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UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

FORM 8-K

CURRENT REPORT

Pursuant to Section 13 or 15(d)

of the Securities Exchange Act of 1934

Date of Report (Date of earliest event reported):\nOctober 5, 2026

Skydance Corporation

(Exact name of registrant as specified in its\ncharter)

\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n

Delaware		001-42791		99-3917985
(State or other jurisdiction \nof incorporation)		(Commission \nFile Number)		(IRS Employer \nIdentification Number)

\n \n \n \n \n \n \n \n \n

1515 Broadway

New York, New York

10036

(Address of principal executive offices)

(Zip Code)

Registrant’s telephone number, including\narea code: (212) 258-6000

Paramount Skydance Corporation

(Former name or former address, if changed since\nlast report)

Check the appropriate box below if the Form 8-K filing is intended\nto simultaneously satisfy the filing obligation of the registrant under any of the following provisions:

\n\n

Written communications pursuant to Rule 425 under the Securities\nAct (17 CFR 230.425)

\n\n

Soliciting material pursuant to Rule 14a-12 under the Exchange\nAct (17 CFR 240.14a-12)

\n\n

Pre-commencement communications pursuant to Rule 14d-2(b) under\nthe Exchange Act (17 CFR 240.14d-2(b))

\n\n

Pre-commencement communications pursuant to Rule 13e-4(c) under\nthe Exchange Act (17 CFR 240.13e-4(c))

Securities registered pursuant to Section 12(b)\nof the Act:

\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n

Title of each class

Trading
\nSymbol(s)

Name of each exchange

on which registered

Class B Common Stock, $0.001 par value

SKYD

New York Stock Exchange

Indicate by check mark whether the registrant is an emerging growth\ncompany as defined in Rule 405 of the Securities Act of 1933 (§ 230.405 of this chapter) or Rule 12b-2 of the Securities Exchange\nAct of 1934 (§ 240.12b-2 of this chapter).

Emerging growth company ¨

If an emerging growth company, indicate by check mark if the registrant\nhas elected not to use the extended transition period for complying with any new or revised financial accounting standards provided pursuant\nto Section 13(a) of the Exchange Act. ¨

Explanatory\nNote

On October 6, 2026 (the “Closing\nDate”), Warner Bros. Discovery, Inc., a Delaware corporation (“WBD”), Skydance Corporation (f/k/a Paramount Skydance\nCorporation), a Delaware corporation (“SKYD” or the “Company”), and Prince Sub Inc., a Delaware corporation and\nwholly owned subsidiary of the Company (“Merger Sub”), completed the transactions contemplated by the previously disclosed\nAgreement and Plan of Merger, dated as of February 27, 2026, by and among WBD, the Company and Merger Sub (the “Merger Agreement”),\npursuant to which, at the effective time of the Merger (as defined below) (the “Effective Time”), Merger Sub merged with and\ninto WBD, with WBD surviving as a wholly owned subsidiary of the Company (the “Merger”).

在与合并（“交割”）完成相关的事项中，公司向某些为合并提供股权融资的投资人（“PIPE交易”）发行了其每股面值为0.001美元的B类普通股（“B类普通股”）。此外，在交割相关事项中，公司于2026年10月6日将B类普通股在纳斯达克股票市场有限责任公司的上市地位转移至纽约证券交易所，并将B类普通股的股票代码从“PSKY”更改为“SKYD”。

\n\n

第1.01项

订立重大最终协议。

本8-K表格当前报告中的说明性注释中的信息在此引用作为参考。

第一优先级高级担保债券和第二优先级高级担保债券

2026年10月5日，公司发行了（a）总计414亿美元的高级担保债券，以美元计值，包括（1）300亿美元的优先级高级担保债券，包括（i）35亿美元本金金额的2028年到期的6.300%高级担保优先级债券（“2028年优先级债券”），（ii）35亿美元本金金额的2029年到期的6.550%高级担保优先级债券（“2029年优先级债券”），（iii）65亿美元本金金额的2031年到期的7.050%高级担保优先级债券（“2031年优先级债券”），（iv）52.5亿美元本金金额的2033年到期的7.550%高级担保优先级债券（“2033年优先级债券”），（v）52.5亿美元本金金额的2036年到期的7.900%高级担保优先级债券（“2036年优先级债券”），（vi）12.5亿美元本金金额的2046年到期的8.650%高级担保优先级债券（“2046年优先级债券”），（vii）35亿美元本金金额的2056年到期的8.750%高级担保优先级债券（“2056年优先级债券”），（viii）12.5亿美元本金金额的2066年到期的8.900%高级担保优先级债券（“2066年优先级债券”和，与2028年优先级债券、2029年优先级债券、2031年优先级债券、2033年优先级债券、2036年优先级债券、2046年优先级债券和2056年优先级债券一起，统称为“优先级高级担保债券”），以及（2）114亿美元的次级高级担保债券，包括（i）60亿美元本金金额的2031年到期的8.250%高级担保次级债券（“2031年次级美元债券”），（ii）40亿美元本金金额的2034年到期的8.875%高级担保次级债券（“2034年次级债券”），以及（iii）14亿美元本金金额的2036年到期的9.125%高级担保次级债券（“2036年次级债券”和，与2031年次级美元债券和2034年次级债券一起，统称为“次级美元高级担保债券”）以及（b）8.85亿美元本金金额的2031年到期的7.000%高级担保次级债券（“2031年次级欧元高级担保债券”和，与次级美元高级担保债券一起，统称为“次级高级担保债券”；次级高级担保债券与优先级高级担保债券一起，统称为“债券”）。优先级高级担保债券是根据一份第一补充契约（“第一补充契约”），于2026年10月5日由Paramount Skydance Corporation与Deutsche Bank Trust Company Americas（作为受托人和担保代理人）签订的，该契约是对2026年10月5日由Paramount Skydance Corporation与Deutsche Bank Trust Company Americas（作为受托人）签订的契约（“基础契约”）的补充。次级美元高级担保债券是根据一份第二补充契约（“第二补充契约”），于2026年10月5日由Paramount Skydance Corporation与Deutsche Bank Trust Company Americas（作为受托人和担保代理人）签订的，该契约是对基础契约的补充。2031年次级欧元高级担保债券是根据一份第三补充契约（“第三补充契约”），于2026年10月5日由Paramount Skydance Corporation、Deutsche Bank Trust Company Americas（作为受托人和担保代理人）以及Deutsche Bank AG伦敦分行（作为欧元债券认证代理人、欧元债券转让代理人和欧元债券支付代理人）签订的，该契约是对基础契约的补充。2026年10月6日，Deutsche Bank Trust Company Americas作为受托人和担保代理人，以及其下的担保人，包括公司的某些子公司，签订了第四补充契约（“第四补充契约”，并与其他第一补充契约、第二补充契约和第三补充契约一起，每个称为“补充契约”），由Deutsche Bank Trust Company Americas作为受托人和担保代理人，以及其下的担保人，与基础契约签订，根据该契约，公司的若干子公司（“初始担保人”）成为每一系列债券的担保人。

票据每半年在到期后支付利息。这些票据通过私人配售发行，根据《1933年证券法》（经修订）的规定，免于注册（“证券法”）。\n

公司使用票据发行的净收益以及信用额度下的借款（如下文定义），加上手头现金和PIPE交易的净收益，以资助合并、偿还某些现有债务并支付相关费用、成本和开支。\n

可选赎回条款和控制权变更回购权\n

第一优先级高级担保票据\n

在下文所述的适用面值赎回日期之前，公司可在不少于10天且不多于60天的通知期内，向适用系列的第一优先级高级担保票据的每位持有人发出通知，公司可选择在任何时候或不时地全部或部分赎回每一系列的第一优先级高级担保票据，按“补足”溢价加上应计未付利息（如有）至但不包括适用的赎回日期。\n适用的面值赎回日期为：2028年9月5日的2028年第一优先级票据，2029年9月5日的2029年第一优先级票据，2031年9月15日的2031年第一优先级票据，2033年8月15日的2033年第一优先级票据，2036年7月15日的2036年第一优先级票据，2046年4月15日的2046年第一优先级票据，2056年4月15日的2056年第一优先级票据，以及2066年4月15日的2066年第一优先级票据。在适用的面值赎回日期之后，公司可在不少于10天且不多于60天的通知期内，选择全部或部分赎回适用系列的第一优先级高级担保票据，赎回价格等于赎回的第一优先级高级担保票据本金金额的100%，加上应计未付利息（如有）至但不包括适用的赎回日期。\n

第二优先级高级担保票据\n

在（i）2031年第二优先级美元票据和2031年第二优先级欧元高级担保票据的情况下，2028年10月15日之前；（ii）2034年第二优先级票据的情况下，2029年10月15日之前；（iii）2036年第二优先级票据的情况下，2031年10月15日之前，公司可在不少于10天且不多于60天的通知期内，选择在任何时候或不时地全部或部分赎回适用系列的第二优先级高级担保票据，按“补足”溢价加上应计未付利息（如有）至但不包括适用的赎回日期。\n

自2028年10月15日起，针对2031年第二优先级美元票据和2031年第二优先级欧元高级担保票据；2029年10月15日，针对2034年第二优先级票据；2031年10月15日，针对2036年第二优先级票据，公司可选择在任何时候或不时地全部或部分赎回适用系列的第二优先级高级担保票据。赎回价格将包括根据赎回年份而变化的赎回溢价，加上应计未付利息（如有）至但不包括适用的赎回日期。2031年第二优先级美元票据的赎回溢价范围为4.125%至0%，2031年第二优先级欧元高级担保票据的赎回溢价范围为3.500%至0%，2034年第二优先级票据的赎回溢价范围为4.438%至0%，2036年第二优先级票据的赎回溢价范围为4.563%至0%。

此外，在（i）2031年第二优先美元票据和2031年第二优先欧元高级担保票据的情况下，任何时间在2028年10月15日之前，以及（ii）2034年第二优先票据和2036年第二优先票据的情况下，任何时间在2029年10月15日之前，公司可以赎回适用系列的第二优先高级担保票据的总本金金额的40%。任何此类赎回将根据适用的契约，使用一项或多项股权发行的净现金收益，总额不超过该金额。赎回价格将等于2031年第二优先美元票据本金金额的108.250%，2031年第二优先欧元高级担保票据本金金额的107.000%，2034年第二优先票据本金金额的108.875%以及2036年第二优先票据本金金额的109.125%，在每种情况下，加上到但不包括适用的赎回日期的应计未付利息。

此外，在前一段中指定的适用日期之前，公司可以在每个日历年中赎回，从适用发行日期发生的日历年开始，最多赎回该系列第二优先高级担保票据最初发行的总本金金额的10%，加上该系列的任何额外票据的总本金金额。任何日历年中未使用的金额可以结转到以后的日历年。赎回价格将等于赎回的第二优先高级担保票据总本金金额的103%，加上到但不包括适用的赎回日期的应计未付利息。

控制权变更报价和结算交易

在某些例外情况之外，根据相关补充契约中定义的“控制权变更触发事件”，某一系列票据的持有人将有权要求公司回购其票据，报价价格等于该系列票据总本金金额的101%，加上到但不包括回购日期的应计未付利息。

如果在任何时候，不少于90.0%的某一系列未偿还票据本金金额的持有人接受要约收购、交换要约或其他回购要约，公司或第三方将有权以（i）在要约收购或其他回购要约的情况下，等于向其他持有人提供的价格，以及（ii）在交换要约的情况下，与该交换要约中提供的相同对价，加上在每种情况下，如果未包含在要约价格中，则到但不包括赎回日期的应计未付利息，赎回该系列所有未偿还的票据。

优先级

第一优先高级担保票据

第一优先级高级担保债券是公司的高级担保债务，由公司及其担保人（如下文所定义）的几乎所有动产上的优先级抵押权担保（“抵押品”），受允许的抵押权和某些例外情况的约束。\n第一优先级高级担保债券将由公司现有和未来的全部拥有国内子公司作为借款人或担保人担保的债务的担保人（包括初始担保人）（统称为“担保人”）以高级担保方式提供担保，受某些例外情况的约束。

第二优先级高级担保债券

第二优先级高级担保\n债券是公司的高级担保债务，由抵押品上的第二优先级抵押权担保，受允许的抵押权和某些例外情况的约束。第二优先级高级担保债券将由担保人以高级担保方式提供担保。

限制性条款

第一补充契约，\n第二补充契约和第三补充契约包含限制条款\n，限制公司（及其子公司）的能力，除其他事项外：（i）在资产上设立抵押权，（ii）出售资产\n和（iii）进行合并或兼并或出售其全部或几乎全部的资产。

投资级事件

在发生与某系列债券相关的\n投资级事件（根据适用的补充契约定义）时，受某些条件（包括同时解除其他担保债务的抵押权和担保，以及公司在该时间点的期限B贷款不超过2.5亿美元）的约束，该系列债券的抵押品上的抵押权将被解除，该系列债券的债券担保也将被解除。此外，适用的补充契约中关于资产出售和未来子公司担保人的某些条款将不再适用于该系列债券。这些解除和条款暂停是永久性的，不会因随后的降级或取消适用的投资级别评级而恢复。

第一优先级高级担保债券登记权协议

在发行\n第一优先级高级担保债券时，公司与美国银行证券公司、花旗全球市场公司和阿波罗全球证券公司作为初始购买方的代表，于2026年10月5日签订了一份登记权协议（“第一优先级高级担保债券登记权协议”），涉及第一优先级高级担保债券。2026年10月6日，初始担保人通过签署加入协议加入了第一优先级高级担保债券登记权协议。

根据第一优先级高级担保债券登记权协议，公司和初始担保人已同意尽商业合理努力：(i) 以适当形式提交一份登记声明，就第一优先级高级担保债券的每一系列提出注册交换要约，以新债券替换，新债券在所有重大方面与该系列第一优先级高级担保债券条款基本相同（此类新债券称为“交换债券”）（但交换债券将不包含有关转让限制或额外利息的条款），并在2026年10月5日后的730天内使该登记声明根据证券法被宣布生效，或(ii) 在某些情况下，就第一优先级高级担保债券的再销售提交一份柜台交易登记声明。第二优先级高级担保债券没有登记权。

按比例信贷协议修订及新的B-1期限贷款安排

2026年10月6日，公司与信贷协议的各方签订了修订协议（“信贷协议修订第1号”），该协议于2026年4月7日签署（“现有信贷协议”和，经信贷协议修订第1号修订后，称为“信贷协议”），包括公司、相关贷款人及花旗银行，美国分行作为管理代理和担保代理。该修订此前已在公司于2026年4月9日提交的8-K格式的当前报告中描述过。信贷协议下提供的各种安排，包括期限B-1贷款安排（如下所述），以及期限A贷款安排（“期限A贷款安排”及由此发放的贷款，“期限A贷款”）和循环信用安排（“循环信用安排”），均已在公司于2026年4月9日提交的8-K格式的当前报告中描述过，本文中统称为“信贷安排”。

信贷协议修订\n第1号修订了现有信贷协议，除其他事项外，(a) 提供了一项高级担保增量B类期限贷款：(i) 85亿美元的七年期美元计价期限B贷款（“美元期限B-1贷款”）和(ii) 8.5亿欧元的七年期欧元期限B贷款（“欧元期限B-1贷款”和，与美元期限B-1贷款一起，统称为“期限B-1贷款”；发放期限B-1贷款的安排称为“期限B-1贷款安排”）以及(b) 对现有信贷协议作出其他修改。期限B-1贷款将在关闭日期的第七个周年日到期并全额偿还。

在关闭日期，公司借入了全部期限B-1贷款和期限A贷款，所得款项用于资助并购、偿还某些现有债务并支付相关费用、成本和开支。此外，循环信用安排下的承诺在关闭日期即可用于借款。在关闭日期未在循环信用安排下提取任何金额。

在执行信用协议修正案第1号以及发放定期B-1贷款，以及收到票据发行的净现金收益的情况下，公司根据承诺函（日期为2025年12月8日，由公司、美国银行证券公司、美国银行北美分行、花旗全球市场公司、阿波罗全球融资公司、阿波罗资本管理公司签署，经不时修订、重述、修订和重述、补充或以其他方式修改）获得的490亿美元过桥承诺（“过桥承诺”）金额已减少至0.00美元，并且过桥承诺函已于交割日完全终止。

定期B-1贷款由担保人提供担保（这些担保人与公司其他信贷设施中的担保人相同），并以与其它信贷设施和第一优先级高级担保票据同等地位对担保物设立优先担保权益。

美元定期B-1贷款根据公司选择，按年利率计算，等于信用协议中定义的替代基础利率（Alternate Base Rate）或定期SOFR利率（Term SOFR Rate）加上基于公司合并总净杠杆率（Consolidated Total Net Leverage Ratio）的利差，定期SOFR利率贷款的利差范围在2.75%至2.50%之间，替代基础利率贷款的利差范围在1.75%至1.50%之间。欧元定期B-1贷款按年利率计算，等于信用协议中定义的欧元银行间利率（EURIBOR Rate）加上基于公司合并总净杠杆率的利差，利差范围在2.75%至2.50%之间。定期SOFR利率和欧元银行间利率各自都有0.00%的下限。

美元定期B-1贷款按年支付1.00%的初始本金金额的摊销额（从交割日后第十三个财季结束开始按季度支付），剩余本金在到期时支付。欧元定期B-1贷款无需定期摊销。定期B-1贷款可随时自愿提前偿还，无需支付溢价或罚金，除了一般的损益成本，在某些情况下还需支付重新定价溢价。

除信用协议修正案第1号修改的内容外，现有信用协议的其他所有重大条款仍基本保持不变，包括常规的陈述与保证、违约事件以及积极和消极担保条款，以及基于公司合并总净杠杆率和第一优先级净杠杆率的财务担保条款，这些条款仅适用于定期A贷款设施和循环信贷设施，如公司于2026年4月9日提交的8-K表格当前报告中先前所述。

修订和重述的优先认购权协议

在交割相关事宜中，2026年10月6日，公司、Harbor Lights Entertainment, Inc.、The Lawrence J.\nEllison可撤销信托（于1988年1月22日设立，经修订）（“信托”）、RedBird Capital Partners Fund IV (Master), L.P.\n（“RedBird”）以及其他参与PIPE交易的投资者（“PIPE投资者”）签署了修订和重述的登记权协议，该协议于2026年10月6日签署（“A&R登记权协议”），该协议全面修订并重述了2025年8月7日签署的某些登记权协议（“初始登记权协议”），该协议由公司及协议各方签署。A&R登记权协议规定了之前在初始登记权协议中规定的某些要求登记和搭便车登记权，还规定了额外的要求登记、搭便车登记和再销售货架登记权，适用于此类PIPE投资者在PIPE交易中购买的任何B类普通股股份。根据A&R登记权协议，当任何此类证券的持有者（i）能够根据《证券法》第144条无数量限制或其他转让限制地处置其所有可登记证券，并且无需公司符合《证券法》第144(c)(1)条的规定时，该证券将不再成为可登记证券；（ii）仅针对持有要求登记和搭便车登记权的各方，该方及其关联方持有的公司当时流通的普通股少于1%时，该证券将不再成为可登记证券。

根据A&R登记权协议，A&R登记权协议的某些当事人拥有常规的要求登记权，根据该权利，自交割日后180天起，如果该当事人提出要求，公司将需要提交注册声明，注册其各自的可登记证券，包括在承销发行中，但需遵守A&R登记权协议中描述的某些限制。公司同意承担所有注册费用，除了常规的承销佣金或费用，无论是否提交注册声明或其是否生效。

A&R登记权协议要求公司尽合理努力，在交割日后四个工作日后的第71个日历日内，提交注册声明或招股说明书补充文件，以注册A&R登记权协议当事人有益拥有的任何可登记证券，并且此后尽合理努力保持该注册声明有效。A&R登记权协议还包括常规的搭便车权利，受某些优先条款的约束，以及公司和其他A&R登记权协议当事人之间的常规赔偿、免责和分担义务。

禁售协议

在交割及签署A&R登记权协议的情况下，PIPE投资者签署了锁定期协议（“锁定期协议”），同意在交割后180天内不进行通过PIPE交易购买的B类普通股的某些转让，除非公司自行决定对协议中的某一方另有豁免（包括向关联方进行某些转让或向股权持有人进行处置，以及质押交易）

一般

上述描述并不打算被视为完整，并受制于且完全由以下文件的全文所限定：基础债券契约、第一补充债券契约、第二补充债券契约、第三补充债券契约、第四补充债券契约、第一优先级高级担保债券登记权协议、信贷协议修正案第1号、现有信贷协议、A&R登记权协议和锁定期协议的格式，根据适用情况，已提交或引用纳入本8-K表格的当前报告中。

\n\n

1.02项

终止重大最终协议。

本8-K表格当前报告的解释性说明中提供的信息在此引用并入。

在交割日，随着并购的完成，公司偿还了根据《修订和重述信贷协议》（日期为2020年1月23日）项下所有未偿还的贷款并终止了所有信贷承诺，该协议由公司、Paramount Global（一家特拉华州公司）、当时作为当事方的子公司借款人、当时作为当事方的贷款人以及JPMorgan Chase Bank, N.A.作为管理人签署，该协议在交割日前曾被修订、重述、修订和重述、补充或以其他方式修改过。

关于桥接承诺函和桥接承诺的信息，就其与终止重大最终协议相关的内容，已通过引用并入本1.02项中。

\n\n

2.01项

完成资产收购或处置。

本8-K表格当前报告的解释性说明中提供的信息在此引用并入。

并购对资本股票的影响

在生效时间，WBD（“WBD普通股”）的每一份系列A普通股（面值为每股0.01美元）在生效时间之前已发行并流通的股份（除根据合并协议取消且未获得对价的WBD普通股股份，或根据合并协议正确行使了评估权的股份外）自动被取消并转换为获得31.00美元加上计息考虑金额的现金权利，不计利息（“合并对价”）。“计息考虑金额”是指自2026年9月30日之后到包括交割日为止的历天数乘以0.00277778的现金金额。在生效时间之前已发行并流通的WBD普通股股份（除根据合并协议取消且未获得对价的WBD普通股股份，或根据合并协议正确行使了评估权的股份外）的总计息考虑金额为41,886,975.78美元。

合并中股权奖励的处理

在生效时间，任何在生效时间之前已发行并流通的、根据任何WBD股票计划授予的购买WBD普通股的期权（“WBD期权”）（x）根据其条款在生效时间已行权，或（y）由WBD的前雇员或服务提供者持有（“已行权的WBD期权”）被取消并转换为获得现金权利，不计利息，金额等于（i）合并对价超过该已行权WBD期权的每股行权价的差额乘以（ii）该已行权WBD期权在生效时间之前所涉及的WBD普通股总股数。

在生效时间，任何在生效时间之前已发行并未行使的WBD期权，且不是已行权的WBD期权（“未行权的WBD期权”），其每股WBD普通股的行权价低于合并对价的，由公司承继并自动转换为获得现金的或有权利，不计利息，金额等于（i）合并对价超过该未行权WBD期权的每股行权价的差额乘以（ii）该未行权WBD期权在生效时间之前所涉及的WBD普通股总股数（“未行权WBD期权对价”），该未行权WBD期权对价仍受相同条款和条件的约束（包括任何适用于合格终止雇佣情况下的加速行权条款以及支付的时间和形式），适用于该对应未行权WBD期权在生效时间之前适用的条款（除因合并协议所设想的交易而失效的条款，或公司合理且善意地认为为使未行权WBD期权对价金额的管理符合要求而进行的其他行政或事务性变更，且不对该未行权WBD期权持有人不利）以获得未行权WBD期权对价。

在生效时间，每份行权价等于或高于合并对价的WBD期权，其每份WBD普通股的行权价被取消，且未就该等期权作出任何现金支付或其他对价。

在生效时间，每份与WBD普通股相关的限制性股票单位（RSU）奖励，根据任何WBD股票计划（包括绩效限制性股票单位（“WBD RSU”））在生效时间前发行的，且根据其条款在生效时间已实现行权的，或由WBD董事会非雇员成员持有（“已实现WBD RSU”）的，均被取消，并转换为针对该等已实现WBD RSU所依据的每份WBD普通股获得合并对价的权利，其中该等已实现WBD RSU所依据的基于绩效的行权条件的WBD普通股数量，根据WBD董事会或其委员会在正常业务过程中根据实际绩效水平达成的适用绩效指标确定，并与以往做法一致。

在生效时间，每份在生效时间前发行且不是已实现WBD RSU（“未实现WBD RSU”）的WBD RSU，由公司承继，并自动转换为无息现金支付的或有权利，金额等于（i）合并对价乘以（ii）在生效时间前该未实现WBD RSU所依据的WBD普通股总数（“未实现WBD RSU对价”），该未实现WBD RSU对价仍受相同条款和条件约束（包括任何适用于因符合资格的雇佣终止而加速行权的条款及支付的时间和形式），适用于该等未实现WBD RSU在生效时间前的条款（除因合并协议项下交易而失效的条款，或公司合理且善意认为为使未实现WBD RSU对价金额的管理符合要求而作出的其他行政或事务性变更，且不会对未实现WBD RSU持有人不利）以获得未实现WBD RSU对价。

在生效时间，每份基于绩效的行权条件的未实现WBD RSU所依据的WBD普通股总数，通过假设（i）对于适用绩效期间在生效时间前已完成的未实现WBD RSU，按实际绩效计算，以及（ii）对于适用绩效期间在生效时间前未完成的未实现WBD RSU，按（x）目标绩效和（y）根据截至交割日的实际绩效推算至适用绩效期间结束的绩效中较高者计算，由WBD董事会或其委员会善意且与以往做法一致地确定。

在生效时间，生效时间前已发行的每份WBD（“WBD DSU”）递延股票单位立即被公司承继，并自动转换为按无息现金金额获得的权利，该金额等于将（i）合并对价乘以（ii）在生效时间前该WBD DSU所涉及的WBD普通股股份数量（“WBD DSU对价”），该WBD DSU对价仍受在生效时间前适用于相应WBD DSU的相同条款和条件约束（包括支付时间和支付方式方面）。\n

在生效时间，生效时间前已发行的每份与WBD普通股相关的名义投资单位（“WBD名义单位”），该单位受WBD的非雇员董事递延计划或WBD的补充退休计划（“WBD DC计划”）约束，立即被公司承继，并自动转换为与一定数量的Class B普通股相关的名义单位（“SKYD名义单位”），该数量等于将（i）股权奖励交换比率（如下文定义）乘以（ii）在生效时间前该WBD名义单位所涉及的WBD普通股股份数量所得的乘积，每个此类SKYD名义单位仍受在生效时间前适用于相应WBD名义单位的相同条款和条件约束（包括支付时间和支付方式方面），如适用的WBD DC计划所述。\n“股权奖励交换比率”是通过将（i）合并对价除以（ii）在截止日期前连续15个交易日（包括截止日期前3个交易日的交易日）Class B普通股的每股加权平均交易价格确定的。\n

\n\n

第2.03项\n

创建直接财务义务或注册人表外安排下的义务。\n

第1.01项中关于票据、基础债券契约、第一补充债券契约、第二补充债券契约、第三补充债券契约、第四补充债券契约和信贷安排的信息，就其涉及创建直接财务义务的部分，通过参考方式纳入本第2.03项。\n

第3.02项\n

未注册的股权证券销售。\n

本8-K表格当前报告的解释性说明中提供的信息通过参考方式纳入本文。

根据公司于2026年4月7日提交的8-K表格当前报告中先前披露的信息，公司与信托和RedBird分别于2026年2月27日签订的认购协议中规定的认购B类普通股的权利，已转让给一个由包括与信托和RedBird有关联的某些实体以及某些PIPE投资者组成的投资者财团。根据此类转让条款，PIPE投资者于2026年10月6日，在交割的同时，以每股12.00美元的价格认购了3,917,657,246股B类普通股。根据《证券法》第4(a)(2)条提供的免于注册的条款，B类普通股无需根据《证券法》进行注册。

第5.02项

董事或某些高管的离职；董事的选举；某些高管的任命；某些高管的补偿安排。

本8-K表格当前报告中的说明性注释和第2.01项中提供的信息，通过引用并入本文。

总裁任命

2026年10月5日，公司董事会（“董事会”）任命安德鲁·布兰登-戈登为公司总裁，自交割之日起生效。布兰登-戈登先生将继续担任董事会成员。在交割之前，布兰登-戈登先生曾担任公司的首席战略官和首席运营官。布兰登-戈登先生现年62岁，同时担任Harbor Lights Entertainment, Inc.的董事会成员。从2020年到加入公司之前，布兰登-戈登先生曾是RedBird Capital Partners Management LLC的合伙人，负责该公司的科技、媒体与电信投资业务及资本市场活动。  布兰登-戈登先生此前曾担任高盛投资银行服务全球主席、西区负责人、科技、媒体和电信集团全球媒体和电信负责人以及高盛一家办公室的联合负责人，他在1986年至2020年期间受雇于高盛，并自1998年起成为高盛的合伙人，直至2020年退休。

承担WBD股票计划

根据并购协议，在生效时间，公司承担了以下股权激励计划（统称为“WBD股票计划”）：(i) 修订和重述的华纳兄弟探索公司股票激励计划，(ii) 华纳兄弟探索公司2013年激励计划（经修订）以及(iii) 华纳兄弟探索公司2005年非员工董事激励计划（经修订）。在生效时间，WBD股票计划中所有关于WBD或其前身或WBD普通股的引用均被视为自动修订为关于公司的引用和B类普通股的引用，除非上下文另有明确规定。WBD股票计划在交割时终止，但适用于未实现的WBD期权对价、未实现的WBD限制性股票单位对价和WBD递延股票单位对价的条款除外。

对2025计划的修订

自交割日起，董事会通过了 Paramount Skydance Corporation 2025 年激励奖励计划（“2025 计划”）的第一修正案（“计划修正案”）。计划修正案将 2025 计划的名称更改为 Skydance Corporation 2025 年激励奖励计划，并规定在交割前根据修订和重述的 Warner Bros. Discovery, Inc. 股票激励计划（经股权奖励交换比率调整后）仍可用于发行的股份，可用于 2025 计划下的奖励，且不会减少 2025 计划授权授予的股份，只要这些奖励（i）根据适用的证券交易所规则无需股东批准即可进行，（ii）仅授予之前的 WBD 服务提供者或在交割日后成为公司服务提供者的个人，以及（iii）仅在自交割日起至 2034 年 6 月 3 日期间根据 2025 计划授予。

计划修正案的上述描述完全受计划修正案全文的约束，该全文作为附件 1 附于此处。1 并在此引用作为参考。

雇佣信修正案

在交割日，公司与每位高管签署了雇佣信协议的修正案（每项称为“修正案”），每位高管包括 David Ellison，其为首席执行官，Ynon Kreiz，其为联合首席执行官，Brandon-Gordon 先生，其为总裁（曾任首席战略官和首席运营官），Dennis Cinelli，其为首席财务官，以及 Makan Delrahim，其为首席法律顾问（每位称为“高管”）。

修正案将 Ellison 先生、Brandon-Gordon 先生、Cinelli 先生和 Delrahim 先生根据各自雇佣协议的雇佣期限延长至 2031 年 8 月 7 日、2031 年 8 月 7 日、2032 年 1 月 15 日和 2031 年 10 月 6 日。根据修正案，（i）Ellison 先生、Brandon-Gordon 先生、Cinelli 先生和 Delrahim 先生的年基本工资在交割日分别增加至 500 万美元、400 万美元、340 万美元和 400 万美元；（ii）目标年度奖金在交割日分别增加至 Ellison 先生的 500 万美元和 Brandon-Gordon 先生、Cinelli 先生和 Delrahim 先生的 260 万美元；以及（iii）从 2027 年度开始，Ellison 先生、Brandon-Gordon 先生、Cinelli 先生和 Delrahim 先生将有资格获得年度股权奖励（“年度奖励”），其总授予日价值分别为 500 万美元、140 万美元、125 万美元和 440 万美元（2031 年度授予的年度奖励分别增加至 2000 万美元、1340 万美元、1250 万美元和 1340 万美元）。作为签署修正案的条件，Ellison 先生、Brandon-Gordon 先生、Cinelli 先生和 Delrahim 先生根据 2025 计划分别获得了覆盖 104,167、29,167、26,042 和 91,667 股 B 类普通股的限制性股票单位奖励。

修正案还规定，如果适用的高管被公司无“理由”解雇，或因“正当理由”（根据各自雇佣协议定义）解雇，他将有权加速行权其当时未行权的公司股权奖励所涉及的一定数量的B类普通股，这些股票本应在解雇日期后的24个月周年日之前行权（如果他的雇佣没有终止），前提是其签署并不得撤销免责协议，并继续遵守适用的限制性条款。此外，如果适用的高管因本人死亡或“残疾”（根据各自雇佣协议定义）而被解雇，该高管将有权获得终止前立即之前财年已赚取但未支付的年度奖金。布兰登-戈登先生的修正案还规定，在其“符合资格的退休”（根据修正案定义）的情况下，他将有权获得其当时未行权的公司股权奖励的全额加速行权，前提是其签署并不得撤销免责协议，并继续遵守适用的限制性条款以及修正案中符合资格的退休条件。

以上对修正案的描述完全由修正案的全文限定，修正案已作为附件10.2、10.3、10.4、10.5和10.6随本文件提交，并在此引用。

第5.03项

公司章程或章程细则的修正；财政年度变更。

在2026年10月5日，并于2026年10月6日生效，紧随交割之后，公司向特拉华州州务卿提交了经修订和重述的公司章程（“经修订和重述的公司章程”），该文件反映了公司将名称从“Paramount Skydance Corporation”变更为“Skydance Corporation”，取消了某些同意和指定权利，并进行了某些其他行政变更（“章程修正案”）。经修订和重述的公司章程中包含的章程修正案已获得董事会和持有公司A类普通股100%股份的股东批准，代表公司所有已发行资本股票的100.0%的投票权，通过书面同意方式批准。经修订和重述的公司章程作为附件3.1 附于此，并在此引用。

2026年10月5日，\n2026年10月6日生效，紧随交割之后，董事会通过了公司的经修订和重述的章程细则（“经修订和重述的章程细则”），该文件反映了章程修正案。经修订和重述的章程细则作为附件3.2 附于此，并在此引用。

第5.07项

提交给股东投票的事项

本表8-K的第5.03项中所述的信息已在此第5.07项中引用。

\n\n

第7.01项

法规FD披露

本表8-K的解释性说明中提供的信息已在此引用。

2026年10月6日，公司发布了一则新闻稿，宣布完成了根据合并协议所设想的交易，包括合并。该新闻稿的副本作为本文件的99.1号附件附上，并在此引用。

本第7.01项中的信息，包括99.1号附件，不得视为根据1934年《证券交易法》（经修订）第18条“提交”的文件，也不受该条的任何责任约束，也不得被引用到任何根据《证券法》或《证券交易法》提交的文件中，除非在该文件中明确通过具体引用提及。

\n\n

第9.01项

财务报表和附录。

本8-K格式的当前报告中的解释性说明和第2.03项中提供的信息在此引用。

\n\n

(a)

收购的企业或基金的财务报表。

WBD截至2025年12月31日的年度报告中包含的经审计的合并财务报表及附注，此前已根据8-K格式的第9.01(a)项引用至公司于2026年7月31日提交的当前报告8-K中。

WBD截至2026年6月30日的未经审计的合并财务报表及截至2026年6月30日的三个月和六个月期间的财务报表，以及相关附注，已于2026年8月6日由WBD提交至美国证券交易委员会，并作为本文件的99.3号附件在此引用。

\n\n

(b)

假设财务信息。

经审计的假设性合并财务信息，考虑了合并、某些其他交易以及其中所述的调整，作为本文件的99.2号附件附上，并在此引用。

\n\n

(c)

壳公司交易。

无。

\n\n

(d)

附录。

\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n

\n 附录 \n 编号 \n	\n 描述 \n
2.1	2026年2月27日，华纳兄弟探索公司、派拉蒙天空之舞公司和王子子公司之间签订的合并协议和计划（引用自派拉蒙天空之舞公司于2026年3月2日提交的8-K格式当前报告的2.1号附件）（文件编号：001-42791）。
3.1	自2026年10月6日起生效的天空之舞公司的修订和重述公司章程。
3.2	自2026年10月6日起生效的天空之舞公司的修订和重述公司章程。
4.1	2026年10月5日，派拉蒙天空之舞公司与德意志银行信托公司美洲分行之间签订的信托契约。
4.2	2026年10月5日，派拉蒙天空之舞公司与德意志银行信托公司美洲分行之间签订的补充信托契约，涉及第一优先级高级担保债券。
4.3	第一优先级高级担保债券的格式（每个均包含在4.2号附件的A部分中）。
4.4	2026年10月5日，派拉蒙天空之舞公司与德意志银行信托公司美洲分行之间签订的补充信托契约，涉及第二优先级美元高级担保债券。
4.5	第二优先级美元高级担保债券的格式（每个均包含在4.4号附件的A部分中）。
4.6	2026年10月5日签署的补充契约，由Paramount Skydance Corporation、Deutsche Bank Trust Company Americas和Deutsche Bank AG伦敦分行之间签署，涉及2031年第二优先欧元高级担保债券。
4.7	2031年第二优先欧元高级担保债券的形式（作为附录4.6的附录A包含）。
4.8	2026年10月6日签署的补充契约，由Deutsche Bank Trust Company Americas和其担保人之间签署，涉及第一优先高级担保债券和第二优先高级担保债券的担保。
10.1#	Paramount Skydance Corporation 2025年激励奖励计划的第一修正案。
10.2#	2026年10月6日签署的修正案，对2025年8月7日生效的雇佣协议进行修正，由Paramount Skydance Corporation、Skydance Productions, LLC和David Ellison之间签署。
10.3#	2026年10月6日签署的修正案，对2026年10月5日生效的雇佣协议进行修正，由Paramount Skydance Corporation、Paramount Global和Ynon Kreiz之间签署。
10.4#	2026年10月6日签署的修正案，对2025年8月7日生效的雇佣协议进行修正，由Paramount Skydance Corporation、Paramount Global和Andrew Brandon-Gordon之间签署。
10.5#	2026年10月6日签署的修正案，对2026年1月15日生效的雇佣协议进行修正，由Paramount Skydance Corporation、Paramount Global和Dennis Cinelli之间签署。
10.6#	2026年10月6日签署的修正案，对2025年10月6日签署的雇佣协议进行修正，由Paramount Skydance Corporation、Paramount Global和Makan Delrahim之间签署。
10.7	2026年10月5日签署的登记权协议，由Paramount Skydance Corporation和BofA Securities, Inc.、Citigroup Global Markets Inc.和Apollo Global Securities, LLC之间签署，作为初始购买方代表，涉及第一优先高级担保债券。
10.8+	信贷协议第一修正案，2026年10月6日签署，由Paramount Skydance Corporation、其贷款人以及Citibank, N.A.作为管理代理签署。
10.9+	2026年4月7日签署的信贷协议，由Paramount Skydance Corporation、不时成为其贷款人以及Citibank, N.A.作为管理代理和担保代理签署（参考Paramount Skydance Corporation于2026年4月9日提交的8-K表格当前报告的附录10.1）。
10.10+	经修订和重述的登记权协议，2026年10月6日签署，由公司、初始登记权协议的投资者、信托、RedBird的一些附属公司和其他相关方之间签署。
10.11	锁定期协议的形式。
99.1	新闻稿，2026年10月6日。

\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n

99.2	Skydance Corporation（曾用名Paramount Skydance Corporation）截至2026年6月30日的六个月以及截至2025年12月31日的年度未经审计的合并财务报表。
99.3	华纳兄弟探索公司截至2026年6月30日及2026年6月30日和2025年6月30日止三个月和六个月的未经审计的合并财务报表，以及相关附注（参考华纳兄弟探索公司2026年6月30日季度报告10-Q表第I部分第1项（SEC文件编号001-34177））。
104	封面页交互式数据文件（嵌入在Inline XBRL文档中）。

+               根据规章S-K第601(a)(5)项的规定，某些附表已被省略。注册人承诺在SEC要求时提供任何省略附表的补充副本。

#               表示管理层合同或补偿计划或安排。

签名

根据1934年《证券交易法》（经修订）的要求，注册人已 duly 由在此 duly 授权的签署人代表签署本报告。

\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n


SKYDANCE CORPORATION

由：	/s/ Stephanie Kyoko McKinnon
	姓名：	Stephanie Kyoko McKinnon
	职位：	总法律顾问和秘书

日期：2026年10月6日

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