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美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

10-Q 表

☑ 根据《1934 年证券交易法》第 13 或 15(d) 条提交的季度报告

《证券交易法》

截至 2026 年 9 月 30 日的季度

或

☐根据《证券交易法》第 13 或 15(d) 条提交的过渡报告

《证券交易法》

过渡期：从 ____ 至 ____

委员会档案编号 1-7657

美国运通公司

（注册人章程中规定的准确名称）

纽约州

13-4922250

（注册成立或组织所在州或其他司法管辖区）

（美国国税局雇主识别号）

纽约州纽约市维西街 200 号

10285

（主要行政办公室地址）

（邮政编码）

注册人电话号码（含区号） (212) 640-2000


无

如自上次报告以来有所变更，请列明前名称、前地址及前财政年度。

根据该法第 12(b) 条注册的证券：


各类证券名称	交易代码	上市交易所名称
普通股（每股面值 $0.20）	AXP	纽约证券交易所
3.433% 固定利率转浮动利率票据，2032 年 5 月 20 日到期	AXP32	纽约证券交易所
3.835% 固定利率转浮动利率票据，2034 年 6 月 16 日到期	AXP34	纽约证券交易所

请勾选标记，说明注册人是否：(1) 在此前 12 个月内（或注册人须提交报告的较短期间内）已提交《1934 年证券交易法》第 13 或 15(d) 条要求提交的所有报告；以及 (2) 在过去 90 天内一直受此类申报要求约束。

是 þ 否 o

请勾选标记，说明注册人是否已在此前 12 个月内（或注册人须提交此类文件的较短期间内），以电子方式提交了根据 S-T 条例第 405 条（本章 §232.405）要求提交的每个交互式数据文件。

是 þ 否 o

请勾选标记，说明注册人属于大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》规则 12b-2 中“大型加速申报人”“加速申报人”“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。


大型加速申报人	☑	加速申报人	☐
非加速申报人	☐	小型申报公司	☐
		新兴成长型公司	☐

如果属于新兴成长型公司，请勾选说明注册人是否已选择不采用《交易法》第 13(a) 条规定的延长过渡期，以遵守任何新的或修订后的财务会计准则。 o

请勾选说明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。

是 ☐ 否 þ

请注明截至最近可行日期，发行人各类普通股的发行在外股数。


类别	截至 October 15, 2026 的发行在外股数
普通股（每股面值 $0.20）	670,552,018	股

American Express Company

10-Q 表

页码

合并损益表——截至 2026 年和 2025 年 9 月 30 日的三个月

合并损益表——截至 2026 年和 2025 年 9 月 30 日的九个月

合并综合收益表——截至 2026 年和 2025 年 9 月 30 日的三个月和九个月

合并资产负债表——截至 2026 年 9 月 30 日和 2025 年 12 月 31 日

合并现金流量表——截至 2026 年和 2025 年 9 月 30 日的九个月

合并股东权益变动表——截至 2026 年和 2025 年 9 月 30 日的三个月和九个月

合并财务报表附注

第 2 项

管理层对财务状况及经营成果的讨论与分析（MD&A）

除非另有说明或上下文另有所指，本报告中的“American Express”“我们”“我们的”或“本公司”均指合并口径下的 American Express Company 及其子公司。本报告中使用“合作伙伴”或“合作”一词，并不表示或暗示存在正式的法律合伙关系，也无意以任何方式改变 American Express 与任何第三方之间的关系条款。由于四舍五入，本报告所列金额的合计可能不一致，百分比也可能无法重新计算。其他本报告所用关键术语的定义，请参阅“MD&A ― 选定术语词汇表”。

第一部分：财务信息

第 2 项：管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析（MD&A）

业务简介

American Express 是一家由技术驱动的全球支付和高端生活方式品牌。American Express 成立于 1850 年，总部位于纽约，其发卡、商户收单和卡网络业务为全球广泛的客户群体提供产品和服务，包括消费者、小型企业、中型公司和大型企业。

我们的产品和服务包括：

•信用卡和签账卡及配套产品和服务，包括旅行、餐饮、生活方式和费用管理产品与服务

•银行及其他支付和融资产品与服务，包括存款和非银行卡贷款

•商户拓展与处理、服务和结算、欺诈防范，以及销售点营销和信息产品与服务

•网络服务

这些产品和服务通过多种渠道提供，包括移动和在线应用、联盟营销、客户推荐计划、第三方服务提供商和业务合作伙伴、内部销售团队、直邮、电话和直效广告。

我们在全球支付行业与网络、发卡机构、收单机构和其他支付服务提供商及支付方式展开竞争，其中包括纸质交易（例如现金和支票）和电子转账（例如电汇和自动清算所（ACH）），以及不断演进和发展的替代机制、系统和产品；这些替代方案利用新技术、商业模式和客户关系，提供支付、融资或银行解决方案。支付行业持续因技术演进、业务动态变化以及对高端客户的竞争而发生变化。

自 2026 年第一季度起，我们更新了 Card Member 贷款和 Card Member 应收款的列报和披露方式，将二者合并列报为 Card 余额。以前期间的金额已重新分类，以符合新的列报方式。此前，Card Member 贷款指我们信用卡产品的余额以及签账卡产品中符合循环信贷条件的余额，其中包括 Card 会员全额还款的余额，以及 Card 会员分期还款并支付利息的余额；Card Member 应收款指我们签账卡产品中须在 Card 会员到期还款日或之前全额偿还的余额。更新后的 Card 余额列报包括符合循环信贷条件的余额和须全额偿还的余额，反映了我们的卡产品随时间推移而发生的演变，主要是由于签账卡产品组合中的借贷功能不断扩展，也更符合行业惯例。此次列报方式变更不会影响未偿 Card 余额及相关信用损失准备金的确认或计量。

前瞻性陈述和非 GAAP 指标

本 10-Q 表格中的某些陈述属于《1995 年私人证券诉讼改革法》所定义的前瞻性陈述。请参阅“有关前瞻性陈述的警示说明”部分。我们根据美国普遍接受的会计原则（GAAP）编制合并财务报表。但是，本 10-Q 表格中的某些信息构成非 GAAP 财务指标。我们对非 GAAP 财务指标的计算方式可能与其他公司对类似名称指标的计算方式不同。

银行控股公司

American Express 根据《1956 年银行控股公司法》属于银行控股公司，联邦储备系统理事会（美联储）是我们的主要联邦监管机构。因此，我们须遵守美联储的法规、政策和最低资本标准。我们还受到世界各地司法管辖区不断演变且范围广泛的政府监管与监督。更多信息请参阅“某些立法、监管及其他进展”。

表 1：财务业绩摘要


	截至或截至以下日期的三个月 9 月 30 日，		变化 2026 年与 2025 年相比		截至或截至以下日期的九个月 9 月 30 日，		变化 2026 年与 2025 年相比
（百万美元，百分比、每股金额及另有说明者除外）	2026		2025			2026		2025
选定损益表数据
扣除利息支出后的总收入	$	20,062		$	18,426		$	1,636			9	%		$	58,606		$	53,249		$	5,357			10	%
扣除利息支出后的总收入（经汇率调整）(a)			18,413		1,649			9					53,503		5,103			10
信贷损失准备金	985		1,287		(302)			(23)			3,320		3,842		(522)			(14)
总支出	14,546		13,314		1,232			9			42,906		38,702		4,204			11
税前收入	4,531		3,825		706			18			12,380		10,705		1,675			16
所得税准备金	819		923		(104)			(11)			2,586		2,334		252			11
净利润	3,712		2,902		810			28			9,794		8,371		1,423			17
摊薄后每股普通股收益(b)	$	5.42		$	4.14		$	1.28			31	%		$	14.22		$	11.85		$	2.37			20	%

选定资产负债表及普通股数据
现金及现金等价物	$	43,203		$	54,706		$	(11,503)			(21)	%		$	43,203		$	54,706		$	(11,503)			(21)	%
卡账户余额及其他贷款总额	233,153		216,355		16,798			8			233,153		216,355		16,798			8
卡账户余额及其他贷款总额（经汇率调整）(a)			216,091		17,062			8					216,091		17,062			8
平均卡账户余额及其他贷款	230,587		214,470		16,117			8			227,121		210,197		16,924			8
客户存款	155,019		149,883		5,136			3			155,019		149,883		5,136			3
长期债务	$	58,538		$	57,787		$	751			1			$	58,538		$	57,787		$	751			1
摊薄后普通股平均流通股数	674		693		(19)			(3)		680		698		(18)			(3)
每股普通股宣派现金股息	$	0.95		$	0.82		$	0.13			16	%		$	2.85		$	2.46		$	0.39			16	%

选定指标及比率
网络交易量（十亿美元）	$	517.9		$	479.2		$	39			8	%		$	1,521.0		$	1,390.8		$	130			9	%
签账业务额（十亿美元）	$	454.0		421.0		33			8			$	1,337.7		1,224.7		113			9
签账业务额（十亿美元）（经汇率调整）(a)			$	420.8		$	33			8	%				$	1,231.3		$	106			9	%
净利息收益率(c)	8.5	%		8.2	%						8.3	%		8.1	%
卡账户余额
净核销率——本金、利息及费用(d)	2.1	%		2.2	%						2.2	%		2.3	%
净核销率——仅本金——消费者及小型企业(d)(e)	1.8	%		1.9	%						1.9	%		2.0	%
逾期 30 天以上金额占总额的比例——消费者及小型企业	1.2	%		1.3	%						1.2	%		1.3	%
账单逾期 90 天以上金额占总额的比例——企业(f)	0.3	%		0.4	%						0.3	%		0.4	%
有效税率	18.1	%		24.1	%						20.9	%		21.8	%
平均权益回报率(g)	42.4	%		35.9	%						38.0	%		35.4	%
普通股一级资本	10.9	%		10.5	%						10.9	%		10.5	%

(a)外币调整后信息假设在所比较期间之间汇率保持不变，以便将金额换算为美元（即假设用于确定本期业绩的外汇汇率适用于作为比较基准的相应上年同期）。经外汇调整后的扣除利息支出后的总收入以及总卡余额和其他贷款属于非公认会计准则指标。我们认为，以外币调整后的口径呈列信息有助于投资者更轻松地比较不同期间的业绩，且不受汇率波动的影响。

(b)指净收入减去：(i) 截至2026年和2025年9月30日止三个月分别分配给参与型股份奖励的收益2,300万美元和2,000万美元，以及截至2026年和2025年9月30日止九个月分别为6,200万美元和5,600万美元；(ii) 截至2026年和2025年9月30日止三个月优先股股息分别为2,400万美元和1,400万美元，以及截至2026年和2025年9月30日止九个月分别为5,300万美元和4,300万美元；以及(iii) 截至2026年9月30日止三个月和九个月期间，因赎回优先股产生的1,600万美元股权相关调整。有关每股普通股收益（EPS）和优先股的更多详情，请参阅“合并财务报表”附注13和附注14。

(c)指净利息收入按年化计算后，除以卡余额、持有待售（HFS）卡余额及其他贷款的平均值。

(d)我们列示仅依据本金损失计算的净核销率（即不包括利息和/或费用），以符合行业惯例。此外，由于我们的做法是将无法收回的利息和/或费用计入信用损失准备总额，因此也列示了包含本金、利息和/或费用的净核销率。

(e)由于系统限制，无法提供仅依据本金损失计算的公司卡余额净核销率。

(f)对于公司卡余额，逾期数据按超过账单日的天数而非超过到期日的天数进行跟踪。如果在持卡人账单日期后90天内仍未收到付款，则该持卡人账户被视为超过账单日90天。此外，如果我们在账户超过账单日90天之前启动催收程序，相关卡余额也归类为超过账单日90天。由于系统限制，无法提供除超过账单日90天以上以外期间的公司卡余额逾期数据，也无法提供仅依据本金损失计算的净核销率。

(g)平均股本回报率（ROE）的计算方法为：(i) 本期净收入年化后除以(ii) 本期平均股东权益。

业务表现

2026年第三季度，我们交出了强劲的业绩，体现了优质客户群的实力、产品焕新战略的成效以及差异化会员模式的优势。持卡会员消费、新卡获取和客户留存均保持强劲，信贷表现出色。第三季度业绩还反映了我们出售 Global Business Travel Group, Inc. (GBTG) 股权所带来的影响，此次出售产生了9.82亿美元收益（税后7.51亿美元；每股1.11美元）。我们将部分收益用于效率提升举措，因此2026年第三季度确认了3.36亿美元重组费用（税后2.53亿美元；每股0.37美元）。本季度净利润为37亿美元，合每股5.42美元；一年前净利润为29亿美元，合每股4.14美元。

开票业务同比增长8%，与过去几个季度的趋势一致。商品与服务（G&S）消费占开票业务总额的70%以上，增长7%，其中反映了退出两个规模较小、待售的小企业联名品牌业务组合的影响。旅行与娱乐（T&E）消费增长10%，得益于航空消费进一步加速以及餐饮消费持续强劲。

美国消费者服务业务开票额增长9%，这得益于千禧一代和Z世代持卡会员消费持续增长；他们是我们规模最大、增长最快的客户群。商业服务业务开票额增长3%，其中反映了此前提到的退出待售小企业联名品牌业务组合的影响。国际信用卡服务是我们增长最快的业务部门，其开票额按报告口径和汇率调整后均增长11%。1

扣除利息支出后的总收入按报告口径和汇率调整后均增长9%。1开票业务增长带动折扣收入增长8%，这是我们最大的收入项目。净卡费增长16%，反映了我们持续进行的产品焕新周期，包括去年美国白金卡的焕新。净利息收入增长10%，主要得益于余额增长和净收益率扩大，但部分被上述退出待售小企业联名品牌业务组合的影响所抵消。

信用卡余额和其他贷款增长8%，与开票业务增长一致。信贷损失准备金减少，主要是由于本期释放准备金，而上期计提了准备金；净核销额上升部分抵消了这一影响。净核销率下降，逾期率保持稳定，这得益于我们的优质客户群，也体现了我们的战略：投资于优质产品的价值主张，吸引信用质量较高的客户。

会员奖励、会员服务和业务发展费用（统称为可变客户参与费用）的增长，主要由会员消费、会员福利的使用，以及我们去年对焕新的美国白金卡价值主张所作的提升所推动。随着美国白金卡焕新的影响同时体现在本季度和上年同期业绩中，我们预计可变客户参与费用的增长将在下季度放缓。营销费用同比增长11%，因为我们继续投资于获取、吸引和留住高消费、高信用质量的客户。

运营费用有所下降，反映了此前提及的出售我们在 GBTG 的股权所获得的收益，但法律准备金和重组成本的增加抵消了部分降幅。剔除这些离散项目的影响后，运营费用温和增长。过去几年，我们在风险管理和控制方面进行了大量投资；未来将继续进行必要投资，以加强风险管理和合规计划，确保其符合我们的预期及监管机构的要求。

第三季度，我们将普通股一级资本（CET1）比率维持在10%至11%的目标区间内，并通过回购股票和派发普通股股息的形式向股东返还了22亿美元资本。我们计划在将 CET1 资本比率维持在目标区间并支持资产负债表增长的同时，继续向股东返还所产生的超额资本。稳健的资本、融资和流动性状况使我们能够灵活地维持强劲的资产负债表。

本季度业绩彰显了差异化商业模式的优势，也让我们有信心长期推动可持续增长并为股东创造价值。尽管我们意识到地缘政治和监管环境存在不确定性，但我们仍着眼长远管理公司，专注于支持客户和同事，持续加强风险管理和合规计划，并对业务进行战略性投资。

有关可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响的立法和监管变化的信息，请参阅“某些立法、监管及其他进展”；有关宏观经济、地缘政治和竞争环境，以及某些诉讼和监管事项对我们业务的潜在影响的信息，请参阅“风险因素”和“有关前瞻性陈述的警示说明”。

1 外汇调整后信息假设所比较期间之间的汇率保持不变，以便将金额换算为美元（即假设用于确定本期业绩的汇率适用于与之比较的上年同期）。外汇调整后收入是一项非 GAAP 指标。我们认为，以外汇调整后的基础呈列信息有助于投资者更轻松地比较不同时期的业绩，避免汇率波动造成的影响。

经营业绩

“合并经营业绩”和“业务分部经营业绩”两部分的讨论，对随附表格所列截至2026年9月30日的三个月和九个月与上年同期相比的差异进行了说明。

合并经营业绩

表2：扣除利息支出后的总收入摘要


	截至三个月 9月30日，		变动 2026年与2025年相比		截至九个月 9月30日，		变动 2026年与2025年相比
（百万，百分比除外）	2026		2025			2026		2025
折扣收入	$	10,169			$	9,413			$	756	8	%	$	29,845		$	27,517		$	2,328	8	%
净卡费	2,969			2,551			418			16	8,583		7,364		1,219			17
服务费及其他收入	1,984			1,976			8			—	5,896		5,526		370			7
非利息收入总额	15,122			13,940			1,182			8	44,324		40,407		3,917			10
利息收入总额	6,858			6,617			241			4	20,129		19,016		1,113			6
利息支出总额	1,918			2,131			(213)			(10)	5,847		6,174		(327)			(5)
净利息收入	4,940			4,486			454			10	14,282		12,842		1,440			11
扣除利息支出后的总收入	$	20,062			$	18,426			$	1,636	9	%	$	58,606		$	53,249		$	5,357	10	%

扣除利息支出后的总收入

三个和九个月期间的折扣收入均有所增加，主要得益于计费业务量分别增长8%和9%。九个月期间的增幅部分被平均商户折扣率下降所抵消，后者主要源于不同地理区域和商户类别的消费结构变化。有关计费业务表现的更多详情，请参阅表5和表6。

三个和九个月期间的净卡费均有所增加，主要得益于高端卡产品平均每卡费用增加（反映产品焕新带来的影响），以及高端卡组合的增长。有关自有品牌新卡获取量、自有品牌有效卡数量和平均每卡费用的更多详情，请参阅表5。

三个期间的服务费及其他收入基本持平，九个月期间则有所增加。三个和九个月期间的表现主要得益于网络合作收入、与持卡人跨币种消费相关的外汇收入以及商户服务费增加；这些增幅在三个月期间被上年同期的一项收益所抵消。该收益与当时采用权益法核算的被投资方GBTG因收购CWT Holdings, LLC而完成的一项股权交易有关。

三个和九个月期间的利息收入均有所增加，主要得益于循环信用卡余额增长，部分被利率下降所抵消。

三个和九个月期间的利息支出均有所下降，主要得益于客户存款支付利率降低，部分被客户存款增长所抵消。

表3：信用损失准备摘要


	截至三个月 9月30日，		变动 2026年与2025年相比		截至九个月 9月30日，		变动 2026年与2025年相比
（百万，百分比除外）	2026		2025			2026		2025
卡余额
净核销额	$	1,130			$	1,111			$	19		2	%		$	3,550			$	3,397		$	153	5	%
准备金计提（转回）(a)	(235)			109			(344)			#	(451)			190			(641)			#
总计	895			1,220			(325)			(27)		3,099			3,587			(488)			(14)
其他
其他贷款净核销额	61			47			14			30		182			153			29			19
其他项目净核销额	5			3			2			67		14			16			(2)			(13)
其他贷款准备金计提（转回）(a)	23			15			8			53		12			92			(80)			(87)
准备金增加（释放）—其他 (a)	2			2			—			—		13			(6)			19			#
总计	90			67			23			34		221			255			(34)			(13)
信贷损失准备金总额	$	985			$	1,287			$	(302)		(23)	%		$	3,320			$	3,842		$	(522)	(14)	%
# 表示差异达到或超过 100%

(a)有关准备金增加（释放）的定义，请参阅“选定术语表”。

信贷损失准备金

三个和九个月期间的卡业务信贷损失准备金均有所下降，主要是由于本期释放准备金，而上期增加了准备金，但较高的净核销额部分抵消了这一影响。本期三个月的准备金释放主要由我们定期审查流程中对预期信贷损失估算模型的改进所推动，但卡业务余额环比增加部分抵消了这一影响。本期九个月的准备金释放主要由逾期率下降以及前述预期信贷损失估算模型的改进所推动，但卡业务余额环比增加部分抵消了这一影响。上期的准备金增加主要由卡业务余额环比增加所推动，但将一个小型小企业联名品牌投资组合重新分类为持售卡业务余额时释放的准备金部分抵消了这一影响。上期九个月的准备金增加还反映了宏观经济展望。

三个月期间其他信贷损失准备金增加，主要是由于其他贷款的准备金增加额较高以及净核销额上升。九个月期间其他信贷损失准备金减少，主要是由于准备金增加额较低，但净核销额上升部分抵消了这一影响。本期和上期的准备金增加主要由其他贷款余额环比增加所推动。

表 4：费用摘要


	截至三个月 9月30日，		变动 2026年与2025年相比		截至九个月 9月30日，		变动 2026年与2025年相比
（百万美元，百分比除外）	2026		2025			2026		2025
卡会员奖励	$	5,090			$	4,608			$	482	10	%	$	15,031		$	13,604		$	1,427	10	%
业务拓展	1,795			1,611			184			11	5,141		4,729		412			9
卡会员服务	2,006			1,477			529			36	5,930		4,106		1,824			44
营销	1,770			1,599			171			11	4,900		4,640		260			6
薪资和员工福利	2,570			2,239			331			15	7,396		6,511		885			14
其他，净额	1,315			1,780			(465)			(26)	4,508		5,112		(604)			(12)
费用总额	$	14,546			$	13,314			$	1,232	9	%	$	42,906		$	38,702		$	4,204	11	%

费用

三个和九个月期间的卡会员奖励费用分别增加，主要是由于会员奖励和现金返现奖励费用合计增加了 $421 million 和 $1,051 million，以及联名品牌奖励费用增加了 $61 million 和 $377 million；这些增加均主要由计费业务量较高所推动。三个和九个月期间会员奖励费用的增加还受到美国商业白金卡会员奖励计划变更的推动。

截至 September 30, 2026 和 2025，当前计划参与者的会员奖励最终兑换率（URR）分别为 97 percent（向上取整）和 96 percent（向下取整）。

业务拓展费用在三个月和九个月期间均有所增加，主要由于网络交易量上升带动合作伙伴付款增加以及客户激励提高。九个月期间的增幅部分被一项准备金转回所抵消，该准备金与根据最终仲裁裁决向合资伙伴分配收入有关。

持卡人服务费用在三个月和九个月期间均有所增加，主要由于美国白金卡新增权益以及持卡人权益使用量增加。

营销费用在三个月和九个月期间均有所增加，主要由于客户获取及其他增长举措的支出增加。

薪资及员工福利费用在三个月和九个月期间均有所增加，主要由于重组成本。九个月期间的增幅还受到薪酬成本上升的推动。

其他费用在三个月和九个月期间均有所下降，主要由于确认了出售我们在 GBTG 的权益法投资所产生的收益以及 Amex Ventures 投资收益，但法律准备金和技术成本增加部分抵消了这一影响。九个月期间的降幅还受到一项与国际非所得税相关准备金转回的推动。

所得税

截至2026年和2025年9月30日的三个月，有效税率分别为18.1%和24.1%；截至2026年和2025年9月30日的九个月，有效税率分别为20.9%和21.8%。三个月和九个月期间有效税率下降，主要反映本期解决某些前期税务事项所带来的离散税收优惠。

表5：选定的银行卡相关统计信息


	截至或关于截至三个月 9月30日，		变化 2026 与……相比 2025		截至或关于截至九个月 9月30日，		变化 2026 与……相比 2025
	2026		2025			2026		2025
网络交易量（十亿美元）	$	517.9		$	479.2		8	%		$	1,521.0		$	1,390.8	9	%
签账额	$	454.0		$	421.0		8			$	1,337.7		$	1,224.7	9
有效银行卡数量（百万张）	155.4		151.2		3			155.4		151.2		3
自营有效银行卡数量	87.5		86.0		2			87.5		86.0		2
基本卡有效数量（百万张）	130.7		127.6		2			130.7		127.6		2
自营基本卡有效数量	67.3		66.2		2			67.3		66.2		2
自营基本卡会员平均消费（美元）	$	6,735		$	6,387		5			$	19,910		$	18,751	6
每卡平均费用（美元）（a）	$	136		$	119		14	%		$	131		$	116	13	%
新增自营银行卡数量（百万张）	3.1		3.2				9.2		9.6
折扣收入占签账额的比例	2.24	%		2.24	%				2.23	%		2.25	%

（a）每卡平均费用按年化计算，依据自营净卡费除以自营有效银行卡总数的平均值。

表6：网络交易量相关统计信息


	截至三个月截至2026年9月30日		截至九个月截至2026年9月30日
	同比百分比增长（下降）		假设外汇汇率不变的同比百分比增长（下降）（a）		同比百分比增长（下降）		假设外汇汇率不变的同比百分比增长（下降）（a）
网络交易额	8	%		8	%		9	%	9	%
计费业务总额	8			8			9		9
美国消费者服务	9					10
商业服务	3			3			4		4
国际卡服务	11			11			15		12

商户行业计费业务指标
商品与服务支出（截至2026年9月 30日的三个月和九个月期间，均占计费业务的71%）	7			7			9		8
差旅与娱乐支出（截至2026年9月 30日的三个月和九个月期间，均占计费业务的29%）	10	%		10	%		11	%	10	%

(a)外币调整后信息假设，在所比较期间之间采用固定汇率进行美元换算（即假设用于确定本期业绩的汇率适用于与之比较的上一年相应期间）。

表7：部分信贷相关统计信息


	截至或在截至三个月 9月30日，		变动 2026 相较 2025		截至或在截至九个月 9月30日，		变动 2026 相较 2025
（百万，百分比除外）	2026		2025			2026		2025
卡片余额	$	221,074		$	205,837		7	%		$	221,074		$	205,837	7	%
信用损失准备金：
期初准备金	$	5,866		$	5,960		(2)			$	6,089		$	5,850	4
拨备 — 本金、利息和费用	895		1,220		(27)			3,099		3,587		(14)
净核销额 — 本金、利息和费用，扣除收回款项	(1,130)		(1,111)		2			(3,550)		(3,397)		5
其他 (a)	3		(1)		#		(5)		28		#
期末准备金	$	5,634		$	6,068		(7)			$	5,634		$	6,068	(7)
占卡片余额的百分比	2.5	%		2.9	%				2.5	%		2.9	%
占逾期款项的百分比 — 消费者和小型企业	231	%		243	%				231	%		243	%
平均卡片余额	$	218,826		$	204,145		7	%		$	215,837		$	200,275	8	%
净核销率 — 本金、利息和费用 (b)	2.1	%		2.2	%				2.2	%		2.3	%
净核销率 — 仅本金 — 消费者和小型企业 (b)(c)	1.8	%		1.9	%				1.9	%		2.0	%
逾期30天以上金额占总额的百分比 — 消费者和小型企业	1.2	%		1.3	%				1.2	%		1.3	%
超过账单日90天的金额占总额的百分比 — 企业 (d)	0.3	%		0.4	%				0.3	%		0.4	%
# 表示差异达到或超过100%

(a)其他包括外币折算调整。

(b)为符合行业惯例，我们列示仅基于本金损失（即不包括利息和/或费用）的净核销率。此外，由于我们的做法是将无法收回的利息和/或费用计入信用损失总拨备，因此也列示包括本金、利息和/或费用的净核销率。

(c)由于系统限制，企业卡片余额无法提供仅基于本金损失的净核销率。

(d)对于企业卡片余额，逾期数据按超过账单日的天数而非逾期天数跟踪。如果持卡人未在账单日期后90天内付款，则该持卡人账户被视为超过账单日90天。此外，如果我们在账户超过账单日90天之前启动催收程序，相关卡片余额也归类为超过账单日90天。由于系统限制，无法提供超过账单日90天以外期间的企业卡片余额逾期数据，也无法提供仅基于本金损失的净核销率。

业务部门经营业绩

美国消费者服务

表 8：USCS 部分损益表数据


	截至三个月 9月30日，		变动		截至九个月 9月30日，	变动
（百万美元，百分比除外）	2026		2025		2026 年与 2025 年相比	2026		2025	2026 年与 2025 年相比
收入
非利息收入	$	6,292		$	5,620	$	672		12	%		$	18,323	$	16,403	$	1,920	12	%
利息收入	4,294		4,025		269		7		12,417		11,583		834		7
利息支出	745		789		(44)		(6)		2,253		2,328		(75)		(3)
净利息收入	3,549		3,236		313		10		10,164		9,255		909		10
扣除利息支出后的总收入	9,840		8,856		984		11		28,487		25,658		2,829		11
信贷损失准备金	494		734		(240)		(33)		1,623		2,194		(571)		(26)
扣除信贷损失准备金后的利息支出后总收入	9,346		8,122		1,224		15		26,864		23,464		3,400		14
支出
卡会员奖励、业务拓展和卡会员服务	4,801		4,145		656		16		14,151		11,994		2,157		18
营销	848		825		23		3		2,425		2,390		35		1
薪酬及员工福利和其他运营费用	1,402		1,300		102		8		4,172		3,820		352		9
总支出	7,052		6,270		782		12		20,748		18,204		2,544		14
税前分部收入	$	2,295		$	1,852	$	443		24	%		$	6,116	$	5,260	$	856	16	%

美国消费服务（USCS）发行种类繁多的自有消费卡，并为美国消费者提供服务，包括旅行和生活方式服务，以及银行和非卡融资产品。USCS 还管理我们的预订和餐饮平台，为餐厅和场所提供数字工具，并为食客及其他注册用户提供预订服务。

扣除利息支出后的总收入

三个和九个月期间的非利息收入均有所增长，主要得益于折扣收入和净卡费收入增加。

三个和九个月期间的折扣收入均增长 10%，主要得益于美国消费者账单消费额增加。有关账单消费额表现的更多详情，请参阅表 5、6 和 9。

三个和九个月期间的净卡费收入分别增长 18% 和 17%，主要得益于高端卡产品的单卡平均费用增加（反映产品更新的影响），以及高端卡组合的增长。

三个和九个月期间的服务费及其他收入分别增长 5% 和 3%，主要得益于消费者旅行业务的旅行佣金和费用增加。九个月期间的增幅部分被上一年度一项与某些现金预借费相关的一次性收入调整所抵消。

三个和九个月期间的利息收入均有所增长，主要得益于循环信用卡余额增长。

三个和九个月期间的利息支出均有所下降，主要得益于利率降低，但部分被分部净资产增长导致的资金成本上升所抵消。

目录内容

信贷损失准备金

信用卡余额信贷损失拨备在三个月和九个月期间均有所减少，主要原因是本期释放准备金，而上期计提准备金，且净核销额较低。本期三个月期间释放准备金，主要是此前提及的预期信贷损失估算模型改进所致，部分被信用卡余额环比增加抵消。本期九个月期间释放准备金，主要是逾期率下降以及此前提及的预期信贷损失估算模型改进所致，部分被信用卡余额环比增加抵消。上期各期间计提准备金，主要是信用卡余额环比增加所致。上期九个月期间计提准备金还反映了宏观经济展望。

其他信贷损失拨备在三个月期间有所增加，主要是由于准备金计提增加及净核销额增加。其他信贷损失拨备在九个月期间有所减少，主要是由于准备金计提减少，部分被净核销额增加抵消。本期和上期计提准备金，主要是其他贷款余额环比增加所致。

费用

三个月和九个月期间的总费用均有所增加，主要是由于持卡人服务、持卡人奖励、薪酬和员工福利以及其他运营费用增加。

三个月和九个月期间的持卡人奖励费用均有所增加，主要是由于会员奖励和联名奖励费用增加，这两项增加的主要原因均为计费业务额提高。三个月期间的增幅部分被现金返还奖励费用减少所抵消，后者主要是由于上年同期受信用卡产品迁移影响。九个月期间的增幅部分被一项收益所抵消，该收益来自对美国持卡人会员奖励积分未来兑换额估算模型的改进。

三个月和九个月期间的业务拓展费用均有所增加，主要是由于计费业务额提高带动合作伙伴付款增加。

三个月和九个月期间的持卡人服务费用均有所增加，主要是由于美国新推出的白金卡福利以及持卡人福利使用率提高。

三个月期间的营销费用有所增加，九个月期间则基本持平。三个月期间的增幅主要是由于客户获取和其他增长计划的支出增加。

三个月和九个月期间的薪酬和员工福利以及其他运营费用均有所增加，主要是由于分摊的服务成本增加。

表 9：美国消费者服务部精选统计信息


	截至或在截至的三个月 9月30日，		变化 2026 相较于 2025		截至或在截至的九个月 9月30日，		变化 2026 相较于 2025
（百万，百分比及另有说明者除外）	2026		2025			2026		2025
计费业务额（十亿美元）	$	194.2		$	177.5		9	%		$	570.9		$	518.3	10	%
自营信用卡数量	49.7		47.8		4			49.7		47.8		4
专有基础卡在册数量	35.4		33.7		5			35.4		33.7		5
专有基础卡会员平均消费额（美元）	$	5,522		$	5,291		4			$	16,428		$	15,634	5
分部资产总额	$	124,624		$	115,330		8			$	124,624		$	115,330	8
卡片余额总额	$	114,267		$	106,969		7			$	114,267		$	106,969	7
卡片平均余额	$	113,857		$	106,753		7	%		$	112,324		$	104,923	7	%
净核销率 — 本金、利息和费用 (a)	2.0	%		2.3	%				2.2	%		2.4	%
净核销率 — 仅本金 (a)	1.6	%		1.8	%				1.8	%		2.0	%
逾期 30 天以上余额占总额的比例	1.2	%		1.3	%				1.2	%		1.3	%

(a)请参阅表 7 脚注 (b)。

商业服务

表 10：CS 部分损益表数据


	截至三个月 9 月 30 日，		变动 2026 年与 2025 年相比		截至九个月 9 月 30 日，		变动 2026 年与 2025 年相比
（百万美元，百分比除外）	2026		2025			2026		2025
收入
非利息收入	$	3,612		$	3,441		$	171	5	%		$	10,611	$	10,128	$	483	5	%
利息收入	1,358		1,302		56			4	4,046		3,744		302		8
利息支出	416		462		(46)			(10)	1,280		1,344		(64)		(5)
净利息收入	942		840		102			12	2,766		2,400		366		15
扣除利息支出后的总收入	4,553		4,281		272			6	13,377		12,528		849		7
信用损失准备金	279		332		(53)			(16)	1,012		1,021		(9)		(1)
扣除信用损失准备金后的利息支出净额总收入	4,274		3,949		325			8	12,365		11,507		858		7
支出
卡会员奖励、业务拓展和卡会员服务	1,979		1,730		249			14	5,959		5,266		693		13
营销	405		313		92			29	1,095		981		114		12
薪酬福利及其他运营费用	860		816		44			5	2,495		2,429		66		3
支出总额	3,245		2,859		386			14	9,549		8,676		873		10
税前分部收入	$	1,029		$	1,090		$	(61)	(6)	%		$	2,815	$	2,831	$	(16)	(1)	%

商业服务（CS）发行各种专有公司卡和小型企业卡，并为美国企业提供服务，包括支付和费用管理、银行业务以及非卡融资产品。CS 还向部分全球企业客户发行专有公司卡并提供服务。

扣除利息支出后的总收入

三个月和九个月期间的非利息收入均有所增长，主要得益于折扣收入和净卡费增加。

三个月和九个月期间的折扣收入均增长 4%，主要得益于商业计费业务量增加。有关计费业务表现的更多详情，请参阅表 5、6 和 11。

三个月和九个月期间的净卡费分别增长 16% 和 13%，主要得益于高端卡产品每卡平均费用增加（反映产品焕新带来的影响），以及高端卡产品组合扩大。

三个月期间的服务费及其他收入基本持平，九个月期间增长 4%。九个月期间的增长主要得益于旅行佣金和费用增加。

三个月和九个月期间的利息收入均有所增长，主要得益于循环卡余额增长和利率上升。

三个月和九个月期间的利息支出均有所下降，主要得益于利率下降，但部分被分部净资产增长导致的资金成本上升所抵消。

信用损失准备金

Card 余额信贷损失准备金在三个月期间有所减少，主要原因是本期释放准备金，而上期计提准备金，部分被更高的净核销额抵消。九个月期间的 Card 余额信贷损失准备金有所增加，主要由更高的净核销额推动，部分被本期释放准备金而上期计提准备金所抵消。本期释放准备金主要由逾期率降低推动，部分被 Card 余额环比增加抵消。上期计提准备金主要由 Card 余额环比增加推动，部分被小型企业联名品牌组合重新分类为持有待售（HFS）Card 余额时释放的准备金抵消。上个九个月期间计提的准备金也反映了宏观经济展望。

其他信贷损失准备金在三个月期间有所增加，主要由于净核销额增加，且上期释放了准备金。九个月期间的其他信贷损失准备金有所减少，主要由于本期释放准备金，而上期计提准备金。本期九个月期间释放准备金主要由小型企业贷款的表现推动。上期计提准备金主要由 Other 贷款环比增加推动。

费用

三个月和九个月期间的总费用均有所增加，主要由更高的持卡人奖励、持卡人服务、业务发展和营销费用推动。

三个月和九个月期间的持卡人奖励费用均有所增加，主要由 Membership Rewards 费用增加推动，原因是美国 Business Platinum 卡的 Membership Rewards 计划发生变化以及账单业务增加。

三个月和九个月期间的业务发展费用均有所增加，主要由于客户激励增加，这由浮动合同费率和账单业务增加推动。

三个月和九个月期间的持卡人服务费用均有所增加，主要由美国 Business Platinum 卡新增福利推动。

三个月和九个月期间的营销费用均有所增加，主要由客户获取及其他增长举措方面的支出增加推动。

三个月和九个月期间的薪资和员工福利及其他运营费用均有所增加，主要由分摊服务成本增加推动。九个月期间的增幅还由薪酬成本上升推动，部分被出售此前归类为持有待售（HFS）Card 余额的小型企业联名品牌组合所产生的收益抵消。

表 11：CS 部门选定统计信息


	截至或该期间截至9月30日的三个月 9月30日，		变动 2026 与……相比 2025		截至或该期间截至9月30日的九个月 9月30日，		变动 2026 与……相比 2025
（百万，百分比及注明者除外）	2026		2025			2026		2025
账单业务（十亿美元）	$	140.7		$	136.3		3	%		$	416.9		$	401.0	4	%
自有卡流通量	13.7		15.4		(11)			13.7		15.4		(11)
持卡人平均消费额（美元）	$	9,953		$	8,833		13			$	28,382		$	25,996	9
分部总资产	$	66,006		$	64,305		3			$	66,006		$	64,305	3
卡片总余额	$	60,985		$	57,379		6			$	60,985		$	57,379	6
卡片平均余额	$	59,526		$	56,444		5	%		$	58,668		$	56,387	4	%
净核销率——本金、利息和费用 (a)	2.1	%		2.2	%				2.3	%		2.2	%
净核销率——仅本金——小型企业 (a)(b)	2.3	%		2.3	%				2.4	%		2.3	%
逾期30天以上占总额的比例——小型企业	1.4	%		1.5	%				1.4	%		1.5	%
账单逾期90天以上占总额的比例——企业 (b)	0.3	%		0.4	%				0.3	%		0.4	%

(a)参见表7脚注(b)。

(b)参见表7脚注(d)。

国际信用卡服务

表12：ICS精选损益表数据


	截至三个月 9月30日，		变动		截至九个月 9月30日，	变动
（百万美元，百分比除外）	2026		2025		2026年与2025年相比	2026		2025	2026年与2025年相比
收入
非利息收入	$	3,321		$	3,034	$	287		9	%		$	9,746	$	8,627	$	1,119	13	%
利息收入	745		652		93		14		2,205		1,868		337		18
利息支出	383		350		33		9		1,118		991		127		13
净利息收入	362		302		60		20		1,087		877		210		24
扣除利息支出后的总收入	3,682		3,336		346		10		10,833		9,504		1,329		14
信贷损失准备	208		218		(10)		(5)		668		620		48		8
扣除利息支出和信贷损失准备后的总收入	3,474		3,118		356		11		10,165		8,884		1,281		14
费用
卡会员奖励、业务发展及卡会员服务	1,766		1,512		254		17		5,000		4,276		724		17
营销	394		350		44		13		1,078		972		106		11
薪酬和员工福利及其他运营费用	883		815		68		8		2,397		2,349		48		2
总费用	3,042		2,677		365		14		8,474		7,597		877		12
税前分部收入	$	432		$	441	$	(9)		(2)	%		$	1,690	$	1,287	$	403	31	%

国际信用卡服务（ICS）在美国以外地区发行多种自有消费、小型企业和企业卡。ICS 还为国际客户提供服务，包括旅行和生活方式服务，并管理某些国际合资企业及我们的忠诚度联盟业务。

2026年1月12日，我们收购了合作伙伴在瑞士合资企业 Swisscard AECS GmbH 中的权益，因此 Swisscard 成为全资子公司，其财务业绩反映在我们财务报表的相应报表项目中。在收购日之前，我们采用权益法核算 Swisscard，并将我们应占的 Swisscard 净收入计入服务费及其他收入。

扣除利息支出后的总收入

三个和九个月期间的非利息收入均有所增长，主要得益于折扣收入和净卡费的增加。

三个和九个月期间的折扣收入分别增长10%和13%（按汇率调整后，两个期间均增长11%），主要得益于计费业务量增加。2有关计费业务表现的更多详情，请参见表5、6和13。

Net card fees increased 14 percent and 17 percent for the three and nine month periods, respectively (15 percent for both the three and nine month periods, on an FX-adjusted basis), primarily driven by growth in our premium card portfolios and increases in the average fee per card of our premium card products, reflecting the impact of our product refreshes.2

Service fees and other revenue was relatively flat for the three month period and increased 8 percent for the nine month period (2 percent and 5 percent, respectively, on an FX-adjusted basis).2 The increase for the nine month period was primarily driven by an increase in foreign-exchange related revenues associated with Card Member cross-currency spending, including such revenues from Swisscard, and higher loyalty coalition-related fees.

Interest income increased for both the three and nine month periods, primarily driven by growth in revolving Card balances, partially offset by lower interest rates.

Interest expense increased for both the three and nine month periods, primarily driven by a higher cost of funds due to segment net asset growth, partially offset by lower interest rates.

2 Refer to footnote 1 on page 3 for details regarding foreign currency adjusted information.


	As of or for the Three Months Ended September 30,		Change 2026 vs. 2025		As of or for the Nine Months Ended September 30,		Change 2026 vs. 2025
(Millions, except percentages and where indicated)	2026		2025			2026		2025
Billed business (billions)	$	118.8		$	106.9		11	%		$	347.7		$	303.6	15	%
Proprietary cards-in-force	24.1		22.8		6			24.1		22.8		6
Proprietary basic cards-in-force	18.2		17.0		7			18.2		17.0		7
Average proprietary basic Card Member spending (dollars)	$	6,567		$	6,307		4			$	19,594		$	18,136	8
Total segment assets	$	52,809		$	47,253		12			$	52,809		$	47,253	12
Total Card balances	$	45,822		$	41,488		10			$	45,822		$	41,488	10
Average Card balances	$	45,443		$	40,948		11	%		$	44,846		$	38,965	15	%
Net write-off rate — principal, interest and fees (a)	2.0	%		2.0	%				2.0	%		1.9	%
Net write-off rate — principal only — consumer and small business (a)(b)	1.8	%		1.8	%				1.8	%		1.8	%
30+ days past due as a % of total — consumer and small business	1.1	%		1.1	%				1.1	%		1.1	%
90+ days past billing as a % of total — corporate (b)	0.3	%		0.3	%				0.3	%		0.3	%


	Three Months Ended September 30,		Change 2026 vs. 2025		Nine Months Ended September 30,		Change 2026 vs. 2025
(Millions, except percentages and where indicated)	2026		2025			2026		2025
Revenues
Non-interest revenues	$	1,927		$	1,782		$	145			8	%		$	5,670		$	5,200	$	470	9	%
Interest income	7		9		(2)			(22)			26		31		(5)			(16)
Interest expense	(147)		(181)		34			19			(486)		(489)		3			1
Net interest income	155		190		(35)			(18)			512		520		(8)			(2)
Total revenues net of interest expense	2,082		1,972		110			6			6,182		5,720		462			8
Provisions for credit losses	4		5		(1)			(20)		18		8		10			#
Total revenues net of interest expense after provisions for credit losses	2,078		1,967		111			6			6,164		5,712		452			8
Expenses
Business development and Card Member services	337		298		39			13			971		869		102			12
Marketing	113		105		8			8			278		277		1			—
Salaries and employee benefits and other operating expenses	546		524		22			4			1,590		1,482		108			7
Total expenses	996		927		69			7			2,839		2,628		211			8
Pretax segment income	1,082		1,040		42			4			3,325		3,084		241			8
Network volumes (billions)	517.9		479.2		$	39			8			1,521.0		1,390.8		$	130		9
Total segment assets	$	19,409		$	18,879				3	%		$	19,409		$	18,879			3	%
# Denotes a variance of 100 percent or more


	Effective Minimum (a)		Ratios as of September 30, 2026
Risk-Based Capital
Common Equity Tier 1	7.0	%
American Express Company			10.9	%
American Express National Bank			10.9
Tier 1	8.5
American Express Company			11.5
American Express National Bank			10.9
Total	10.5
American Express Company			13.6
American Express National Bank			13.0
Tier 1 Leverage	4.0
American Express Company			10.3
American Express National Bank			8.9
Supplementary Leverage Ratio	3.0	%
American Express Company			8.7
American Express National Bank			7.5	%


American Express Company ($ in Millions)	September 30, 2026
Risk-Based Capital
Common Equity Tier 1	$	29,338
Tier 1 Capital	30,948
Tier 2 Capital	5,654
Total Capital	36,602

Risk-Weighted Assets	270,071
Average Total Assets to calculate the Tier 1 Leverage Ratio	301,753
Total Leverage Exposure to calculate the Supplementary Leverage Ratio	$	356,722


(Billions)	September 30, 2026		December 31, 2025
Customer deposits	$	155.0			$	152.5
Short-term borrowings	1.4			1.4
Long-term debt	58.5			56.4
Total customer deposits and debt	$	215.0			$	210.3


($ in Billions)	Three Months Ended September 30, 2026








American Express Credit Account Master Trust:
Fixed Rate Class A Certificates (coupon of 4.99%)	$	1.3



Total	$	1.3


	Three Months Ended September 30,
	2026		2025
(Millions, except percentages)	Average Balance		Interest Expense	Average Interest Rate (a)	Average Balance	Interest Expense		Average Interest Rate (a)
Savings accounts	$	119,418		$	908		3.0	%	$	113,934		$	1,003	3.5	%
Checking accounts	3,712		10		1.1		2,649		8		1.2
Certificates of deposit:
Direct	9,116		88	3.8		4,914		48	3.9
Third-party (brokered)	9,180		98	4.2		11,875		132	4.4
Sweep accounts — Third-party (brokered)	13,583		136	4.0		15,431		180	4.6
Total U.S. interest-bearing deposits	$	155,009		$	1,241		3.2	%	$	148,803		$	1,370	3.7	%

	Nine Months Ended September 30,
	2026		2025
(Millions, except percentages)	Average Balance		Interest Expense	Average Interest Rate (a)	Average Balance	Interest Expense		Average Interest Rate (a)
Savings accounts	$	119,442		$	2,808		3.1	%	$	112,430		$	3,026	3.6	%
Checking accounts	3,414		34		1.3		2,417		29		1.6
Certificates of deposit:
Direct	7,883		225	3.8		4,577		136	4.0
Third-party (brokered)	9,454		301	4.3		10,727		353	4.4
Sweep accounts — Third-party (brokered)	14,582		435	4.0		15,414		536	4.6
Total U.S. interest-bearing deposits	$	154,775		$	3,803		3.3	%	$	145,565		$	4,080	3.7	%


(Millions, except percentages)	Three Months Ended (a) September 30, 2026
American Express Company:
Average high-quality liquid assets (HQLA) amount (b)	$	15,245
Average total adjusted net cash outflow (c)	$	6,739
Average Liquidity Coverage Ratio	226	%


Three Months Ended September 30 (Millions, except per share amounts)	2026		2025
Revenues
Non-interest revenues
Discount revenue	$	10,169			$	9,413
Net card fees	2,969			2,551
Service fees and other revenue	1,984			1,976
Total non-interest revenues	15,122			13,940
Interest income
Interest on Card balances and Other loans	6,387			5,970
Interest and dividends on investment securities	45			15
Deposits with banks and other	426			632
Total interest income	6,858			6,617
Interest expense
Deposits	1,242			1,371
Long-term debt and other	676			760
Total interest expense	1,918			2,131
Net interest income	4,940			4,486
Total revenues net of interest expense	20,062			18,426
Provisions for credit losses
Card balances	895			1,220
Other	90			67
Total provisions for credit losses	985			1,287
Total revenues net of interest expense after provisions for credit losses	19,077			17,139
Expenses
Card Member rewards	5,090			4,608
Business development	1,795			1,611
Card Member services	2,006			1,477
Marketing	1,770			1,599
Salaries and employee benefits	2,570			2,239
Other, net	1,315			1,780
Total expenses	14,546			13,314
Pretax income	4,531			3,825
Income tax provision	819			923
Net income	$	3,712			$	2,902
Earnings per Common Share (Note 13)(a)
Basic	$	5.43			$	4.14
Diluted	$	5.42			$	4.14
Average common shares outstanding for earnings per common share:
Basic	673			692
Diluted	674			693


Nine Months Ended September 30 (Millions, except per share amounts)	2026		2025
Revenues
Non-interest revenues
Discount revenue	$	29,845			$	27,517
Net card fees	8,583			7,364
Service fees and other revenue	5,896			5,526
Total non-interest revenues	44,324			40,407
Interest income
Interest on Card balances and Other loans	18,643			17,170
Interest and dividends on investment securities	97			46
Deposits with banks and other	1,389			1,800
Total interest income	20,129			19,016
Interest expense
Deposits	3,804			4,082
Long-term debt and other	2,043			2,092
Total interest expense	5,847			6,174
Net interest income	14,282			12,842
Total revenues net of interest expense	58,606			53,249
Provisions for credit losses
Card balances	3,099			3,587
Other	221			255
Total provisions for credit losses	3,320			3,842
Total revenues net of interest expense after provisions for credit losses	55,286			49,407
Expenses
Card Member rewards	15,031			13,604
Business development	5,141			4,729
Card Member services	5,930			4,106
Marketing	4,900			4,640
Salaries and employee benefits	7,396			6,511
Other, net	4,508			5,112
Total expenses	42,906			38,702
Pretax income	12,380			10,705
Income tax provision	2,586			2,334
Net income	$	9,794			$	8,371
Earnings per Common Share (Note 13)(a)
Basic	$	14.24			$	11.87
Diluted	$	14.22			$	11.85
Average common shares outstanding for earnings per common share:
Basic	678			697
Diluted	680			698


(Billions)	2026		2025
Total cash provided by (used in):
Operating activities	$	14.6			$	15.4
Investing activities	(16.9)			(12.9)
Financing activities	(2.3)			11.4
Effect of foreign currency exchange rates on cash and cash equivalents	0.1			0.3
Net (decrease) increase in cash and cash equivalents	$	(4.6)			$	14.1


(Millions, except share data)	September 30, 2026		December 31, 2025
Assets
Cash and cash equivalents
Cash and due from banks	$	3,669			$	3,559
Interest-bearing deposits in other banks	39,294			43,491
Short-term investment securities (includes restricted investments of consolidated variable interest entities: 2026, $72; 2025, $84)	240			742
Total cash and cash equivalents (includes restricted cash: 2026, $166; 2025, $169)	43,203			47,792
Card balances (includes gross amounts available to settle obligations of consolidated variable interest entities: 2026, $32,063; 2025, $33,378), less reserves for credit losses: 2026, $5,634; 2025, $6,089	215,440			207,774

Card balances held for sale	—			2,457
Other loans, less reserves for credit losses: 2026, $335; 2025, $323	11,744			10,605
Investment securities	5,117			1,043
Premises and equipment, less accumulated depreciation and amortization: 2026, $13,266; 2025, $12,039	8,122			6,118
Other assets, less reserves for credit losses: 2026, $123; 2025, $86	26,649			24,263
Total assets	$	310,275			$	300,052
Liabilities and Shareholders’ Equity
Liabilities
Customer deposits	$	155,019			$	152,488
Accounts payable	15,184			14,700
Short-term borrowings	1,415			1,371
Long-term debt (includes debt issued by consolidated variable interest entities: 2026, $12,177; 2025, $13,022)	58,538			56,387
Other liabilities	44,322			41,632
Total liabilities	$	274,478			$	266,578
Contingencies (Note 7)
Shareholders’ Equity
Preferred shares, $1.662/3 par value, authorized 20 million shares; issued and outstanding 1,600 shares as of September 30, 2026 and December 31, 2025	—			—
Common shares, $0.20 par value, authorized 3.6 billion shares; issued and outstanding 671 million shares as of September 30, 2026 and 686 million shares as of December 31, 2025	134			138
Additional paid-in capital	11,168			11,126
Retained earnings	27,888			25,487
Accumulated other comprehensive income (loss)	(3,393)			(3,277)




Total shareholders’ equity	35,797			33,474
Total liabilities and shareholders’ equity	$	310,275			$	300,052


Nine Months Ended September 30 (Millions)	2026		2025
Cash Flows from Operating Activities
Net income	$	9,794			$	8,371
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities:
Provisions for credit losses	3,320			3,842
Depreciation and amortization	1,450			1,315
Stock-based compensation	495			410
Deferred taxes	(77)			(642)
Other items (a)	(2,825)			74
Net decrease in Card balances held for sale	69			—

Changes in operating assets and liabilities, net of effects of acquisitions and dispositions:
Other assets	(1,298)			(1,333)
Accounts payable & other liabilities	3,631			3,324
Net cash provided by operating activities	14,559			15,361
Cash Flows from Investing Activities
Sale of investments (b)	28			42
Maturities and redemptions of investments	808			876
Purchase of investments	(5,324)			(1,314)
Net increase in Card balances and Other loans, including Card balances held for sale	(8,878)			(10,212)
Purchase of premises and equipment, net of sales: 2026, $1; 2025, $1 (c)	(2,994)			(1,703)
Acquisitions, net of cash acquired	(524)			(633)


Net cash used in investing activities	(16,884)			(12,944)
Cash Flows from Financing Activities
Net increase in customer deposits	2,446			10,439
Net (decrease) increase in short-term borrowings	(140)			1
Proceeds from long-term debt (c)	10,895			22,375
Payments of long-term debt	(7,823)			(14,896)
Issuance of American Express preferred shares	1,584			—
Redemption of American Express preferred shares	(1,600)			—
Issuance of American Express common shares	14			48
Repurchase of American Express common shares and other	(5,805)			(4,915)
Dividends paid	(1,916)			(1,688)

Net cash (used in) provided by financing activities	(2,345)			11,364
Effect of foreign currency exchange rates on cash and cash equivalents	81			285
Net (decrease) increase in cash and cash equivalents	(4,589)			14,066


(Millions)	Current		30-59 Days Past Due		60-89 Days Past Due		90+ Days Past Due		Total		90+ Days Past Due and Still Accruing Interest (a)		Non-Accruals(b)
2026
Consumer	$	144,023			$	532			$	382			$	796			$	145,733			$	540	$	276
Small Business	56,587			251			162			315			57,315			161			106
Corporate (c)	(d)		(d)		(d)		57			18,026			—			—
2025
Consumer	142,552			529			392			851			144,324			434			471
Small Business	$	52,870			$	255			$	168			340			53,632			130			177
Corporate (c)	(d)		(d)		(d)		$	75			$	15,907			$	—			$	—


Three months ended September 30, 2026 (Millions, except per share amounts)	Total		Preferred Shares		Common Shares		Additional Paid-in Capital	Accumulated Other Comprehensive Income (Loss)		Retained Earnings
Balances as of June 30, 2026	$	34,280			$	—		$	135		$	11,121		$	(3,355)	$	26,379
Net income	3,712			—			—		—		—		3,712
Other comprehensive income (loss)	(38)			—			—		—		(38)		—
Issuance of preferred shares	1,584			—			—		1,584		—		—
Redemption of preferred shares	(1,600)			—			—		(1,584)		—		(16)
Repurchase of common shares	(1,600)			—			(1)		(79)		—		(1,520)
Other changes	123			—			—		126		—		(3)
Cash dividends declared preferred Series D, $9,072.22 per share	(14)			—			—		—		—		(14)
Cash dividends declared preferred Series E, $5,912.50 per share	(9)			—			—		—		—		(9)
Cash dividends declared common, $0.95 per share	(641)			—			—		—		—		(641)
Balances as of September 30, 2026	$	35,797			$	—		$	134		$	11,168		$	(3,393)	$	27,888

Nine months ended September 30, 2026 (Millions, except per share amounts)	Total		Preferred Shares		Common Shares		Additional Paid-in Capital	Accumulated Other Comprehensive Income (Loss)		Retained Earnings
Balances as of December 31, 2025	$	33,474			$	—		$	138		$	11,126		$	(3,277)	$	25,487
Net income	9,794			—			—		—		—		9,794
Other comprehensive income (loss)	(116)			—			—		—		(116)		—
Issuance of preferred shares	1,584			—			—		1,584		—		—
Redemption of preferred shares	(1,600)			—			—		(1,584)		—		(16)
Repurchase of common shares	(5,505)			—			(4)		(246)		—		(5,255)
Other changes	156			—			—		288		—		(132)
Cash dividends declared preferred Series D, $27,019.44 per share	(43)			—			—		—		—		(43)
Cash dividends declared preferred Series E, $5,912.50 per share	(9)			—			—		—		—		(9)
Cash dividends declared common, $2.85 per share	(1,938)			—			—		—		—		(1,938)
Balances as of September 30, 2026	$	35,797			$	—		$	134		$	11,168		$	(3,393)	$	27,888


Three months ended September 30, 2025 (Millions, except per share amounts)	Total		Preferred Shares		Common Shares		Additional Paid-in Capital	Accumulated Other Comprehensive Income (Loss)		Retained Earnings
Balances as of June 30, 2025	$	32,311			$	—		$	140		$	11,052		$	(3,248)	$	24,367
Net income	2,902			—			—		—		—		2,902
Other comprehensive income (loss)	(1)			—			—		—		(1)		—


Repurchase of common shares	(2,338)			—			(2)		(119)		—		(2,217)
Other changes	124			—			—		126		—		(2)
Cash dividends declared preferred Series D, $9,072.22 per share	(14)			—			—		—		—		(14)
Cash dividends declared common, $0.82 per share	(567)			—			—		—		—		(567)
Balances as of September 30, 2025	$	32,417			$	—		$	138		$	11,059		$	(3,249)	$	24,469

Nine months ended September 30, 2025 (Millions, except per share amounts)	Total		Preferred Shares		Common Shares		Additional Paid-in Capital	Accumulated Other Comprehensive Income (Loss)		Retained Earnings
Balances as of December 31, 2024	$	30,264			$	—		$	141		$	11,370		$	(3,395)	$	22,148
Net income	8,371			—			—		—		—		8,371
Other comprehensive income (loss)	146			—			—		—		146		—


Repurchase of common shares	(4,412)			—			(3)		(233)		—		(4,176)
Other changes	(190)			—			—		(78)		—		(112)
Cash dividends declared preferred Series D, $27,019.44 per share	(43)			—			—		—		—		(43)
Cash dividends declared common, $2.46 per share	(1,719)			—			—		—		—		(1,719)
Balances as of September 30, 2025	$	32,417			$	—		$	138		$	11,059		$	(3,249)	$	24,469


2026 (Millions)	2026		2025		2024		2023	2022		Prior	Revolving Loans (a)		Total
Current	$	5,084			$	2,950		$	1,023		$	148			$	20		$	51	$	2,743	$	12,019
30-59 Days Past Due	3			8			4		1		—			—			8		24
60-89 Days Past Due	2			6			4		1		—			—			6		19
90+ Days Past Due (b)	2			6			3		1		—			1			4		17
Total (c)	$	5,091			$	2,969		$	1,034		$	150			$	20		$	53	$	2,762	$	12,079
Gross Write-Offs	$	5			$	61		$	50		$	16			$	2		$	—	$	79	$	213

2025 (Millions)	2025		2024		2023		2022	2021		Prior	Revolving Loans (a)		Total
Current	$	5,532			$	2,172		$	494		$	45			$	6		$	54	$	2,564	$	10,867
30-59 Days Past Due	6			7			2		—		—			1			8		25
60-89 Days Past Due	4			5			2		—		—			—			8		19
90+ Days Past Due (b)	3			5			2		—		—			1			6		17
Total (c)	$	5,545			$	2,188		$	500		$	46			$	6		$	56	$	2,587	$	10,928
Gross Write-Offs	$	15			$	77		$	47		$	13			$	1		$	—	$	88	$	242


		2026		2025
	Net Write-Off Rate				Net Write-Off Rate
	Principal Only (a)		Principal, Interest & Fees (a)		30+ Days Past Due as a % of Total		Principal Only (a)		Principal, Interest & Fees (a)	30+ Days Past Due as a % of Total
Card balances:
Consumer		1.8	%		2.2	%		1.2	%	1.9	%	2.4	%	1.3	%
Small Business		2.3	%		2.6	%		1.3	%	2.3	%	2.6	%	1.4	%
Corporate		(b)		0.6	%		(c)		(b)	0.5	%	(c)
Other loans		2.1	%		2.1	%		0.5	%	2.0	%	2.1	%	0.6	%


	As of September 30, 2026
Account Balances (Millions) (a)	Current		30-89 Days Past Due		90+ Days Past Due
Card balances
Consumer	$	2,003			$	118		$	48
Small Business	1,023			82			26
Corporate	16			2			2
Other loans	96			5			1
Total	$	3,138			$	208		$	77


	As of September 30, 2025
Account Balances (Millions) (a)	Current		30-89 Days Past Due		90+ Days Past Due
Card balances
Consumer	$	1,863			$	128		$	47
Small Business	937			87			31
Corporate	11			4			2
Other loans	80			5			1
Total	$	2,891			$	224		$	81


	U.S. Unemployment Rate	U.S. GDP Growth (Contraction) (a)
	September 30, 2026	December 31, 2025	September 30, 2026	December 31, 2025
Third quarter of 2026	4%	4% - 8%	3%	3% - (4)%
Fourth quarter of 2026	4% - 6%	4% - 8%	4% - (4)%	3% - 0.5%
Fourth quarter of 2027	4% - 8%	4% - 8%	3% - 1%	2%
Fourth quarter of 2028	4% - 7%	4% - 6%	3% - 2%	4% - 2%


	2026		2025
Description of Securities (Millions)	Cost		Gross Unrealized Gains		Gross Unrealized Losses		Estimated Fair Value	Cost		Gross Unrealized Gains	Gross Unrealized Losses		Estimated Fair Value
Available-for-sale debt securities:
State and municipal obligations	$	51			$	—		$	(9)		$	43			$	54		$	1	$	(7)	$	48
U.S. Government agency obligations	3			—			—		3		3			—			—		3
U.S. Government treasury obligations	4,067			—			(64)		4,003		138			1			—		138
Mortgage-backed securities (a)	9			—			(1)		8		10			—			—		9
Foreign government bonds and obligations	938			—			—		938		717			—			—		717
Other (b)	80			—			—		80		81			—			—		81
Equity securities (c)	54			—			(11)		43		54			—			(8)		46
Total	$	5,202			$	—		$	(85)		$	5,117			$	1,056		$	2	$	(16)	$	1,043


	2026		2025
	Less than 12 months		12 months or more		Less than 12 months		12 months or more
Description of Securities (Millions)	Estimated Fair Value		Gross Unrealized Losses		Estimated Fair Value		Gross Unrealized Losses	Estimated Fair Value		Gross Unrealized Losses	Estimated Fair Value		Gross Unrealized Losses
State and municipal obligations	$	—			$	—		$	23		$	(9)			$	—		$	—	$	26	$	(7)
U.S. Government treasury obligations	3,023			(64)			—		—		—			—			—		—
Mortgage-backed securities	—			—			5		(1)		—			—			—		—

Total	$	3,023			$	(64)		$	28		$	(10)			$	—		$	—	$	26	$	(7)


(Millions)	2026		2027	2028		2029	2030		Thereafter	Total
Certificates of deposit (a)	$	2,171		$	11,046		$	2,965		$	672	$	1,882	$	11	$	18,747


	Other Assets Fair Value		Other Liabilities Fair Value
(Millions)	2026		2025		2026		2025
Derivatives designated as hedging instruments:
Fair value hedges - Interest rate contracts (a)	$	—			$	—		$	—	$	4
Net investment hedges - Foreign exchange contracts	167			26			44		699
Total derivatives designated as hedging instruments	167			26			44		702
Derivatives not designated as hedging instruments:
Foreign exchange contracts and other	397			148			105		418

Total derivatives, gross	564			174			149		1,120
Derivative asset and derivative liability netting (b)	(117)			(151)			(117)		(151)
Cash collateral netting (c)	(21)			(1)			—		(9)
Total derivatives, net	$	426			$	22		$	33	$	961


	Gains (losses)
	Three Months Ended September 30,		Nine Months Ended September 30,
(Millions)	2026		2025		2026		2025
Fixed-rate long-term debt	$	937			$	(89)		$	1,529	$	(488)
Derivatives designated as hedging instruments	(938)			89			(1,530)		489
Total	$	(1)			$	1		$	(1)	$	1


	Carrying Value		Corresponding Fair Value Amount
2026 (Billions)		Total		Level 1		Level 2		Level 3
Financial Assets:
Financial assets for which carrying values equal or approximate fair value
Cash and cash equivalents (a)	$	43			$	43			$	42	$	1	$	—
Other financial assets (b)	6			6			—			6	—
Financial assets carried at other than fair value
Card balances and Other loans, less reserves (c)	227			232			—			—	232
Card balances HFS	—			—			—			—	—

Financial Liabilities:
Financial liabilities for which carrying values equal or approximate fair value	167			167			—			167	—
Financial liabilities carried at other than fair value
Certificates of deposit (d)	19			19			—			19	—
Long-term debt (c)	$	58			$	59			$	—	$	59	$	—


	Carrying Value		Corresponding Fair Value Amount
2025 (Billions)		Total		Level 1		Level 2		Level 3
Financial Assets:
Financial assets for which carrying values equal or approximate fair value
Cash and cash equivalents (a)	$	48			$	48			$	46	$	2	$	—
Other financial assets (b)	4			4			—			4	—
Financial assets carried at other than fair value
Card balances and Other loans, less reserves (c)	218			224			—			—	224
Card balances HFS	2			2			—			—	2

Financial Liabilities:
Financial liabilities for which carrying values equal or approximate fair value	166			166			—			166	—
Financial liabilities carried at other than fair value
Certificates of deposit (d)	16			16			—			16	—
Long-term debt (c)	$	56			$	57			$	—	$	57	$	—


(Millions), net of tax		Three Months Ended
	September 30, 2026		Net Change	June 30, 2026		September 30, 2025		Net Change		June 30, 2025
Net unrealized gains (losses) on debt securities		$	(57)		$	(35)			$	(22)	$	(5)		$	1	$	(6)
Foreign currency translation adjustment gains (losses), net of hedges (a)		(2,862)		(20)			(2,842)			(2,798)	(6)		(2,792)
Net unrealized pension and other postretirement benefit gains (losses)		(474)		17			(491)			(446)	4		(450)
Accumulated other comprehensive income (loss)		$	(3,393)		$	(38)			$	(3,355)	$	(3,249)		$	(1)	$	(3,248)

(Millions), net of tax		Nine Months Ended
	September 30, 2026		Net Change	December 31, 2025		September 30, 2025		Net Change		December 31, 2024
Net unrealized gains (losses) on debt securities		$	(57)		$	(53)			$	(4)	$	(5)		$	4	$	(9)
Foreign currency translation adjustment gains (losses), net of hedges (a)		(2,862)		(79)			(2,783)			(2,798)	126		(2,924)
Net unrealized pension and other postretirement benefit gains (losses)		(474)		16			(490)			(446)	16		(462)
Accumulated other comprehensive income (loss)		$	(3,393)		$	(116)			$	(3,277)	$	(3,249)		$	146	$	(3,395)


	Tax expense (benefit)
	Three Months Ended September 30,		Nine Months Ended September 30,
(Millions)	2026		2025		2026		2025
Net unrealized gains (losses) on debt securities	$	(12)			$	—		$	(17)	$	1
Foreign currency translation adjustment, net of hedges	(18)			(11)			(18)		(208)

Pension and other postretirement benefits	1			3			16		(4)
Total tax impact	$	(30)			$	(8)		$	(19)	$	(212)


	Three Months Ended September 30,		Nine Months Ended September 30,
(Millions, except per share amounts)	2026		2025		2026		2025
Numerator:
Basic and diluted:
Net income	$	3,712			$	2,902		$	9,794	$	8,371
Preferred dividends	(24)			(14)			(53)		(43)
Equity-related adjustment (a)	(16)			—			(16)		—
Net income available to common shareholders	$	3,672			$	2,888		$	9,725	$	8,328
Earnings allocated to participating share awards (b)	(23)			(20)			(62)		(56)
Net income attributable to common shareholders	$	3,649			$	2,868		$	9,663	$	8,272
Denominator: (b)
Basic: Weighted-average common shares	673			692			678		697
Add: Weighted-average stock options (c)	1			1			1		1
Diluted	674			693			680		698

Basic EPS	$	5.43			$	4.14		$	14.24	$	11.87
Diluted EPS	$	5.42			$	4.14		$	14.22	$	11.85


		Series E
Issuance Date		August 12, 2026
Securities issued		1,600 Preferred shares; represented by 1,600,000 depositary shares
Dividend rate per annum		6.450% through September 14, 2031; resets September 15, 2031 and every subsequent 5-year anniversary at 5-year Treasury rate plus 2.119%
Dividend payment date		Quarterly beginning September 15, 2026
Earliest redemption date		September 15, 2031
Aggregate liquidation preference		$1,600 million
Carrying value (a)		$1,584 million


Three Months Ended September 30, 2026 (Millions)	USCS		CS		ICS		GMNS	Total Reportable Operating Segments		Corporate & Other (a)	Consolidated
Total non-interest revenues	$	6,292			$	3,612		$	3,321		$	1,927		$	15,151		$	(30)	$	15,122
Revenue from contracts with customers (b)	4,336			3,106			2,072		1,729		11,242		(10)			11,232
Interest income	4,294			1,358			745		7		6,404		454			6,858
Interest expense	745			416			383		(147)		1,397		520			1,918
Net interest income	3,549			942			362		155		5,006		(66)			4,940
Total revenues net of interest expense	9,840			4,553			3,682		2,082		20,158		(96)			20,062
Provisions for credit losses	494			279			208		4		985		—			985
Total revenues net of interest expense after provisions for credit losses	9,346			4,274			3,474		2,078		19,173		(96)			19,077
Expenses
Card Member rewards, business development and Card Member services (c)	4,801			1,979			1,766		337		8,883		8			8,891
Marketing	848			405			394		113		1,760		10			1,770
Salaries and employee benefits and other operating expenses	1,402			860			883		546		3,692		193			3,885
Total expenses	7,052			3,245			3,042		996		14,335		211			14,546
Pretax income (loss)	$	2,295			$	1,029		$	432		$	1,082		$	4,838		$	(307)	$	4,531
Total assets	$	124,624			$	66,006		$	52,809		$	19,409		$	262,848		$	47,427	$	310,275

Nine Months Ended September 30, 2026 (Millions)	USCS		CS		ICS		GMNS	Total Reportable Operating Segments		Corporate & Other (a)	Consolidated
Total non-interest revenues	$	18,323			$	10,611		$	9,746		$	5,670		$	44,350		$	(25)	$	44,324
Revenue from contracts with customers (b)	12,670			9,134			6,099		5,088		32,992		(30)			32,962
Interest income	12,417			4,046			2,205		26		18,694		1,435			20,129
Interest expense	2,253			1,280			1,118		(486)		4,166		1,682			5,847
Net interest income	10,164			2,766			1,087		512		14,529		(247)			14,282
Total revenues net of interest expense	28,487			13,377			10,833		6,182		58,878		(272)			58,606
Provisions for credit losses	1,623			1,012			668		18		3,320		—			3,320
Total revenues net of interest expense after provisions for credit losses	26,864			12,365			10,165		6,164		55,558		(272)			55,286
Expenses
Card Member rewards, business development and Card Member services (c)	14,151			5,959			5,000		971		26,081		21			26,102
Marketing	2,425			1,095			1,078		278		4,876		24			4,900
Salaries and employee benefits and other operating expenses	4,172			2,495			2,397		1,590		10,654		1,249			11,904
Total expenses	20,748			9,549			8,474		2,839		41,611		1,294			42,906
Pretax income (loss)	$	6,116			$	2,815		$	1,690		$	3,325		$	13,947		$	(1,566)	$	12,380


(Millions)	Instantaneous Parallel Rate Shocks as of September 30, 2026 (a)
	+200bps		+100bps		-100bps	-200bps
	$	(655)		$	(210)		$	131	$	266