摩根士丹利称AI记忆体短缺或持续数年，提出三条缓解路径并关注六只个股

摩根士丹利最新半导体研报认为，AI算力与记忆体需求增长快于供给，DRAM与HBM短缺可能持续数年。报告提出硬件降规、推理解耦和CXL记忆体池化三条路径，并预计CXL及相关记忆体附加芯片市场到2030年有望达到约60亿美元。大摩重申加码美光、闪迪，并关注Astera Labs、Marvell、Cerebras和英伟达；其列出的风险包括AI资本开支放缓、CXL落地慢于预期及DRAM产能扩张超预期。