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美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表格 10-Q

(选择一项)

☒ 根据1934年证券交易法第13或15(d)条的季度报告

截至2026年3月31日的季度

或

☐ 根据1934年证券交易法第13或15(d)条的过渡报告

从到

委员会文件编号 001-41278

\n\n

EON Resources, Inc.

（注册人章程中指定的准确名称）

\n\n

特拉华州		85-4359124
（州或其他司法管辖区的成立或组织）		（美国国税局雇主识别号）

\n\n\n

3730 Kirby Drive, Suite 1200
休斯顿，TX		77098
（主要执行办公室地址）		（邮政编码）

\n\n

(713) 834.1145

（注册人的电话号码，包括区号）

\n\n

N/A

（如自上次报告以来名称、地址或财政年度有所更改，请注明）

根据证券交易法第12(b)条注册的证券：

\n\n\n

每类证券的名称	交易符号	每种证券的注册交易所
A类普通股，面值每股0.0001美元	EONR	纽约证券交易所美国有限责任公司
每份完整认股权证可行使3/4股A类普通股，行权价为每份完整认股权证11.50美元	EONR.WS	纽约证券交易所有限责任公司

通过勾选方框表明注册人（1）是否已提交了根据1934年证券交易法第13或15(d)条在前12个月内（或注册人需提交此类报告的较短期间）要求提交的所有报告，以及（2）是否在过去90天内受到此类提交要求的约束。是 ☐ 否 ☒

通过勾选方框表明注册人是否已根据第405条规章（§232.405）提交了所有要求提交的交互式数据文件。是 ☐ 否 ☒

通过勾选方框表明注册人是大型加速提交者、加速提交者、非加速提交者、较小报告公司或新兴成长公司。请参见《交易法》第12b-2条中“大型加速提交者”、“加速提交者”、“较小报告公司”和“新兴成长公司”的定义。

\n\n\n

☐	大型加速提交者	☐	加速提交者
☒	非加速提交者	☒	较小报告公司
		☒	新兴成长公司

如果为新兴成长公司，请通过勾选方框表明注册人是否已选择不使用根据《交易法》第13(a)条提供的任何新修订的财务会计标准的延长过渡期。 ☐

通过勾选方框表明注册人是否为壳公司（根据《交易法》第12b-2条定义）：是 ☐ 否 ☒

截至2026年10月12日，已发行和流通的A类普通股为55,824,861股，面值为每股0.0001美元。

EON Resources, Inc.

截至2026年3月31日的10-Q表格

		页码
第一部分：财务信息	1
项目 1。	财务报表	1
	截至2026年3月31日未经审计的合并资产负债表及2025年12月31日的合并资产负债表	1
	2026年3月31日及2025年3月31日止三个月的合并损益表（未经审计）	2
	2026年3月31日及2025年3月31日止三个月的股东权益变动合并表（未经审计）	3
	2026年3月31日及2025年3月31日止三个月的合并现金流量表（未经审计）	4
	未经审计的合并财务报表附注	5
第2项。	管理层讨论与分析	31
第3项。	关于市场风险的定量和定性披露	39
第4项。	内部控制与程序	39
第二部分。其他信息	41
第1项。	法律诉讼	41
第1A项。	风险因素	41
第2项。	未注册的股权证券销售及资金使用	41
第3项。	高级证券违约	41
第4项。	矿井安全披露	41
第5项。	其他信息	41
第6项。	附录	42
第三部分。签名	43

解释性说明

如之前所披露的，我们重新编制了截至2024年12月31日的经审计合并财务报表以及截至2024年12月31日的年度财务报表。这些期间的重新编制在我们于2026年4月27日提交的2024年度修订版10-K/A年报中生效。有关重新编制的更多信息，请参阅我们2024年度修订版10-K/A年报中的第14号说明，已发布合并财务报表的重新编制。

此外，如我们在2026年9月28日提交的年度报告10-K中之前所披露的，我们重新编制了截至2025年3月31日、2025年6月30日和2025年9月30日季度期间的相关未审中期财务信息。2025年季度的重新编制将在我们提交2026年未审中期合并财务报表的季度报告10-Q中生效，包括截至2025年3月31日的季度期间，该季度的重新编制将在本季度报告10-Q提交时生效。有关我们截至2025年3月31日的合并财务报表重新编制的更多信息，请参阅第1项，财务报表中的第11号说明，已发布合并财务报表的重新编制。

第一部分财务信息

第1项财务报表

EON RESOURCES, INC.

合并资产负债表（未经审计）

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	2026年3月31日			2025年12月31日
	(未经审计)
资产
现金及现金等价物	$	129,772			$	375,036
应收账款
原油和天然气销售收入		2,334,464				1,405,032
其他		72,583				32,911
短期对冲衍生工具资产		-				63,334
预付费用和其他流动资产		1,201,868				1,199,129
流动资产合计		3,738,687				3,075,442
原油和天然气资产，成功法：
已探明资产		91,835,908				90,443,361
累计折旧、折耗和摊销		(6,742,541	)			(4,951,565	)
原油和天然气资产，净值		85,093,367				85,491,796
其他固定资产和设备，净值		20,000				20,000
其他非流动资产		1,891,348				1,891,348
总资产	$	90,743,402			$	90,478,586

负债和股东权益
流动负债
应付账款	$	9,139,085			$	8,351,450
关联方应付账款		301,064				107,782
应计负债和其他		6,353,055				9,821,912
应计收入和特许权使用费		5,978,024				5,028,415
短期对冲衍生工具负债		2,683,479				-
长期债务的当期部分		1,577,755				1,617,337
当前的衍生工具负债		306,637				-
流动负债总额		26,339,099				24,926,896
长期债务，扣除当期部分和折价		-				-
关联方应付票据，扣除折价		3,746,454				200,000
可转换票据负债，扣除折价和当期部分		805,174				811,486
关联方可转换票据负债，扣除折价和当期部分		1,250,000				1,250,000
扣除当期部分的衍生工具负债		906,615				407,366
关联方的衍生工具负债		2,238,000				2,309,000
长期对冲衍生工具负债		526,638				-
递延税负债		3,287,278				4,830,392
资产弃置义务		1,312,821				1,281,147
其他负债		675,000				675,000
非流动负债总额		14,747,980				11,764,391
总负债		41,087,079				36,691,287

承诺和或有事项

可赎回普通股，面值$0.0001；截至2026年3月31日和2025年12月31日，分别有$15.00每股赎回权的400,000股已发行在外		800,000				800,000

股东权益
优先股，面值$0.0001；授权发行1,000,000股，截至2026年3月31日和2025年12月31日，分别发行和已发行0股		-				-
A类普通股，面值$0.0001；授权发行100,000,000股，截至2026年3月31日和2025年12月31日，分别发行和已发行55,424,861股和51,740,701股		5,541				5,173
B类普通股，面值$0.0001；授权发行20,000,000股，截至2026年3月31日和2025年12月31日，分别发行和已发行0股		-				-
额外支付资本		88,759,257				87,118,006
累计亏损		(39,908,475	)			(34,135,880	)
股东权益总额		48,856,323				52,987,299
总负债、夹层权益和股东权益	$	90,743,402			$	90,478,586

附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。

EON资源公司

合并损益表

（未经审计）

\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n

	三个月结束于 2026年3月31日			三个月结束于 2025年3月31日
					（经重新表述）⁽¹⁾
收入
原油	$	4,384,267			$	4,392,605
天然气和天然气液体		80,291				80,032
净衍生工具收益（损失）		(3,579,475	)			(85,071	)
其他收入		83,110				117,532
总收入		968,193				4,505,098
费用
生产税、运输和加工		414,004				397,216
租赁运营		2,528,313				2,190,767
折旧、折耗和摊销		1,790,976				97,075
资产弃置义务的累积		31,675				6,992
一般及行政费用		2,406,571				1,808,890
总费用		7,171,539				4,500,940
营业利润（亏损）		(6,203,346	)			4,158
其他收入（费用）
认股权证负债公允价值变动		-				(162,520	)
可转换票据负债公允价值变动		-				(129,746	)
衍生工具负债公允价值变动		(438,637	)			(129,721	)
关联方衍生工具负债公允价值变动		71,000				113,000
负债注销收益（损失）		-				(391,819	)
债务折价摊销		(486,268	)			(337,370	)
利息费用		(260,381	)			(1,744,246	)
利息收入		1,923				16,675
其他收入（费用）		-				201
其他费用总额		(1,112,363	)			(2,765,546	)
税前亏损		(7,315,709	)			(2,761,388	)
所得税收益		1,543,114				704,869
净亏损		(5,772,595	)			(2,056,519	)
归属于非控制性权益的净亏损		-				28,535
归属于EON资源公司的净亏损	$	(5,772,595	)		$	(2,027,984	)

加权平均普通股股数 - 基本和稀释		54,023,409				15,338,289
每股普通股净亏损 - 基本和稀释	$	(0.11	)		$	(0.13	)

附注是这些未审财务报表不可分割的组成部分。

(1) 经重新表述的金额代表公司在截至2025年12月31日止年度的10-K表中先前披露的重新表述。参见第11号附注。

EON 资源公司

合并资产负债表权益变动’权益

(未审)

\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n

																			总计
																			股东权益
	A类		B类			额外				归属于 EON的(亏损)权益						总计股东权益
	*普通股*		*普通股*			*实收资本*	累计		资源			*非控股*			*(亏损)*
	*股份数*		金额			*股份数*	金额		资本			亏损			公司		权益		权益

2025年12月31日的余额		51,740,701		$	5,173		-		$	-			$	87,118,006		$	(34,135,880	)	$	52,987,299		$	-		$	52,987,299

基于股票的薪酬		353,334			35		-			-				271,906			-			271,941			-			271,941
以转换应付票据发行的股份		3,330,826			333		-			-				1,111,930			-			1,112,263			-			1,112,263
衍生负债转换为普通股		-			-		-			-				257,415			-			257,415			-			257,415
净亏损		-			-		-			-				-			(5,772,595	)		(5,772,595	)		-			(5,772,595	)
2026年3月31日的余额		55,424,861		$	5,541		-		$	-			$	88,759,257		$	(39,908,475	)	$	48,856,323		$	-		$	48,856,323

2024年12月31日的余额 (经重新表述) ⁽¹⁾		9,923,205		$	992		500,000		$	50			$	30,512,043		$	(26,669,798	)	$	3,843,287		$	20,426,184		$	24,269,471

基于股票的薪酬		325,457			33		-			-				368,060			-			368,093			-			368,093
通过信贷额度发行的股份		4,770,000			477		-			-				4,341,055			-			4,341,532			-			4,341,532
以转换应付票据发行的股份		1,954,514			195		-			-				1,786,046			-			1,786,241			-			1,786,241
以结算应付账款发行的股份		45,050			5		-			-				45,045			-			45,050			-			45,050
衍生负债转换为普通股		-			-		-			-				397,188			-			397,188			-			397,188
B类股份兑换为A类股份		500,000			50		(500,000	)		(50	)			3,385,000			-			3,385,000			(3,385,000	)		-
净亏损		-			-		-			-				-			(2,027,984	)		(2,027,984	)		(28,535	)		(2,056,519	)
2025年3月31日的余额 (经重新表述) ⁽¹⁾		17,518,226		$	1,752		-		$	-			$	40,834,437		$	(28,697,782	)	$	12,138,407		$	17,012,649		$	29,151,056

附注是这些未审财务报表不可分割的组成部分。

(1) 经重新表述的金额代表公司在截至2025年12月31日止年度的10-K表中先前披露的重新表述。参见第11号附注。

EON 资源公司

现金流量表

(未审)

\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n

	三个月截至 2026年3月31日			三个月截至 2025年3月31日 (经重新表述)⁽¹⁾
经营活动：
净亏损	$	(5,772,595	)		$	(2,056,519	)
调整以将净亏损调节为经营活动产生的净现金：
折旧、折耗和摊销费用		1,790,976				97,075
资产弃置义务的累进		31,675				6,992
基于股权的薪酬		271,941				368,093
递延所得税收益		(1,543,114	)			(704,869	)
债务发行成本的摊销		486,268				337,370
负债注销的(收益)损失		-				391,819
未结算衍生品公允价值变动		3,273,451				(57,788	)
可转换票据负债公允价值变动		-				129,746
认股权证负债公允价值变动		-				162,520
衍生负债公允价值变动		438,637				129,721
关联方衍生负债公允价值变动		(71,000	)			(113,000	)
经营性资产和负债变动：		-
应收账款		(969,104	)			(174,924	)
预付费用和其他资产		(2,739	)			(275,902	)
应付账款		591,878				(2,005,492	)
关联方应付账款		193,281				-
应计负债和其他		24,860				484,443
特许权使用费应付		949,609				1,406,067
关联方特许权使用费应付		-				47,293
经营活动产生的净现金		(305,976	)			(1,827,355	)
投资活动：
原油和天然气资产的开发		(1,088,790	)			(1,117,540	)
其他设备的购买		-				-
投资活动使用的净现金		(1,088,790	)			(1,117,540	)
融资活动：
长期债务的偿还		-				(1,133,324	)
短期应付票据的收益		-				617,500
短期应付票据的偿还		(642,498	)			(778,277	)
可转换应付票据发行的收益		1,692,000				-
关联方贷款的收益		100,000				-
普通股出售的收益		-				4,341,532
融资活动产生的净现金		1,149,502				3,047,431

现金和现金等价物的净变动		(245,264	)			102,536
期初现金和现金等价物		375,036				2,971,558
期末现金和现金等价物	$	129,772			$	3,074,094

期间支付的现金：
债务利息	$	163,798			$	1,323,179
所得税	$	-			$	-
非现金投资和融资活动的补充披露：

新发行可转换应付款的衍生负债作为债务折扣	$	624,664			$	-
递延工资转换为应付款	$	3,446,454			$	-
以发行股票方式转换应付款和应计利息	$	1,112,263			$	1,786,241
衍生负债转换为普通股	$	257,415			$	397,188
应计的财产和设备采购	$	303,757			$	513,456
Class B单位与Class A普通股的交换	$	-			$	3,385,000

附注是这些未经审计的合并财务报表的不可或缺的部分。

(1) 作为重新表述，代表公司之前在2025年12月31日年度的10-K表中披露的重新表述。参见第11号附注。

EON RESOURCES, INC. 未经审计的合并财务报表附注

附注 1 — 组织及业务运营描述

组织与一般情况

EON Resources, Inc.（“公司”）于2020年12月9日在特拉华州成立。公司是一家空白支票公司，旨在通过与一个或多个企业进行合并、股票交换、资产收购、股票购买、重组或类似业务合并（“业务合并”）来实现业务合并。公司是根据《1933年证券法》第2(a)条定义的“新兴成长公司”，该法经《2012年促进我们的商业初创企业法案》（“JOBS法案”）修改。2024年9月16日，公司向特拉华州州务卿提交了修订和重述的公司章程修正案（“修正案”），将公司名称从“HNR Acquisition Corp”更改为“EON Resources Inc.”，自2024年9月17日起生效。

自2023年11月15日起，公司完成了其首次业务合并。通过其子公司Pogo Resources, LLC，一家得克萨斯州有限责任公司“（“Pogo”或“Pogo Resources”）及其子公司LH Operating, LLC，一家得克萨斯州有限责任公司“（“LHO”），公司是一家独立的石油和天然气公司，专注于在二叠纪盆地收购、开发、勘探和生产石油和天然气资产。二叠纪盆地位于德克萨斯州西部和新墨西哥州东南部，其特点是石油含量高，富含液体的天然气，有多层垂直和水平目标层，广泛的生产历史，长期的储量和历史上较高的钻探成功率。公司的资产位于新墨西哥州埃迪县的Grayburg-Jackson油田和新墨西哥州利县的South Justis油田（“SJF”），这两个都是二叠纪盆地的子区域。公司专注于垂直开发钻井。

持续经营考虑因素

在2026年3月31日，公司拥有129,772美元现金，营运资本赤字为22,600,412美元。这些状况引发了对公司能够在财务报表发布日后一年内持续作为持续经营实体的严重疑虑。公司截至三个月止的运营现金流为负305,976美元，截至2025年12月31日的年度运营现金流为负7,645,418美元。此外，管理层计划通过削减成本、保持其已证实储量生产的积极对冲头寸以及根据普通股购买协议发行额外的A类普通股来缓解这种严重疑虑。公司与之签订了一份为期三年的普通股购买协议，最高融资限额为1.5亿美元，可用于资助公司运营和生产增长，并用于减少公司的负债。截至目前，公司已通过根据普通股购买协议出售17,000,000股A类普通股获得了11,130,586美元现金。公司目前尚无法使用普通股购买协议，直到有效的S-1注册声明提交给证券交易委员会。截至2026年3月31日以及本文件提交之日，对公司能够作为持续经营实体继续存在的严重疑虑仍未得到缓解。财务报表中未包含可能因该不确定性结果而产生的任何调整。

注 2 — 重要会计政策摘要

列报基础：

附带的未经审计的合并财务报表已根据美国通用会计原则（“GAAP”）为中期财务信息编制，并根据证券交易委员会（SEC）的《10-Q》简明格式和《规章S-X》第8条的说明编制。根据证券交易委员会的规则和法规，某些通常在按照GAAP编制的财务报表中包含的信息或脚注披露已被简化或省略。因此，它们不包含为完整呈现财务状况、经营成果或现金流量所需的所有信息和脚注。在管理层看来，附带的未经审计的合并财务报表已包含所有必要的调整，这些调整均为正常重复性质，以公允呈现所列期间的财务状况、经营成果和现金流量。

附带的未经审计的合并财务报表应与公司于2026年9月28日向证券交易委员会提交的年度报告表10-K一起阅读。截至三个月止的期间的中期结果不一定代表截至2026年12月31日的年度或任何未来期间的预期结果。

合并原则

合并财务报表包括公司的账户及其子公司。所有重大的内部往来余额和交易都在合并中予以抵销。

分部报告

公司将其业务运营作为单一分部进行管理，以评估业绩并作出运营决策。公司的首席运营决策者（“CODM”）是首席执行官。公司有一个可报告的运营分部，即其油气业务，其收入来源于油气产品的销售。CODM使用运营净收入来评估和作出关键运营决策。定期提供给CODM的分部收入和重大费用信息与合并损益表中列出的类别一致。此外，该分部的资产在合并资产负债表中作为总资产列示。所有重大的运营决策均基于对公司作为一个运营分部的分析，这与它的报告分部相同。

估计的使用

根据GAAP编制财务报表需要公司的管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表中资产和负债的报告金额以及财务报表日或有资产和负债的披露，以及报告期间的收入和费用的报告金额。财务报表中反映的重大估计和假设包括：i）石油和天然气探明储量的估计，这会影响折旧、折耗和摊销（“DD&A”）以及资本化石油和天然气资产的减值计算；ii）财产和设备的折旧；iii）与可转换票据和卖权相关的衍生负债的估值；以及iv）商品衍生工具的估值。这些估计基于财务报表日期的可用信息；因此，实际结果可能与管理层在不同假设或不同条件下做出的估计有重大差异。未来产量可能与估计的石油和天然气探明储量有重大差异。实际未来价格可能与用于确定探明储量和财务报告的价格假设有显著差异。

每股净收入（亏损）：

普通股每股净收入（亏损）是通过将适用于普通股股东的净收入（亏损）除以在该期间内发行的普通股加权平均数来计算的，不包括受 forfeiture 限制的普通股。

公司的B类普通股没有公司未分配收益的经济权利，并且根据ASC 260 不被视为参与性证券。因此，它们不包括在普通股每股净收入（亏损）的计算中。

公司未考虑以下工具对截至2026年3月31日和2025年的三个月期间稀释每股收益计算的影响，因为这些工具的影响将是反稀释的：

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	2026年3月31日		2025年3月31日
	2026		2025
A类普通股认股权证		8,047,500		11,010,000
应付可转换债券		5,490,881		5,994,000
A类普通股期权		1,376,804		235,000
A类普通限制性股票单位		608,234		254,666
总计		15,523,419		17,493,666

因此，稀释后的每股普通股收益（损失）与所列期间的基本每股普通股损失相同。

油气资产减值

已探明的石油和天然气资产每季度进行减值测试，当事件和情况表明此类资产的账面价值可能无法收回时，也会进行测试。公司估计其石油和天然气资产的预期未来现金流，并将未折现的现金流与石油和天然气资产的账面价值进行比较，以确定账面价值是否可收回。如果账面价值超过估计的未折现未来现金流，公司将把石油和天然气资产的账面价值减记至估计的公允价值。当存在且经济上可回收的概率和可能的储量时，风险调整后的概率和可能储量可能被考虑在内，以确定预计的未来净现金流和公允价值。由于缺乏相关可比市场数据，采用折现现金流法来确定已探明资产的公允价值。在确定折现未来净现金流时使用的重大不可观察输入（第3级）包括调整了差价的未来商品价格、基于递减曲线分析的预测产量、预计的未来运营和开发成本、资产所有权权益以及10%的折现率。在2025年12月31日，公司的商品价格假设基于截至2030年底的前向NYMEX现货价格，并在之后每年增加3%。运营成本假设基于从2027年开始每年增加3%的当前成本。

公司公允价值评估的不可观察输入会根据多种因素进行审查和修订，包括油藏表现、新钻井、原油和天然气价格、成本变化、技术进步、新的地质或地球物理数据或其他经济因素。已探明资产的公允价值计量由公司管理层的某些成员进行审查和批准。

截至2026年3月31日，预计未来净现金流被确定超过成本基础，因此公司未对已探明的原油和天然气资产计提任何减值。

义务

公司提供一种保证型保修，保证其产品符合约定的规格。该保修不单独出售，也不向客户提供任何额外的商品或服务；因此，保修不被视为单独的履约义务。由于公司通常在保修下产生的索赔很少，因此在交付商品时不估计负债，而是在发生索赔时才进行估计。

可转换工具

公司审查可转换债务和股权工具的条款，以确定是否存在需要分拆并作为衍生金融工具单独核算的转换特征或嵌入式衍生工具，包括需要分拆的嵌入式转换期权。在可转换工具包含多个嵌入式衍生工具（包括需要分拆的转换期权）的情况下，分拆的衍生工具作为单一复合工具进行核算。此外，在可转换债务和股权工具的销售过程中，公司可能会发行独立的认股权证，这些认股权证根据其条款，可能被核算为衍生工具负债，而不是作为权益。当可转换债务或股权工具包含需要分拆并单独核算的嵌入式衍生工具时，分配给可转换主工具的总收益首先分配给分拆的衍生工具的公允价值。剩余收益（如有）随后分配给可转换工具本身，通常会导致这些工具按面值的折扣进行记录。

认沽期权权利估值

公司确定认沽期权权利是一项需要从其主工具中分拆的衍生负债。根据FASB ASC 815 衍生工具和对冲（“ASC 815”）的规定，该负债在合并资产负债表上按公允价值记录，以符合报告日期的规定。该负债的公允价值是通过在风险中性框架下使用蒙特卡洛模拟进行估算的。具体而言，假设未来股价遵循几何布朗运动（“GBM”）进行模拟。对于每条模拟路径，根据估计的行权期限计算远期购买价值，然后折现至现值。最后，认沽期权权利的价值是所有模拟路径的平均现值。

信用风险集中：

可能使公司面临信用风险集中度的金融工具有一个在金融机构的现金账户，该账户有时可能超过联邦存款保险覆盖额（“FDIC”）的$250,000。 截至2026年3月31日，公司的现金余额未超过FDIC限额。截至2026年3月31日，公司在此账户上未发生损失，管理层认为公司在此账户上未面临重大风险。

公司于2026年3月31日止的三个月以及2025年分别将其100%的原油和天然气产量售予四和两位客户。该行业固有的特点是原油、天然气和天然气液（“NGLs”）销售集中于少数客户。截至2026年3月31日和2025年12月31日，公司分别约有97%和100%的应收账款来自两位客户。

这种集中度可能会对公司整体的信用风险敞口产生影响，因为其客户可能同样受到经济和金融状况、商品价格或其他状况变化的影响。鉴于碳氢化合物销售市场的流动性，公司认为，任何单一购买者或多个购买者的损失都可以通过在运营区域向其他购买者出售来管理。

所得税

公司按照FASB ASC 740“所得税”中的资产和负债法对所得税进行会计处理。对于现有资产和负债在财务报表中的账面价值与其各自税基之间的差异所产生的预计未来税务后果，确认递延税资产和递延税负债。递延税资产和递延税负债按照预计在这些暂时性差异预计恢复或结算的年份中适用的既定税率进行计量。税 rates 变化对递延税资产和递延税负债的影响在包含颁布日期的期间内确认。在必要时建立抵销准备金，以将递延税资产减少到预计可实现的金额。

FASB ASC 740 规定了在税务申报中确认和计量税务立场的确认门槛和计量属性。对于这些利益的确认，税务立场必须在税务当局审查时更有可能被维持。截至2026年3月31日和2025年12月31日，没有未确认的税务利益。没有金额在2026年3月31日和2025年12月31日为支付利息和罚款而计提。公司目前不了解任何可能产生重大支付、计提或与其立场重大偏离的问题。自成立以来，公司受主要税务当局的所得税审查。

公司的有效税率分别为2026年3月31日和2025年的三个月期间约为21%和26%。有效所得税税率反映了公司对全年适用的有效税率的最佳估计，并受到州所得税、公司油气活动的税务影响以及公司衍生负债公允价值变动的税务影响的显著影响。公司记录了与2026年3月31日和2025年的三个月期间相关的所得税收益1,543,114美元和704,869美元，主要与公司油气作业、对冲活动和利息扣除限制相关的暂时性差异有关。

近期会计准则

已采用

在2025年7月，FASB发布了会计准则更新2025-05，金融工具–信用损失（主题326）：应收账款和合同资产的信用损失计量（“ASU 2025-05”）。ASU 2025-05提供了一项实用便利措施，所有实体在估算根据ASC 606，与客户签订的合同产生的收入进行核算的当前应收账款和当前合同资产的预期信用损失时都可以使用该措施。ASU 2025-05适用于在2025年12月15日之后开始的财政年度，以及这些年度中的中期报告期间。选择实用便利措施并根据适用情况作出会计政策选择的实体必须前瞻性地应用这些修正。根据这项实用便利措施，实体可以假设其在确定当前应收账款和当前合同资产的信用损失准备时所采用的当前条件在这些资产的剩余寿命内保持不变。该公司于2026年1月1日开始实施ASU，并选择了实用便利措施。该公司的合并财务报表未受到重大影响。

尚未实施

在2024年11月，FASB发布了ASU 2024-03，利润表–综合收益的报告–费用分解披露（子主题220-40）：利润表费用的分解。根据该ASU，实体必须在财务报表附注中披露有关特定费用类别的额外信息，适用于中期和年度报告期间。本更新中的修正案适用于在2026年12月15日之后开始的年度报告期间，以及在2027年12月15日之后开始的中期报告期间。实体可以采用前瞻性或追溯性过渡方法。公司目前正在评估实施该指南对合并财务报表及其附注的影响。

除上述情况外，管理层认为，如果目前实施任何最近发布但尚未生效的会计准则，不会对公司的合并财务报表产生重大影响。

注3—油气资产

截至2026年3月31日和2025年12月31日，与公司油气生产活动相关的净资本化成本如下：

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	2026年3月31日			2025年12月31日
	2026			2025
租约成本	$	75,874,553			$	75,874,552
无形资产		10,739,528				9,542,668
租赁和井设备		4,143,157				3,947,471
资本化资产弃置义务		1,078,670				1,078,670
成功努力法下的油气资产总额		91,835,908				90,443,361
累计折耗		(6,742,541	)			(4,951,565	)
油气资产，净值	$	85,093,367			$	85,491,796

该公司在截至2026年3月31日的三个月和2025年分别确认了总计1,790,976美元和97,075美元的折旧、折耗和摊销费用。

注4—商品衍生品

公司面临天然气、石油和液化石油气市场价格和基差波动的风险，这会影响其销售这些商品相关现金流的可预测性。公司通过使用某些衍生金融工具来管理这些风险。公司历史上使用了原油价差互换、固定价格互换和无成本对冲。截至2026年3月31日，公司的衍生金融工具包括无成本对冲和原油价差互换，具体说明如下：

无成本对冲

包含一个固定最低价格（“买入看跌期权”）和一个固定最高价格（“卖出看涨期权”）的安排，这些价格基于一个指数价格，总体而言没有净成本。在合同结算日，(1) 如果指数价格高于最高价格，公司需向交易对手支付指数价格与最高价格之间的差额，(2) 如果指数价格在最低价和最高价之间，双方无需支付任何款项，以及(3) 如果指数价格低于最低价，公司将收到最低价与指数价格之间的差额。

此外，公司偶尔会以高于上述固定最高价的行权价购买额外的看涨期权。通常，这会与无成本对冲一起完成，且无需额外成本。如果使用了额外的看涨期权，在合同结算日，(1) 如果指数价格高于卖出看涨期权的行权价但低于买入期权的行权价，公司将支付指数价格与卖出看涨期权行权价之间的差额，(2) 如果指数价格高于买入看涨期权的价格，公司将支付买入看涨期权与卖出看涨期权之间的差额，并收到指数价格与买入期权行权价之间的差额，(3) 如果指数价格在买入看跌期权行权价和卖出看涨期权行权价之间，双方无需支付任何款项，(4) 如果指数价格低于最低价，公司将收到最低价与指数价格之间的差额。

以下表格反映了截至2026年3月31日开放的无成本对冲合约的加权平均价格：

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	价格区间
时间段	数量 (桶/月)		加权平均最低价 ($/桶)			加权平均最高价 ($/桶)		加权平均卖出看涨期权 ($/桶)
Q1-Q4 2027		2,833		$	60.00		$	63.02	$	63.02

截至2025年12月31日，公司没有任何被归类为无成本对冲的协议。

原油价差互换

公司已签订商品互换合同，这些合同将在接下来的1至24个月内生效，用于对冲相应商品的地点价格风险，这种风险源于供需波动，并保护现金流免受价格波动的影响。

以下表格反映了截至2026年3月31日开放的商品互换合约的加权平均价格：

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商品互换
				加权
	数量		平均
时间段	*(桶/月)*		*价格 ($/桶)*
Q2 2026		3,500		$	63.96
Q3-Q4 2026		2,500		$	61.71
Q1-Q4 2027		3,222		$	63.03

以下表格反映了截至2025年12月31日的开放商品掉期合约的加权平均价格：

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商品掉期
				加权
	数量		平均
期间	*(桶/月)*		*价格（美元/桶）*
Q1 2026		2,000		$	62.50

衍生金融资产和负债

截至2026年3月31日和2025年12月31日，公司正在与一个交易对手进行衍生品活动，该交易对手由公司银行信贷协议中的贷款人提供担保。公司认为该交易对手是可接受的信用风险，其信用状况将定期进行审查。由于所有头寸均由单一交易对手持有并受主协议净额结算安排约束，因此资产和负债已进行净额结算。截至2026年3月31日和2025年12月31日，附带合并资产负债表中的衍生品的合计公允价值如下所示。

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	截至2026年3月31日
	公允价值			净额金额			净公允价值
商品衍生品：
短期衍生品资产	$	23,587			$	(23,587	)	$	-
长期衍生品资产		218,058				(218,058	)		-
短期衍生品负债		(2,707,066	)			23,587			(2,683,479	)
长期衍生品负债		(744,696	)			218,058			(526,638	)
总衍生品负债								$	(3,210,117	)

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	截至2025年12月31日
	公允价值		净额金额			净公允价值
商品衍生品：
短期衍生资产	$	63,334		$	-		$	63,334
长期衍生资产		-			-			-
短期衍生负债		-			-			-
长期衍生负债		-			-			-
总衍生资产							$	63,334

公司衍生品对合并损益表的影响如下所述：

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	截至 2026年3月31日的三个月			截至 2025年3月31日的三个月
未结算衍生品的总损益	$	(3,273,451	)		$	57,788
已结算衍生品的总损益		(306,024	)			(142,859	)
衍生品的净损益	$	(3,579,475	)		$	(85,071	)

注 5 — 长期债务和应付票据

公司的债务工具如下：

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	2026年3月31日			2025年12月31日
商户现金预付	$	1,380,679			$	2,023,177
可转换应付票据		1,800,000				1,065,000
关联方可转换应付票据		1,250,000				1,250,000
关联方私人应付票据		3,746,454				200,000
总计		8,177,133				4,538,177
减：未摊销融资成本		(797,750	)			(659,354	)
减：当前部分包括未摊销融资成本		(1,577,755	)			(1,617,337	)
长期债务，扣除当前部分	$	5,801,628			$	2,261,486

关联方私人应付票据

2025年12月9日，公司从发行的两张本票中获得200,000美元的收益，这些本票分别发行给一名董事和首席财务官。这些本票的到期日为 2028年12月31日 ，并以15%的利率计息，自2026年3月31日起每季度支付一次。在2026年3月31日止的三个月期间，公司根据相同条款从另一关联方获得3,446,454美元的收益。

在2026年3月31日止的三个月期间，高管、董事和其他员工同意将总计3,446,454美元的工资和奖金结构化为本票。这些本票以15%的利率计息，每季度支付，并于 2029年7月1日 到期。

截至2026年3月31日和2025年12月31日，本票的应计利息分别为11,454美元和3,461美元。

可转换应付票据

在2025年，公司及其私人票据应付款投资者（“交换投资者”）签订了交换协议（“2025交换协议”），根据该协议，交换投资者将其本票和认股权证交换为可转换本票（“可转换本票”）。可转换本票的本金金额是通过将本票和认股权证的原始本金金额相加确定的。

可转换本票于2028年1月31日到期，并按年利率7.5%计息。公司可以随时全部或部分提前偿还可转换本票，无需支付任何溢价或罚金。持有者可以在发行后任何时候将可转换本票转换为A类普通股，转换价格等于（a）每股0.25美元或（b）A类普通股在转换前十个交易日的三个最低VWAP的平均值的90%中的较高者。如果在可转换本票未偿还期间，公司以无对价或低于当时转换价格的价格发行或出售A类普通股，则可转换本票的转换价格将自动调整为公司在该次出售或发行中获得的每股对价金额。此外，只要有任何可转换本票未偿还，如果公司以比可转换本票更有利的条款发行任何证券，则公司必须通知持有人，且该更有利的条款将根据持有人的选择成为可转换本票的一部分。根据ASC815，公司确定可转换本票中的嵌入式转换期权应作为衍生负债进行拆分。

截至2026年3月31日和2025年12月31日，可转换本票的未偿还本金余额分别为3,050,000美元和2,315,000美元，其中在两个期间均有1,250,000美元与关联方有关。

在2025年7月11日，公司与White Lion Capital, LLC（“White Lion”）签订了票据购买协议（“NPA”），随后进行了修订，根据该协议，公司发行了可转换本票（统称为“White Lion票据”）。White Lion票据按年利率5.0%计息，并以6%的原始发行折扣发行，每张面值600,000美元的票据以564,000美元的现金对价发行。White Lion可以将适用的White Lion票据下的未偿还金额转换为公司A类普通股，转换价格通常等于（i）0.25美元或（ii）（A）固定转换价格（如下定义）或（B）在相关转换日之前的十个交易日A类普通股最低收盘价的90%中的较低者（代表10%的折扣率）。“固定转换价格”是（i）每股0.75美元或（ii）SEC宣布适用的二次发行注册声明生效后的60天内A类普通股的收盘价中的较低者。转换价格将根据股票分割、股票股息、认股权证发行、合并、资本重组、重新分类、特别分配和其他类似事件进行公平调整。

White Lion 的受益所有权受到 4.99% 的限制，即其已发行的 Class A 普通股的 4.99%，根据适用的 White Lion 优先股条款，White Lion 可选择将其提高至 9.99%。根据 ASC 815，公司确定 White Lion 优先股的嵌入式转换特征应被分拆，并按照公允价值定期作为衍生负债进行核算，初始公允价值记录为债务折扣。参见注释 7。

在 2026 年 1 月 12 日 ，公司以现金收入 564,000 美元发行了额外的 White Lion 优先股，本金金额为 600,000 美元。该优先股于 2027 年 7 月 11 日十 个交易日中的最低收盘价）（代表折扣率 10%）。其固定转换价格是根据与 2025 年 7 月 11 日 优先股相同的基准确定的。

在 2026 年 2 月 4 日 ，公司以现金收入 564,000 美元发行了额外的 White Lion 优先股，本金金额为 600,000 美元，作为 NPA 的 第二次 交割。该优先股于 2027 年 1 月 1 日十 （10）个交易日中的最低收盘价）（代表折扣率 10%），但若该转换价格低于 0.20 美元/股（“地板价”），则在任何情况下，该转换的适用转换价格应等于地板价。其固定转换价格是以下两者中的较低者：(i) 普通股在 SEC 宣布适用的再销售注册声明生效后的 60 天的收盘价。

在 2026 年 3 月 6 日 ，公司以现金收入 564,000 美元发行了额外的 White Lion 优先股，本金金额为 600,000 美元。该优先股于 2027 年 4 月 1 日十 （10）个交易日中的最低收盘价）（代表折扣率 10%），但若该转换价格低于 0.10 美元/股（“地板价”）。对于该优先股，固定转换价格是以下两者中的较低者：(i) 发行日后六个月的普通股收盘价和 (ii) SEC 宣布适用的再销售注册声明生效后的 60 天的普通股收盘价。

截至2026年3月31日和2025年12月31日，白狮债券的余额分别为180万美元和60万美元，分别有未摊销折扣余额541,171美元和153,513美元，这些折扣将在到期日分摊至利息支出。公司于2026年3月31日止的三个月内分摊了237,006美元的折扣，该折扣与上述白狮债券有关。

在2026年3月31日止的三个月内，公司根据上述可转换债券条款，将1,065,000美元可转换债券本金和47,263美元应计利息转换为3,330,826股A类普通股。

截至2026年3月31日和2025年12月31日，可转换票据的应计利息分别为7,560美元和9,153美元。

商户现金预付

在2025年11月18日，公司与一家第三方签订了主应收账款购买协议。公司获得了736,250美元的现金收入，并将通过每周支付的方式在2026年7月前向贷款人偿还总计1,038,500美元。截至2026年3月31日和2025年12月31日，该预付款的剩余应付金额分别为519,250美元和865,417美元。

在2025年12月19日，公司与一家第三方签订了主应收账款购买协议。公司获得了900,000美元的现金收入，并将通过每周支付的方式在2026年12月前向贷款人偿还总计1,206,000美元。截至 2026年3月31日和2025年12月31日，该预付款的剩余应付金额分别为861,429美元和1,157,760美元。

截至2026年3月31日和2025年12月31日，与商户现金预付相关的未摊销折扣分别为256,578美元和505,841美元，公司在2026年3月31日止的三个月和2025年期间分别确认了249,263美元和208,244美元的债务折扣摊销。

长期债务未来到期

以下总结了公司上述所有债务工具的到期情况：

\n\n\n\n\n\n\n

	本金
十二个月结束于：
2027年3月31日	$	1,980,679
2028年3月31日		1,850,000
2029年3月31日		900,000
2030年3月31日		3,446,454
总计	$	8,177,133

注释6 — 股东权益

限制性股票单位

在2026年2月16日，董事会批准了总额为225,000股的限制性股票单位（“RSUs”）授予公司非员工董事，这些RSUs立即归属；授予公司高管的RSUs总额为225,000股以及授予不同员工的80,000股，这些RSUs的归属时间为：(i)1/3立即归属，(ii)1/3在2027年11月15日归属，(iii)1/3在2028年11月15日归属。此外，董事会批准了总额为40,000股的RSUs授予公司不同员工，这些RSUs的归属时间为：(i)1/3分别在2026年12月16日、2027年和2028年归属。公司根据授予日公司普通股的收盘价估计这些RSU的价值为206,112美元。

在2026年3月18日，董事会批准向公司两位非雇员董事授予总计245,902股限制性股票单位，这些股票将于2026年11月15日行权。公司根据授予日公司普通股的收盘价估计这些限制性股票单位的公允价值为376,230美元。

公司在截至2026年3月31日的三个月内确认了与限制性股票单位相关的总股票薪酬费用为212,891美元和368,093美元，分别对应2025年和2026年，并预计在假设所有奖励都行权的情况下，到2028年12月31日将确认额外的626,894美元。在截至2026年3月31日的三个月内，有26,667股股票向一名员工发行，以完成限制性股票单位奖励的行权。

普通股购买协议

在2022年10月17日，公司与White Lion Capital, LLC（一家内华达州有限责任公司，“White Lion”）签订了普通股购买协议（经修订，称为“普通股购买协议”）以及一份相关的登记权协议（称为“White Lion RRA”）。根据普通股购买协议，公司有权但非义务要求White Lion不时购买总计最高1.5亿美元的公司新发行普通股的总购买价格，每股面值为0.0001美元，具体受普通股购买协议中规定的某些限制和条件的约束。本文中使用但未另行定义的首字母缩写词应具有普通股购买协议中赋予这些术语的含义。

Subject to the satisfaction of certain customary conditions including, without limitation, the effectiveness of a registration statement registering the shares issuable pursuant to the Common Stock Purchase Agreement, the Company’s right to sell shares to White Lion will commence on the effective date of the registration statement and extend until December 31, 2026. During such term, subject to the terms and conditions of the Common Stock Purchase Agreement, the Company may notify White Lion when the Company exercises its right to sell shares (the effective date of such notice, a “Notice Date”). The number of shares sold pursuant to any such notice may not exceed (i) the lower of (a) $2,000,000 and (b) the dollar amount equal to the product of (1) the Effective Daily Trading Volume (2) the closing price of common stock on the Effective Date (3) 400% and (4) 30%, divided by the closing price of common stock on NYSE American preceding the Notice Date and (ii) a number of shares of common stock equal to the Average Daily Trading Volume multiplied by the Percentage Limit. The Company’s right to sell shares of common stock to White Lion is in place until December 31, 2026.

The purchase price to be paid by White Lion for any such shares will equal 96% of the lowest daily volume-weighted average price of common stock during a period of two consecutive trading days following the applicable Notice Date.

The Company will have the right to terminate the Common Stock Purchase Agreement at any time after Commencement, at no cost or penalty, upon three trading days’ prior written notice. Additionally, White Lion will have the right to terminate the Common Stock Purchase Agreement upon three days’ prior written notice to the Company if (i) there is a Fundamental Transaction, (ii) the Company is in breach or default in any material respect of the White Lion RRA, (iii) there is a lapse of the effectiveness, or unavailability of, the Registration Statement for a period of 45 consecutive trading days or for more than an aggregate of 90 trading days in any 365-day period, (iv) the suspension of trading of the common stock for a period of five consecutive trading days, (v) the material breach of the Common Stock Purchase Agreement by the Company, which breach is not cured within the applicable cure period or (vi) a Material Adverse Effect has occurred and is continuing. No termination of the Common Stock Purchase Agreement will affect the registration rights provisions contained in the White Lion RRA.

	2026
Volatility		83.91	%
Expected life (years)		6.0
Risk-free interest rate		3.97	%
Dividend rate		-	%

	Options		Weighted- Average Exercise Price Per Share
Outstanding, December 31, 2025		235,000		$	2.02
Granted		1,141,804		$	0.61
Exercised		-		$	-
Forfeited		-		$	-
Expired		-		$	-
Outstanding and expected to vest, March 31, 2026		1,376,804		$	0.85

			Outstanding			Exercisable
Exercise Price Range		Number of Option Shares			Weighted Average Exercise Price			Weighted Average Remaining Life (Years)	Number of Option Shares		Weighted Average Exercise Price
$	2.02			235,000			$	2.02		7.95		156,667	$	2.02
$	0.61			1,141,804			$	0.61		9.96		-		-
				1,376,804			$	0.85		9.62		156,667	$	2.02

	Warrants		Weighted- Average Exercise Price Per Share
Outstanding, December 31, 2025		10,330,000		$	10.25
Granted		-		$	-
Exercised				$	-
Cancelled		-		$	-
Expired		-		$	-
Outstanding and expected to vest, March 31, 2026		10,330,000		$	10.25

	March 31, 2026			Issuance Dates

Term, in years	0.75	-	1.83		0.91	-	1.50
Expected volatility	104.1	-	104.1%		110.2	-	123.9%
Risk-free interest rate	3.61	-	3.70%		3.45	-	3.49%
Expected dividend yield	0.0%	-	0.0%		0.0%	-	0.0%
Continuous discount rate	15.18	-	15.42%		14.21	-	16.85%
Discount factor	0.93	-	0.97		0.81	-	0.96

Derivative liability as of December 31, 2025	$	407,366
Value of derivative upon issuance of White Lion Notes		624,664
Value of derivative settled upon conversion of notes		(257,415	)
Change in fair value of derivative liability		438,637
Derivative liability as of March 31, 2026	$	1,213,252

Condensed Consolidated Statements of Operations	Three Months Ended March 31, 2025
	As Reported			Adjustments			As Restated
Revenues
Natural gas and natural gas liquids	$	139,532			$	(59,500	)	$	80,032
Total revenues		4,564,598				(59,500	)		4,505,098

Expenses
Lease operating		1,921,321				269,446			2,190,767
Accretion of asset retirement obligations		335,771				(328,779	)		6,992
General and administrative		2,084,545				(275,655	)		1,808,890
Total expenses		4,835,928				(334,988	)		4,500,940
Operating income (loss)		(271,330	)			275,488			4,158
Gain on extinguishment of liabilities		92,294				(484,113	)		(391,819	)
Change in fair value of derivative liabilities		-				(129,721	)		(129,721	)
Change in fair value of derivative liabilities - related party		-				113,000			113,000
Other income		13,627				(13,426	)		201
Total other income (expense)		(2,251,286	)			(514,260	)		(2,765,546	)
Income (loss) before income taxes		(2,522,616	)			(238,772	)		(2,761,388	)
Income tax (provision) benefit		770,385				(65,516	)		704,869
Net income (loss)		(1,752,231	)			(304,288	)		(2,056,519	)
Net income (loss) attributable to NCI		-				(28,535	)		(28,535	)
Net income (loss) attributable to Eon Resources, Inc.	$	(1,752,231	)		$	(275,753	)	$	(2,027,984	)

Weighted average share outstanding, common stock - basic and diluted		15,338,289				-			15,338,289
Net income (loss) per share of common stock – basic and diluted	$	(0.11	)			(0.02	)	$	(0.13	)

Condensed Consolidated Balance Sheet	As of March 31, 2025
	As Reported			Adjustment			As Restated

Crude oil and natural gas properties, successful efforts method:
Proved Properties	$	100,926,091			$	(36,870	)	$	100,889,221
Total oil and natural gas properties, net		98,069,791				(36,870	)		98,032,921
Total Assets	$	103,860,046			$	(36,870	)	$	103,823,176

Accounts payable	$	6,599,927			$	(319,306	)	$	6,280,621
Accrued liabilities and other		8,393,414				(130,614	)		8,262,800
Royalties payable		4,117,471				479,767			4,597,238
Total current liabilities		33,707,812				29,847			33,737,659
Asset retirement obligations		1,385,056				(328,779	)		1,056,277
Deferred tax liability		1,922,348				65,516			1,987,864
Derivative liabilities		-				216,646			216,646
Derivative liabilities, related parties		-				2,537,000			2,537,000
Total for non-current liabilities		37,644,078				2,490,383			40,134,461
Total liabilities		71,351,890				2,520,230			73,872,120

Redeemable common stock		-				800,000			800,000

Class A Common Stock		1,792				(40	)		1,752
Additional paid in capital		41,237,209				(402,772	)		40,834,437
Accumulated deficit		(29,951,259	)			1,253,477			(28,697,782	)
Total stockholders’ deficit attributable to EON Resources, Inc.		11,287,742				850,665			12,138,407
Noncontrolling Interest		21,220,414				(4,207,765	)		17,012,649
Total Stockholders’ Equity		32,508,156				(3,357,100	)		29,151,056
Total Liabilities, Mezzanine Equity and Stockholders Equity	$	103,860,046			$	(36,870	)	$	103,823,176

																				Total
																				Stockholders’
	*Class A*			*Class B*			*Additional*				(Deficit) Equity Attributable to EON						Total Stockholders’
	*Common Stock*			*Common Stock*			*Paid-In*	*Accumulated*		*Resources*			*Noncontrolling*			*(Deficit)*
	*Shares*			*Amount*			*Shares*	*Amount*		*Capital*			*Deficit*			*Inc.*		*Interest*		*Equity*
As Previously Reported
Balance – December 31, 2024		10,323,205			$	1,032		500,000		$	50			$	31,312,003		$	(28,199,028	)	$	3,114,057		$	24,605,414		$	27,719,471

Share-based compensation		325,457				33		-			-				368,060			-			368,093			-			368,093
Shares issued under equity line of credit		4,770,000				477		-			-				4,341,055			-			4,341,532			-			4,341,532
Shares issued for conversion of note payables		1,954,514				195		-			-				1,786,046			-			1,786,241			-			1,786,241
Shares issued to settle accounts payable		45,050				5		-			-				45,045			-			45,050			-			45,050
Class B exchanged for Class A		500,000				50		(500,000	)		(50	)			3,385,000			-			3,385,000			(3,385,000	)		-
Net loss		-				-		-			-				-			(1,752,231	)		(1,752,231	)		-			(1,752,231	)
Balance – March 31, 2025		17,918,226			$	1,792		-		$	-			$	41,237,209		$	(29,951,259	)	$	11,287,742		$	21,220,414		$	32,508,156

Restatement Impacts
Balance – December 31, 2024 ^(a)		(400,000	)		$	(40	)	-		$	-			$	(799,960	)	$	1,529,230		$	729,230		$	(4,179,230	)	$	(3,450,000	)
Derivative liability conversion to common stock		-				-		-			-				397,188			-			397,188			-			397,188
Net loss		-				-		-			-				-			(275,753	)		(275,753	)		(28,535	)		(304,288	)
Balance – March 31, 2025		(400,000	)		$	(40	)	-		$	-			$	(402,772	)	$	1,253,477		$	850,665		$	(4,207,765	)	$	(3,357,100	)

As Restated
Balance – December 31, 2024		9,923,205			$	992		500,000		$	50			$	30,512,043		$	(26,669,798	)	$	3,843,287		$	20,426,184		$	24,269,471

Share-based compensation		325,457				33		-			-				368,060			-			368,093			-			368,093
Shares issued under equity line of credit		4,770,000				477		-			-				4,341,055			-			4,341,532			-			4,341,532
Shares issued for conversion of note payables		1,954,514				195		-			-				1,786,046			-			1,786,241			-			1,786,241
Shares issued to settle accounts payable		45,050				5		-			-				45,045			-			45,050			-			45,050
Derivative liability conversion to common stock		-				-		-			-				397,188			-			397,188			-			397,188
Class B exchanged for Class A		500,000				50		(500,000	)		(50	)			3,385,000			-			3,385,000			(3,385,000	)		-
Net loss		-				-		-			-				-			(2,027,984	)		(2,027,984	)		(28,535	)		(2,056,519	)
Balance – March 31, 2025		17,518,226			$	1,752		-		$	-			$	40,834,437		$	(28,697,782	)	$	12,138,407		$	17,012,649		$	29,151,056

Condensed Consolidated Statement of Cash Flows	Three Months Ended March 31, 2025
	As Reported			Adjustment			As Restated


Net Income	$	(1,752,231	)		$	(304,288	)	$	(2,056,519	)
Accretion of asset retirement obligations		335,771				(328,779	)		6,992
Deferred income tax benefit		(770,385	)			65,516			(704,869	)
Gain on extinguishment of liabilities		(92,294	)			484,113			391,819
Change in fair value of derivative liabilities		-				129,721			129,721
Change in fair value of derivative liability, related party		-				(113,000	)		(113,000	)
Accounts payable		(1,723,056	)			(282,436	)		(2,005,492	)
Accrued liabilities and other		615,057				(130,614	)		484,443
Royalties payable		926,300				479,767			1,406,067
Net cash used in operating activities		(1,827,355	)			-			(1,827,355	)

	●	the prices for oil and natural gas;

	●	the quantity of oil and natural gas production from our wells;

	●	changes in the fair value of the derivative instruments we use to reduce our exposure to fluctuations in the price of oil and natural gas;

	●	our ability to continue to identify and acquire high-quality acreage and development opportunities; and

	●	the level of our operating expenses.

	For the three months ended March 31,
	2026		2025
Average NYMEX Prices ⁽¹⁾
Oil (per Bbl)	$	71.98		$	71.84
Natural gas (per Mcf)	$	4.79		$	4.94

	Three Months Ended March 31, 2026			Three Months Ended March 31, 2025
					(As Restated)⁽¹⁾
Revenues
Crude oil	$	4,384,267			$	4,392,605
Natural gas and natural gas liquids		80,291				80,032
Gain (loss) on derivative instruments, net		(3,579,475	)			(85,071	)
Other revenue		83,110				117,532
Total revenues	$	968,193				4,505,098

Average sales prices:
Oil (per Bbl)	$	70.33			$	70.06
Effect on gain (loss) of settled oil derivatives on average price (per Bbl)		(4.91	)			(2.28	)
Oil net of settled oil derivatives (per Bbl)		65.42				67.78

Natural gas (per Mcf)	$	4.79			$	4.94

Realized price on a BOE basis excluding settled commodity derivatives	$	65.37			$	66.35
Effect of gain (loss) on settled commodity derivatives on average price (per BOE)		(4.48	)			(2.12	)
Realized price on a BOE basis including settled commodity derivatives	$	60.89			$	64.23

Expenses
Production taxes, transportation and processing		414,004				397,216
Lease operating		2,528,313				2,190,767
Depletion, depreciation and amortization		1,790,976				97,075
Accretion of asset retirement obligations		31,675				6,992
General and administrative		2,406,571				1,808,890
Total expenses		7,171,539				4,500,940

Costs and expenses (per BOE):
Production taxes, transportation, and processing	$	6.06			$	5.89
Lease operating expenses		37.02				32.50
Depreciation, depletion, and amortization expense		26.22				1.44
Accretion of asset retirement obligations		0.46				0.10
General and administrative		35.24				26.84

Net producing wells at period-end		472				342

No.		Description of Exhibit
2.1		Purchase, Sale, Termination and Exchange Agreement by and among Company, OpCo, SPAC Subsidiary, HNRA Royalties, Pogo Royalty, CIC, DenCo, Pogo Management, and 4400dated February 10, 2025 (filed as Exhibit 2.1 to the Company’s Current Report on Form 8-K filed on February 13, 2025 and incorporated herein by reference).
3.1		Form of Second Amended and Restated Certificate of Incorporation (filed as Exhibit 3.1 to the Company’s Current Report on form 8-K filed on August 30, 2023 and incorporated herein by reference).
3.2		Certificate of Amendment to Certificate of Incorporation as filed with the Secretary of State of the State of Delaware on September 16, 2024 (filed as Exhibit 3.1 to the Company’s Current Report on Form 8-K filed on September 18, 2024 and incorporated herein by reference).
3.3		Amended and Restated Bylaws, effective September 17, 2024 (filed as Exhibit 3.2 to the Company’s Current Report on Form 8-K filed on September 18, 2024 and incorporated herein by reference).
3.4		Amendment No. 1 to the Amended and Restated Bylaws (incorporated by reference to Exhibit 3.1 to the Current Report on Form 8-K filed by the Registrant on November 26, 2024).
10.1		Form of Exchange Agreement (incorporated by reference to Exhibit 10.1 to the Company’s Form 8-K filed on January 24, 2025)
10.2		Form of Convertible Promissory Note (incorporated by reference to Exhibit 10.2 to the Company’s Form 8-K filed on January 24, 2025)
31.1*		Certification of the Principal Executive Officer pursuant to Exchange Act Rules 13a-14(a) and 15d-14(a), as adopted pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002.
31.2*		Certification of the Principal Financial Officer pursuant to Exchange Act Rules 13a-14(a) and 15d-14(a), as adopted pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002.
32.1**		Certifications of the Principal Executive Officer pursuant to 18 U.S.C. Section 1350, as adopted pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002.
32.2**		Certifications of the Principal Financial Officer pursuant to 18 U.S.C. Section 1350, as adopted pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002.
101.INS		Inline XBRL Instance Document
101.CAL		Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document
101.SCH		Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document
101.DEF		Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document
101.LAB		Inline XBRL Taxonomy Extension Labels Linkbase Document
101.PRE		Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document
104		Cover Page Interactive Data File (formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101).

	EON Resources, Inc.

Date: October 13, 2026	By:	/s/ Dante Caravaggio
	Name:	Dante Caravaggio
	Title:	Chief Executive Officer

Date: October 13, 2026	By:	/s/ Mitchell B. Trotter
	Name:	Mitchell B. Trotter
	Title:	Chief Financial Officer