金融市场日报 · 2026 年 11 月 3 日 · 星期二
MARKETHOT
礼来Q3营收244亿美元，上调2026年营收指引
礼来Q3营收244亿美元，同比增长39%，Mounjaro与Zepbound销售额达161亿美元，公司上调2026年营收指引至910-920亿美元。摩根士丹利上调目标价至1596美元，维持超配评级。
市场观察
高盛上调2027年布伦特原油均价预期至88美元
高盛将2027年布伦特原油均价预期从之前的水平上调至88美元/桶，将2026年12月布伦特原油预期上调至105美元/桶，主要因中东供应风险溢价支撑价格。
Alphabet、Meta、微软、亚马逊和甲骨文披露合计3.3万亿美元未来支出承诺
Alphabet、Meta、Microsoft、Amazon和Oracle披露了创纪录的3.3万亿美元未来支出承诺，主要用于数据中心、设备采购和租赁。Alphabet承诺金额最大，达1.06万亿美元，较去年增长近700%。Meta承诺8660亿美元，其中近一半与尚未开始的数据中心租赁有关，付款期长达30年。微软承诺5930亿美元，亚马逊4530亿美元，甲骨文3220亿美元。
Chamath：AI繁荣下的隐忧与融资风险
投资者Chamath Palihapitiya警告称，AI行业已欠资本市场约3400亿至4000亿美元，且至2027年底融资需求可能占美国国债发行量的近30%。微软、Meta、Alphabet和亚马逊在2026年前三季度运营现金流为5429亿美元，但资本支出已增至5569亿美元，导致自由现金流从一年前的1435亿美元转为140亿美元赤字，且股票回购总额下降83%至136亿美元。
华尔街关注州长选举对数据中心建设的影响
随着中期选举临近，数十亿美元的数据中心建设计划可能受到州长选举结果影响，投资者密切关注关键州的选举。摩根士丹利指出，州长在建设审批中拥有最大权力，特别是德克萨斯州的选举结果可能对AI基础设施投资产生重大影响。
AI基础设施支出推动美国银行商业贷款激增
10月大型美国银行商业贷款同比增长11.4%至1.6万亿美元，创2020年6月以来新高；Q3贷款同比增长近10%，是10年来除疫情外最强增长。增长主要由大型科技公司及数据中心开发商为AI项目融资的需求驱动。
美国制造业扩张受AI设备需求推动
10月美国制造业持续扩张，AI相关设备需求激增推动生产加速，但供应链紧张和价格上涨问题凸显。ISM制造业指数升至55.5，S&P全球制造业指数为54.9。制造商表示AI相关商品供应和定价面临压力，部分企业面临成本上升和长期决策困难。
Fortune · 商业与市场Strategy增持超6500万美元比特币，无视Binance黑客事件
Strategy公司于10月26日至11月1日期间，以平均80,800美元/枚的价格购入811枚比特币，总价值超6500万美元。该公司通过出售普通股和动用2.08亿美元现金回购约200万股STRC股票来支付此次购买。Binance遭遇北朝鲜黑客组织TraderTraitor的攻击，损失约63亿美元，引发市场对加密行业安全性的担忧。
标普500成分股近七成上涨 原油大跌缓解企业成本压力
标普500指数周一下跌0.5%收于7,541.40点，但成分股中近七成上涨，主要受惠于布兰特原油期货价格大跌7.6%至每桶104.77美元。科技股表现疲软，Alphabet因自由现金流减少及搜索业务增长放缓股价下跌0.3%，英伟达收低1.3%。传统产业与航空旅游类股表现强劲，联合航空大涨4.8%。
公司快讯
礼来Q3营收244亿美元，上调2026年营收指引至910-920亿美元
礼来Q3营收244亿美元，同比增长39%，Mounjaro与Zepbound合计销售额161亿美元。公司上调2026年营收指引至910-920亿美元，此前为850-870亿美元。摩根士丹利将目标价上调至1596美元，维持超配评级。
Fortune · 商业与市场Palantir Q3营收增长96%创纪录，股价盘后一度转跌
Palantir第三季度营收同比增长96%至23亿美元，创历史最高增速，并首次突破20亿美元季度营收关口；公司上调全年营收指引至约85.3亿美元。盘后交易中股价一度上涨1.5%后回落3.6%。美国商业收入同比增长148%至9.84亿美元，首次超过政府收入。公司预计下一季度营收约26.4亿至26.5亿美元。
邁威爾收購Lumentum引發股價暴跌，市場質疑溢價與監管風險
邁威爾科技以全股票方式斥資約1,150億美元收購Lumentum，交易宣布後兩家公司股價同步重挫，Lumentum單日下跌18.6%，邁威爾創下三日連跌紀錄。隨著邁威爾股價下跌，原本23.9%的收購溢價幾乎消失，且預計2028年上半年才能完成的交割時間引發投資人對股權稀釋及市場變化的擔憂。分析師指出，光學與晶片整合的效益及監管審查（涉及地緣政治）是交易能否順利過關的關鍵變數。
IDEXX三季度业绩超预期并上调2026年指引 股价盘后大涨20%
IDEXX Laboratories三季度营收12.1亿美元（同比增长10%），每股收益4.01美元，均超分析师预期。公司上调2026年每股收益指引至14.96至15.16美元，营收指引上调至47.4亿至47.7亿美元，并预计有机营收增长9.3%至10%。尽管运营利润率展望有所下调，但公司通过AI工具（如收购的CoVet）提升效率，推动股价盘后大涨20%。
苹果執行長特納斯首份財報：Mac成亮點、毛利率承壓、AI變現路徑初探
苹果公布執行長特納斯上任後首份財報，上季營收年增12%至1144.8億美元，略勝預期，iPhone與Mac為主要動能。公司預估本季營收成長7-10%，毛利率介於45-46%，低於上季47.9%及市場預期，主因記憶體成本上升及新款Siri AI支出。執行長特納斯表示將透過雲端AI功能設定使用上限來推動iCloud+訂閲，並稱iPhone Duo螢幕破裂退貨比例極低。
Anthropic招股书：第三季营收近170亿美元年增12倍，净亏损233亿美元
Anthropic更新IPO申请文件，第三季营收约170亿美元，约为去年同期的12倍，但净亏损扩大至约233亿美元。公司披露采购与租赁承诺达8,954亿美元，主要用于算力与基础设施，预计2030年底前累计支出约4,480亿美元。Anthropic预计在纳斯达克全球精选市场挂牌，股票代号为“ANT”。
Tower半导体Q3财报：AI需求带动矽光子业务成最大营收来源，日本扩产提前
Tower Semiconductor第三季营收5.26亿美元，年增33%，毛利率升至34%；矽光子营收2.4亿美元，占RF基础设施业务比重达56%，成为最大业务。公司预估第四季营收6亿美元，上下浮动5%，日本12吋扩产投片目标提前至2027年第三季。
SEC · EDGAR 财务披露一手Penumbra Inc. 2026年Q3财报披露，与波士顿科学达成145亿美元并购协议
Penumbra Inc. 2026年第三季度营收41.01亿美元，同比增长15.6%。公司宣布与波士顿科学达成并购协议，交易估值145亿美元，73%以现金支付，27%以股票支付。交易预计于2027年初完成，需满足监管审批等条件。
宏观与美联储
美国财政部 · 新闻发布一手美国财政部更新2026年第四季度和2027年第一季度市场可售债务借款预估
美国财政部宣布2026年第四季度预计借款6180亿美元，2027年第一季度预计借款8000亿美元。借款预估较8月有所调整，主要由于季度初现金余额变化及现金流预测差异。
达拉斯联储 · 经济更新一手德州经济指标：9月就业放缓 通胀与出口双升
德州9月就业年化下降1.6%（约1.89万个岗位），失业率持平于4.4%，平均时薪同比增长5.3%至36.34美元。8月核心CPI同比升至3.1%，能源价格同比上涨16.6%。8月总出口同比增长6.5%，较上年同期增长20.3%。德州联储下调2026年就业增长预测至0.9%。
达拉斯联储 · 行长演讲一手达拉斯联储行长：交易结算创新重塑央行与中央对手方关系
达拉斯联储高级副总裁Sam Schulhofer-Wohl在演讲中指出，中央对手方（CCP）通过集中流动性风险与央行紧密关联，交易结算创新可能改变央行作为市场参与者、货币发行者及最后贷款人的互动模式。
快讯
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