金融市场日报 · 2026 年 11 月 4 日 · 星期三
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Anthropic IPO招股书披露：承诺至2045年支出8954亿美元打造数据中心
Anthropic在IPO招股书更新中承诺至2045年支出8954亿美元用于数据中心建设，以避免一次性支付全额设备成本。辉瑞Q3业绩优于预期，抗凝血药与癌症药销售强劲。美国联邦债务10月激增4220亿美元，创40.6万亿美元历史新高。
市场观察
Kitco News · 贵金属与市场WGC：全球黄金需求维持高位，央行购金量同比增42%
世界黄金理事会（WGC）最新报告显示，2026年第三季度全球黄金需求同比下降1%至1369吨，但央行购金量同比增42%至321吨，创历史新高。尽管金价受利率和美元影响承压，但央行购金和投资需求仍为黄金市场提供支撑。
Kitco News · 贵金属与市场Commerzbank：黄金10月回调过度
Commerzbank分析师Carsten Fritsch认为，黄金价格在10月的下跌过度，尽管金价受利率和通胀影响，但基本面因素仍支撑金价上涨。他指出，近期金价下跌可能与金融市场流动性压力有关，而非仅由利率因素导致。此外，美国财政状况恶化可能限制美联储加息空间，从而支撑金价长期走势。
五大科技股因AI资本支出担忧下跌超50%
Intel、Arm、Oracle、SanDisk和KLA股价较夏季高点下跌超50%，受AI资本支出可能于2027年见顶的担忧影响。高盛预计2026年AI资本支出中33%将依赖债务，而美银分析师认为需求旺盛且积压订单达2.5万亿美元，若削减支出将延长AI周期并支持芯片股估值。
公司快讯
FedEx CEO：公司正从低毛利大宗运输转向高附加值物流服务
FedEx第三季度营收229亿美元，同比增长12%，调整后每股收益3.74美元，同比增长28%。公司正从低毛利的经济型地面运输转向高附加值的航空发动机、数据中心建设和医疗冷链物流，国际业务利润增长52%。公司计划到2027年底关闭475个站点以节省20亿美元成本，并将2027年1月4日生效的运费上调5.9%作为战略定价的一部分。
Palantir CEO称传统软件销售模式已死
Palantir Q3 2026营收23.1亿美元，调整后每股收益0.44美元，美国商业收入同比增长148%至9.84亿美元，首次超过政府收入。CEO Alex Karp称企业买家不再接受长达6-9个月的试点流程，转而寻求快速交付，并引用工业材料巨头和家电制造商将试点转为大额年度合同价值的案例。
Fortune · 商业与市场Anthropic IPO招股书：为打造“数据中心里的天才国度”，承诺至2045年支出8954亿美元
Anthropic在IPO招股书更新中披露，承诺至2045年支出8954亿美元用于数据中心建设。公司通过向博通、谷歌和AMD购买设备并租赁，以及向银行和贝莱德融资，以避免一次性支付全额设备成本。
辉瑞Q3业绩优于预期 抗凝血药与癌症药销售强劲
辉瑞2026财年第三季营收165.8亿美元，高于市场预估的158.7亿美元；调整后每股盈余0.87美元，也优于预估的0.73美元。新冠产品Paxlovid与Comirnaty营收分别年减63%和29%，但剔除这两项后整体营收年增7%。
超微電腦Q1營收暴衝297% 上調全年預期 盤後漲11%
超微電腦2027財年Q1營收199.5億美元，EPS 1.81美元，均遠超預期；非GAAP毛利率12.8%，高於初步區間與去年同期；公司上調Q2營收指引至195億至215億美元，全年預期升至720億至820億美元；股價盤後漲約11%。
Fal估值160亿美元完成F轮募资 英伟达参投13亿美元
AI推理新创Fal于11月3日宣布完成F轮13亿美元募资，估值达160亿美元，较今年4月翻倍，投资人包括Bessemer Venture Partners、红杉资本与英伟达。加上4月完成的3.5亿美元E轮，Fal半年内合计募资16.5亿美元。公司年化营收已达8亿美元，计划将资金用于采购算力资源，但推论服务商普遍面临算力成本高企导致的毛利率偏低问题。
美股七巨头财报：AI投资转向回报率考核，苹果资本支出最低
美股七巨头中已公布业绩的六家公司营收普遍增长，但股价表现分化，出现营收增速快股价跌的反差。Alphabet云业务营收年增103%但股价单日重挫12.64%，AWS增速近五年最快但盘后一度跌逾7%。
美国多户商业地产违约率升至2016年来最高
美国多户商业地产贷款违约率在10月升至8.1%，创2016年以来新高，主要由位于旧金山湾区的“The Cove at Tiburon”公寓项目2100万美元利息只付5年期贷款违约驱动。
行业与主题
美民主党赢得多州州长选举 AI数据中心扩建面临监管收紧
民主党籍希诺霍萨当选德州州长，承诺暂停数据中心开发审查；俄亥俄、乔治亚州民主党州长当选者也主张限制开发。GLJ Research指出德州约13GW容量面临风险，分析师预计开发成本将上升。受此影响，美股期货及亚股芯片股走低。
SpaceX回击T-Mobile 称其意图损害Starlink
SpaceX在10月28日致FCC的信函中指责包括T-Mobile在内的传统运营商出于“错误意图损害竞争对手”而反对新的频谱规则。双方在卫星功率限制上存在分歧：SpaceX认为T-Mobile和航空团体AFTRCC的提案“技术上不成立”，而T-Mobile警告卫星信号可能大幅削减基站上行覆盖和速度。
2026年二季度全球炼厂原油加工量骤降6% 后三季度小幅回升
受中东冲突及俄乌冲突影响，2026年二季度全球原油炼厂加工量骤降480万桶/日（6%），三季度回升180万桶/日但仍低于2025年同期5%。中国二季度加工量下降210万桶/日，印度、韩国、日本合计下降超100万桶/日；俄罗斯下降140万桶/日。美国二季度加工量增加50万桶/日，三季度再增50万桶/日，并增加成品油出口以弥补全球供应缺口。
宏观与美联储
美国联邦债务10月激增4220亿美元，创40.6万亿美元历史新高
美国联邦债务在10月激增4220亿美元，总额达到40.6万亿美元的历史新高。自7月1日以来，债务已增加1.2万亿美元，平均每月增加3000亿美元。截至10月，美国总公共债务占GDP比重升至123%，为2020年疫情以来的最高水平。上周，美国财政部通过拍卖国债票据和短期国库券筹集了创纪录的8390亿美元，主要用于偿还到期票据持有者。
9月辞职人数激增，劳动力市场流动加速
9月职位空缺增加33.3万个至752万个，辞职人数激增32.1万个至336万人，创三年最大月度增幅；裁员与解雇人数下降12.7万个至164万人，为2025年3月以来最低。
政策与监管
Seeking Alpha · 市场快讯Block与司法部就洗钱调查达成原则性和解，支付9.64亿美元
Block（XYZ）为解决数年反洗钱调查，与司法部达成原则性协议，同意支付9.64亿美元，监管方将在三年内暂缓起诉。
SEC · EDGAR 财务披露一手WORLD KINECT CORP 发布2026年第三季度财报
WORLD KINECT CORP 发布2026年第三季度财报，披露财务数据。财报显示公司营收与净利润情况，具体数值未在正文明确提及。该财报已作为8-K文件提交至SEC。
观点与解读
美國期中選舉初選結果：民主黨橫掃國會機率飆升至99% 華爾街資產重估
美國期中選舉開票顯示民主黨表現強勁，Polymarket與Kalshi預測民主黨同時掌控國會兩院的機率分別達99%與98%，市場對「藍色浪潮」押注急劇升溫。選後美股期貨分化下挫，納指期貨重挫2%，標普500期貨跌約0.9%，道瓊指數期貨微跌0.3%；美元指數跌幅超0.5%，10年期美債殖利率下行約7個基點至4.89%。
晨星上修SpaceX公允价值至70美元 股价仍近估值两倍
晨星将SpaceX公允价值上调至每股70美元，认为当前141.31美元的股价显著高估。机构预计2026年营收410亿美元、2030年营收2280亿美元，但2026年每股仍将亏损0.12美元。红杉资本看好直连手机业务，认为其营收潜力可能超越星链。
快讯
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