期限利差与“缺席的2024年衰退”：Chinn与Ferrara重新评估期限利差的预测能力

Menzie Chinn介绍了与Laurent Ferrara合著的新论文，重新评估期限利差对美国衰退的预测能力，并分析强烈倒挂后2024年未出现衰退的原因。论文称，纳入债务偿付比率（DSR）后，模型解释的方差比例从仅使用期限利差时的0.26升至0.57；加入预期失业率变化则降低了2024年的衰退概率估计，但基本未改变伪R²。