及马斯克相关公司
众议院正在调查马斯克的Grok AI在美军行动中的作用，SpaceX收购xAI后面临环保诉讼。苹果因托管移民执法追踪应用及特朗普白宫宴会厅项目面临国会传票压力。Meta因数据中心项目涉及保密协议及路易斯安那州50亿美元投资引发关注。律师预计企业将承担主要合规压力，投资者已开始为相关风险定价。
NVIDIA董事会启动独立调查，针对CEO Jensen Huang遭遇的外国情报行动
NVIDIA董事会启动独立调查，针对CEO Jensen Huang遭遇的外国情报行动。独立董事委员会将监督调查，董事会强调国家安全与公司利益的优先性。Jensen Huang支持调查并承诺配合，董事会对Jensen及其领导团队保持信心。
SEC · EDGAR 财务披露一手CHOICEONE FINANCIAL SERVICES INC 发布 2026 年第三季度财报
CHOICEONE FINANCIAL SERVICES INC 发布 2026 年第三季度财报。财报显示公司财务状况稳定，未提及具体营收或利润数据。该财报通过 SEC EDGAR 系统披露，供投资者参考。
观点与解读
Axios：马斯克商业帝国面临民主党调查与监管压力
Axios称，选举后民主党计划调查马斯克的DOGE行动、其公司与联邦政府的关系，并推动AI安全测试和开发者责任等立法。文章还提及得州监管审查、特斯拉与SpaceX潜在合并面临的关注，以及特斯拉和SpaceX选后两日合计市值下跌约4600亿美元、随后于周五反弹。
技术变革如何重塑美国经济中的劳动产出份额
自动化与计算机化提高了劳动生产率，也让机器承担更多生产工作，劳动报酬占产出的份额随之下降。非农企业每名劳动者的实际增加值产出指数自1999年以来翻倍、自1982年以来增至四倍；汽车制造中人工成本约占制造成本的8%至12%。AI对就业的净影响仍未明朗，今年整体就业持续增长。
快讯
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- WEC Energy Group 2026年第三季度财报发布，净收入同比增长44.4%SEC · EDGAR 财务披露
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- 微软停止使用甲骨文服务器为 Bing AI 提供算力TheStreet · 投资与市场
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- NVIDIA与Rebellions、SK Telecom合作推进韩国主权AI基础设施NVIDIA · 官方新闻
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- Rapport Therapeutics 发行1.5亿美元可转债，推进多项临床试验SEC · EDGAR 财务披露
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