美银：Workday是“展示给我看”的股票，需验证AI能否带动增长

美银分析师在财报前重申Workday“中性”评级及205美元目标价，指出AI年经常性收入接近6亿美元，但12个月订阅积压增速预计放缓至11.5%，低于华尔街预期，订阅收入增速预计约12%。分析师认为AI目前更多用于替代旧有销售而非创造新需求，且HR软件在客户优先级中排名较低，需通过积压数据及四季度指引证明AI能带来新增长。