[{"_1":2,"_3":-5,"_4":-5},"loaderData",{"_5":6,"_7":8},"actionData","errors","root",{"_101":102},"en-item",{"_9":10,"_10":11},"kind","item",{"_12":13,"_14":15,"_16":17,"_18":19,"_20":21,"_22":23,"_24":25,"_26":27,"_28":29,"_30":31,"_32":31,"_33":34,"_35":36,"_37":38,"_39":40,"_41":42,"_43":44,"_45":46,"_47":-5,"_48":49,"_50":-5,"_51":-5,"_52":53,"_54":55,"_56":57,"_58":42,"_59":42,"_60":61,"_62":42,"_63":64},"id","qogqdcnqu9zo4g1evkt3y1nnj","revision",2,"title","Eagle Nuclear Energy Corp. 2026年8月31日季度财报披露","originalTitle","Eagle Nuclear Energy Corp. (0002089283) (Filer)","summary","Eagle Nuclear Energy Corp. 截至2026年8月31日的季度报告显示，公司处于早期阶段，尚未产生利润或收入。公司净亏损2,218.8万美元，现金及受限现金为2,565.8万美元，面临持续经营风险，需额外融资以推进项目。公司持有约43平方公里的采矿权，并正在评估新会计准则的影响。","reason","公司处于早期阶段，尚未产生收入，面临持续经营风险，需额外融资以推进项目。","source",{"_12":92,"_93":94,"_9":95,"_96":42,"_97":98,"_99":100},"links",{"_89":90,"_77":91},"publishedAt","2026-10-13T21:01:09.000Z","discoveredAt","2026-10-13T21:22:48.988Z","timelineAt","category","ai-products","tags",[83,84,85,86,87,88],"stockSymbols",[82],"score",58,"selected",true,"channel","news","story",{"_72":73,"_16":74},"x","readingMode","full","author","language","body",{"_64":76,"_77":-5,"_78":79,"_80":81},"outline",[],"relatedStories",[75],"indexable","markdownAvailable","group",{"_65":66,"_45":67,"_68":15,"_69":70,"_71":70},"hasTranslation","bodyLanguage","zh","factId","fbJldajYvSik",{"_72":73,"_16":74},"reportCount","additionalSourceCount",0,"developmentCount","publicId","eb24aff2-9365-405d-8de5-d4d44ae2181d","Eagle Nuclear Energy Corp. 财报披露",{"_72":73,"_16":74},"

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表格 10-Q

(选择一项)

☒ 根据《1934年证券交易法》第13或15(d)条提交的季度报告

截至 2026年8月31日的季度

或

☐ 根据《1934年证券交易法》第13或15(d)条提交的过渡报告

从 __________ 至 _________ 的过渡期

委员会文件编号: 001-43162

鹰核能公司

(注册人章程中指定的全名)


内华达州		41-3113978
(组织的州或其他司法管辖区)		(I.R.S. 雇主识别号)

5470 Kietzke Lane, 300号套房

雷诺, NV

89511

(主要执行办公室地址)

(邮政编码)

(775) 335-2029

(注册人的电话号码，包括区号)

不适用

(如自上次报告以来名称或地址已更改，请填写)

根据《法案》第12(b)条注册的证券:


每类证券的名称	交易代码	每种证券的注册交易所名称
面值为每股0.0001美元的普通股	NUCL	纳斯达克资本市场
公开认股权证，每张认股权证可按每股11.50美元的行权价购买一股普通股	NUCLW	纳斯达克资本市场

通过勾选方框表明注册人(1) 是否已提交根据《1934年证券交易法》第13或15(d)条应提交的所有报告，在过去12 个月(或注册人需提交此类报告的更短期间)内，以及(2) 是否在过去90 天内已受此类提交要求的约束。是 ☒ 否 ☐

通过勾选方框表明注册人是否已根据规章 S-T 第405条(本章第232.405条)提交了所有应提交的交互式数据文件，在过去12 个月(或注册人需提交此类文件的更短期间)内。是 ☒ 否 ☐

通过勾选方框表明注册人是大型加速提交者、加速提交者、非加速提交者、较小报告公司或新兴成长公司。请参见《交易法》第12b-2条中对“大型加速提交者”、“加速提交者”、“较小报告公司”和“新兴成长公司”的定义。


大型加速提交者	☐	加速提交者	☐
非加速提交者	☒	较小报告公司	☒
		新兴成长公司	☒

如果是一家新兴成长公司，请通过勾选方框表明注册人是否已选择不使用根据《交易法》第13(a) 条提供的任何新修订的财务会计标准的延长过渡期。☐

通过勾选方框表明注册人是否为壳公司(根据《交易法》第12b-2条定义)。是 ☐ 否 ☒

截至2026年10月9日，发行人已发行并流通的普通股股数为29,683,966股。

Eagle Nuclear Energy Corp.

季度报告10-Q


第一部分 – 财务信息	5

第1项	财务报表	5

第2项	管理层讨论与分析财务状况和经营成果	32

第3项	关于市场风险的定量和定性披露	41

第4项	控制与程序	42

第二部分 – 其他信息	44

第1项	法律诉讼	44

项目 1A。	风险因素	44

项目 2。	未注册的股权证券销售和资金用途	44

项目 3。	高级证券违约	44

项目 4。	煤矿安全披露	44

项目 5。	其他信息	44

项目 6。	附件	45

签名	46

关于前瞻性信息的警示说明

我们在本季度报告（表格 10-Q）（“季度报告”）中作出的陈述属于联邦证券法定义的前瞻性声明。词语“相信”、“估计”、“期望”、“预期”、“意图”、“计划”、“寻求”、“可能”以及类似表达或关于未来期间的陈述旨在识别前瞻性声明。这些前瞻性声明涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，可能导致我们的实际结果、表现或成就，或行业结果，与我们在本季度报告或引用的资料中表达或暗示的任何未来结果、表现或成就预测有重大差异。

本季度报告中包含的前瞻性声明基于我们当前的预期、计划、估算、假设和信念，这些假设涉及诸多风险和不确定性。有关上述假设的判断涉及未来经济、竞争和市场状况以及未来商业决策等方面的判断，所有这些都很难或不可能准确预测，其中许多超出我们的控制范围。尽管我们认为此类前瞻性声明中反映的期望是基于合理的假设，但考虑到我们目前可获得的信息，我们不能保证未来的交易、结果、表现、成就或结果，我们的实际结果和表现可能与任何前瞻性声明中规定的有重大差异。本季度报告中列出的警示说明明确了您在评估我们的前瞻性声明时应考虑的重要因素。这些因素包括但不限于：

●

我们是一家处于早期阶段的公司，几乎没有运营历史可供投资者评估我们的未来前景。

●

我们可能需要额外的融资才能开展我们的商业计划。

●

我们尚未产生利润或收入，并且在短期内也不期望如此。

●

铀价的波动可能对奥罗拉铀矿项目的经济可行性产生不利影响，并增加投资者的股权稀释。

●

我们的业务面临矿产勘探和开发活动固有的风险。

●

我们和我们的目标客户处于一个政治敏感的环境中，公众对核能的看法可能会影响我们和我们的目标客户。

●

采矿和小型模块化反应堆（SMR）市场的激烈竞争可能限制我们获取和保持市场份额的能力。

●

核能的公众接受度和其他能源来源的竞争情况尚不确定。

●

对采矿或核能的不利媒体报道可能对我们的业务产生负面影响。

●

采矿作业涉及很高的风险。

●

奥罗拉铀矿项目尚处于勘探阶段，我们无法保证能够确定任何具有商业开采价值的矿产储量。在这一点之前，我们无法从奥罗拉铀矿项目获得任何收入，我们的业务可能会失败。

●

采矿和矿产勘探本质上是危险的，且受我们无法控制的条件或事件的影响，这可能对我们的业务和计划产生重大不利影响。

●

采矿存在潜在的健康风险，任何由此产生的责任费用都可能对我们产生不利影响。

●

在某些市场中，核能发电的成本可能不具备竞争力，这可能对我们的业务产生重大不利影响。

●

如果失去政府对使用核能的激励措施，可能对SMR的市场产生不利影响。

●

产生核能的小型模块化反应堆（SMR）市场尚未建立，可能无法实现我们预期的增长潜力，或者可能比预期增长得更慢。

●

我们获得许可的SMR技术尚处于早期阶段，可能永远无法实现商业化，并且失去许可将终止我们开展此业务的能力。

●

我们完全依赖一项单一的SMR技术许可。

●

我们的SMR开发仍处于概念阶段，面临重大的技术风险。

●

我们缺乏制造基础设施来扩大任何未来的SMR原型，早期生产工作可能导致重大成本超支和延误。

●

我们的董事和高管团队可能有利益冲突。

●

失去关键人员、无法吸引和留住额外人员，或在整合新管理层成员时遇到困难，可能会影响我们成功扩展业务的能力。

●

如果对我们的铀资源的需求未如预期发展，我们的预期收入和利润将受到不利影响。

●

俄罗斯入侵乌克兰正在严重且不可预测地影响全球能源市场和供应链，对乌克兰再次发生严重核事故的担忧加剧，可能严重损害公众对核能的接受度。

●

与俄罗斯和乌克兰持续战争相关的进展、中东的冲突、委内瑞拉的经济不稳定以及对此的全球反应，可能会对我们业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

许多其他因素可能导致实际事件、业绩或结果与前瞻性声明中讨论的事件、业绩和结果有重大差异。有关可能导致实际结果与前瞻性声明中预期结果有重大差异的重要因素的更多信息，请参阅我们于2026年3月19日最初向证券交易委员会（“SEC”）提交的S-1表格注册声明（“注册声明”）中的“风险因素”部分，文件编号为333-294464（“注册声明”），并于2026年4月24日由SEC宣布生效（“生效日期”），以及本季度报告中的“风险因素”部分。我们证券文件可在SEC网站的EDGAR部分访问，网址为www.sec.gov。

请谨慎不要过分依赖本季度报告中包含的任何前瞻性声明。本季度报告中的所有前瞻性声明均发布于本季度报告的日期，随着时间的推移，实际结果与本季度报告中表达的期望存在重大差异的风险将增加。除联邦证券法律另有要求外，我们不承担在本季度报告日期之后，因新信息、未来事件、情况变化或其他原因而公开更新或修订任何前瞻性声明的义务。鉴于本季度报告中包含的前瞻性声明中固有的重大不确定性，不应将此类前瞻性声明的包含视为我们或任何其他人士对本季度报告中所述目标和计划将得以实现的陈述。

第一部分 - 财务信息

项目 1. 财务报表

EAGLE NUCLEAR ENERGY CORP.

简要合并中期财务报表

截至2026年8月31日及2025年11月30日的三个月及九个月

（未经审计）


	页
截至2026年8月31日及2025年11月30日的未经审计的简要合并中期资产负债表	7
截至2026年8月31日及2025年8月31日的三个月及九个月的未经审计的简要合并中期损益表	8
截至2026年8月31日及2025年8月31日的九个月的未经审计的简要合并中期股东权益（赤字）变动表	9
截至2026年8月31日及2025年8月31日的三个月的未经审计的简要合并中期股东权益（赤字）变动表	10
截至2026年8月31日及2025年8月31日的九个月的未经审计的简要合并中期现金流量表	11
未经审计的简要合并中期财务报表附注	12

EAGLE NUCLEAR ENERGY CORP.

简要合并中期资产负债表

截至2026年8月31日及2025年11月30日（未经审计）



		2026年8月31日		2025年11月30日
资产

流动资产
现金		$	25,466,623		$	1,301,928
预付费用			715,693			162,897
流动资产总额			26,182,316			1,464,825

受限现金			191,074			—
存款			71,506			71,506
物业、厂房和设备，净值			286,612			—
无形资产，净值			99,317			65,915
矿产权利			12,755,725			1,201,390
使用资产（经营租赁），净值			665,545			84,326
总资产		$	40,252,095		$	2,887,962

负债、夹层股权和股东权益（赤字）

流动负债
应付账款和应计负债		$	332,733		$	530,339
应付关联方			15,919			280,025
应付股息			772,230			—
经营租赁的流动负债			144,572			33,155
流动负债总额			1,265,454			843,519

认股权证负债			13,850,000			—
经营租赁的非流动负债			548,220			55,086
总负债			15,663,674			898,605

承诺和或有事项（注12）
夹层股权
可赎回普通股，面值$0.0001，授权3亿股；截至2026年8月31日未发行和流通；截至2026年8月31日总清算优先权为$0（面值$0.0001，授权3.5亿股；截至2025年11月30日发行275万股且可能以每股$0.11赎回）⁽¹⁾			—			300,000
A系列累积优先股，可赎回，面值$0.0001，授权29,700股；截至2026年8月31日已发行29,700股且自2031年2月24日起可能以每股$1,031.56赎回；截至2026年8月31日总清算优先权为$30,637,381			26,864,276			—

股东权益（赤字）
普通股，面值$0.0001，授权3亿股；截至2026年8月31日已发行和流通29,683,966股（面值$0.0001，授权3.5亿股；截至2025年11月30日已发行18,888,289股，排除275万股可能以每股$0.11赎回）⁽²⁾			2,968			1,889
优先股，面值$0.0001，授权350万股；截至2026年8月31日未发行和流通，排除指定给A系列累积优先股的29,700股（面值$0.0001，授权5,000万股；截至2025年11月30日未发行和流通）			—			—
额外实收资本⁽²⁾			26,189,754			7,968,157
累计赤字			(28,468,577)			(6,280,689)
股东权益（赤字）总额			(2,275,855)			1,689,357
总负债、夹层股权和股东权益（赤字）		$	40,252,095		$	2,887,962

(1)	公司普通股在去SPAC（如注1所述）之前的股份已追溯调整，以反映去SPAC中确立的约5.8:1的兑换比率，如注3所述。

(2)	公司普通股在去SPAC（如注1所述）之前的股份已追溯调整，以反映去SPAC中确立的约5.8349:1的兑换比率，如注3所述。

附注是这些未经审计的合并中期财务报表的组成部分。

EAGLE NUCLEAR ENERGY CORP.

合并中期利润表

截至2026年8月31日及2025年8月31日的三个月及九个月期间（未经审计）



		三个月		三个月		九个月		九个月
		截至		截至		截至		截至
		2026年8月31日		2025年8月31日		2026年8月31日		2025年8月31日
运营费用
一般及行政费用		$	3,364,327		$	1,130,009		$	11,409,951	$	2,753,537
勘探费用			360,486			147,297			1,084,406		211,280
总运营费用			(3,724,813)			(1,277,306)			(12,494,357)		(2,964,817)

其他收入（支出）
认股权证负债公允价值变动			8,075,000			—			(9,675,724)		—
其他支出			(4,246)			(5,025)			(17,807)		(9,615)
其他收入（支出）总额			8,070,754			(5,025)			(9,693,531)		(9,615)

净收入（亏损）		$	4,345,941		$	(1,282,331)		$	(22,187,888)	$	(2,974,432)

夹层股权的摊销			(197,095)			—			(401,171)		—
优先股股息			(928,460)			—			(1,709,611)		—

归属于普通股股东的净收入（亏损）		$	3,220,386		$	(1,282,331)		$	(24,298,670)	$	(2,974,432)

加权平均发行在外股份数，可赎回普通股 – 基本和稀释⁽¹⁾			—			986,413			—		331,204

每股亏损，可赎回普通股 – 基本和稀释⁽¹⁾		$	—		$	(0.06)		$	—	$	(0.16)

加权平均发行在外股份数，普通股 – 基本⁽²⁾			29,799,474			18,888,289			26,363,840		17,801,944

每股收益，普通股 – 基本⁽²⁾		$	0.10		$	(0.06)		$	(0.92)	$	(0.16)

加权平均发行在外股份数，普通股 – 稀释⁽²⁾			29,849,667			18,888,289			26,363,840		17,801,944

每股收益，普通股 – 稀释⁽²⁾		$	0.10		$	(0.06)		$	(0.92)	$	(0.16)

(1)	在去SPAC（如注释1所述）之前，公司普通股的股份数已追溯调整，以反映去SPAC中确定的约5.8:1的兑换比率，如注释3所述。

(2)	在去SPAC（如注释 1所述）之前，公司普通股的股份数已追溯调整，以反映去SPAC中确定的约5.8349:1的兑换比率，如注释 3所述。

附注是这些未经审计的合并中期财务报表不可分割的一部分。

EAGLE NUCLEAR ENERGY CORP.

合并中期股东权益（赤字）变动表

截至2026年8月31日及2025年8月31日的九个月（未经审计）



	普通股				义务
								发行股份					总计
	股份数				额外		（认股		累计		股东权益
	股份⁽¹⁾	金额		实收资本		应收款）		赤字		权益（赤字）
2024年11月30日余额	16,452,690	$	1,645		$	227,093		$	167,750		$	(1,020,057)		$	(623,569)
普通股发行	2,252,083		226			8,015,622			—			—			8,015,848
向顾问发行股份	85,690		8			304,992			(167,750)			—			137,250
股份发行成本	97,826		10			(579,550)			—			—			(579,540)
净亏损	—		—			—			—			(2,974,432)			(2,974,432)
2025年8月31日余额	18,888,289	$	1,889		$	7,968,157		$	—		$	(3,994,489)		$	3,975,557


2025年11月30日余额	18,888,289	$	1,889		$	7,968,157		$	—		$	(6,280,689)		$	1,689,357
可赎回普通股转换	2,750,000		275			299,725			—			—			300,000
净费用的反向资本重组	6,230,033		623			1,990,561			—			—			1,991,184
为收购Oregon Energy LLC发行普通股	1,710,991		171			11,959,656			—			—			11,959,827
夹层股权的摊销	—		—			(401,171)			—			—			(401,171)
股份发行的更正	285		—			—			—			—			—
行权发行股份	200		—			2,300			—			—			2,300
RSU归属发行股份	104,168		10			(10)			—			—			—
股票薪酬	—		—			6,080,147			—			—			6,080,147
优先股股息	—		—			(1,709,611)			—			—			(1,709,611)
净亏损	—		—			—			—			(22,187,888)			(22,187,888)
2026年8月31日余额	29,683,966	$	2,968		$	26,189,754		$	—		$	(28,468,577)		$	(2,275,855)

(1)	在去SPAC（如注释 1所述）之前，公司普通股的股份数已追溯调整，以反映去SPAC中确定的约5.8349:1的兑换比率，如注释 3所述。

附注是这些未经审计的合并中期财务报表不可分割的一部分。

EAGLE NUCLEAR ENERGY CORP.

合并中期股东权益（赤字）变动表

截至2026年8月31日及2025年8月31日的三个月（未经审计）



		普通股					义务
										发行股份					总计
		股份数				额外		（认股		累计		股东权益
		股份⁽¹⁾		金额		实收资本		应收款）		赤字		权益（赤字）
2025年5月31日余额		18,888,289		$	1,889		$	7,970,577		$	(427)		$	(2,712,158)		$	5,259,881
普通股发行		—			—			—			427			—			427
股份发行成本		—			—			(2,420)			—			—			(2,420)
净亏损		—			—			—			—			(1,282,331)			(1,282,331)
2025年8月31日余额		18,888,289		$	1,889		$	7,968,157		$	—		$	(3,994,489)		$	3,975,557

2026年5月31日余额		29,579,798		$	2,958		$	26,612,495		$	—		$	(33,595,669)		$	(6,980,216)
夹层股权的摊销		—			—			(197,095)			—			—			(197,095)
RSU归属发行股份		104,168			10			(10)			—			—			—
股票薪酬		—			—			1,483,975			—			—			1,483,975
优先股股息的重新分类		—			—			(781,151)			—			781,151			—
优先股股息		—			—			(928,460)			—			—			(928,460)
净收入		—			—			—			—			4,345,941			4,345,941
2026年8月31日的余额		29,683,966		$	2,968		$	26,189,754		$	—		$	(28,468,577)		$	(2,275,855)

(1)	在去SPAC（如注释1所述）之前，公司的普通股股份已追溯调整，以反映去SPAC中确定的约5.8349:1的交换比率，如注释3所述。

附注是这些未经审计的合并中期财务报表不可分割的一部分。

EAGLE NUCLEAR ENERGY CORP.

合并中期现金流量表

截至2026年8月31日的九个月及2025年同期（未经审计）



		截至九个月		截至九个月
		截至2026年8月31日		截至2025年8月31日
经营活动产生的现金流量
净亏损		$	(22,187,888)		$	(2,974,432)
调整项目以将净亏损调节为经营活动使用的净现金：
摊销和折旧			13,426			674
认股权证负债公允价值变动			9,675,724			—
外币交易损失			17,952			9,615
使用资产的摊销			96,877			—
非现金咨询费用			—			15,250
股票薪酬			6,080,147			—

经营性资产和负债变动：
应付账款和应计负债			(213,195)			57,243
预付费用			(485,908)			(237,364)
关联方应付款			(264,106)			(329,080)
租赁负债			(74,200)			—
经营活动使用的净现金			(7,341,171)			(3,458,094)

投资活动产生的现金流量
购置物业、厂房和设备			(54,854)			—
购置无形资产			(32,459)			(67,430)
对矿权的投资			(18,155)			(773,651)
收购Oregon Energy LLC时承担的现金			141,262			—
投资活动产生的净现金			35,794			(841,081)

融资活动产生的现金流量
发行普通股所得净额（扣除发行成本）			—			7,436,478
发行可赎回普通股所得			—			300,000
行使认股权证所得			2,300			—
PIPE融资所得			29,700,000			—
反向资本重组所得			4,894,595			—
支付去SPAC交易成本			(2,916,782)			—
融资活动产生的净现金			31,680,113			7,736,478

外币对现金的影响			(18,967)			(8,003)

现金和限制性现金的增加			24,355,769			3,429,300
期初现金和限制性现金			1,301,928			717
期末现金和限制性现金		$	25,657,697		$	3,430,017

列示如下：
现金		$	25,466,623		$	3,430,017
限制性现金			191,074			—
期末现金和限制性现金		$	25,657,697		$	3,430,017

非现金信息的补充披露
应付账款中的股份发行成本		$	—		$	170
以股份结算的股份发行成本		$	2,097,000		$	348,194
为收购Oregon Energy LLC发行的股份		$	11,959,827		$	—
收购Oregon Energy LLC时分配的矿权公允价值		$	11,536,180		$	—
可赎回普通股转换为不可赎回普通股		$	300,000		$	—
反向资本重组中承担的净非现金资产		$	13,371		$	—
为清偿SVII发起人贷款而发行的认股权证		$	2,422,133		$	—
通过PIPE融资确认的认股权证负债初始公允价值		$	4,174,276		$	—
夹层股权的摊销		$	401,171		$	—
A系列优先股股息（以股份支付）		$	937,381		$	—
应计A系列优先股股息		$	772,230		$	—
应付账款中的无形资产增加		$	4,115		$	—
通过租赁义务获得的经营使用权资产		$	678,096		$	—
应付账款中的矿权增加		$	—		$	12,128
通过发行股份支付的预付费用		$	—		$	122,000
通过发行奖金股份结算的顾问奖金		$	—		$	183,000

附注是这些未经审计的合并中期财务报表不可分割的一部分。

EAGLE NUCLEAR ENERGY CORP.

合并中期财务报表附注

截至2026年8月31日及2025年同期的三个月和九个月（未经审计）

1.业务性质与流动性

a)业务性质

Eagle Nuclear Energy Corp.（“公司”）于2025年12月19日根据内华达州法律成立。公司的总部位于内华达州雷诺市Kietzke Lane 5470号，300室，邮编89511。公司是一家下一代核能公司，旨在结合国内铀矿勘探与开发以及专有的小型模块化反应堆（“SMR”）技术，旨在建立一个垂直整合的商业模式，将铀矿勘探、开采和生产与旨在为工业用途和电网提供可靠电力的模块化核反应堆的设计和开发相结合。通过这种方法，公司旨在支持能源安全并满足对清洁且可扩展的核能解决方案日益增长的需求。

公司作为Spring Valley Acquisition Corp. II（“SVII”）的子公司成立的，SVII是一家在开曼群岛注册的特殊目的收购公司，目的是完成Eagle Energy Metals Corp.（“Eagle Energy”）与SVII之间的反向收购（注释3），根据2025年7月30日签署并经2025年9月29日修订的合并协议（“BCA”）进行。2026年2月24日，公司、Eagle Energy和SVII完成了反向收购交易。该交易也被称为“去SPAC”交易。作为去SPAC交易的一部分，Eagle Energy和SVII均成为公司的子公司。Eagle Energy在会计上被视为收购方，因此其资产、负债和运营均以历史账面价值包含在未经审计的合并中期财务报表中。公司的运营被视为Eagle Energy业务和运营的延续，公司的运营自去SPAC交易的交割日2026年2月24日起开始计入。

公司是一家上市公司，其普通股和公众认股权证在纳斯达克资本市场（“纳斯达克”）上市，股票代码分别为“NUCL”和“NUCLW”。“

2026年2月24日，公司还通过收购俄勒冈能源有限责任公司（“俄勒冈能源”）（注释4）完成了对俄勒冈能源的收购，通过此次收购，公司获得了位于内华达州麦德米特西北约16公里处的马勒尔县的铀矿勘探和开采权（奥罗拉铀矿项目（“AUP”））。截至2026年8月31日，公司拥有AUP地区的263项未注册矿权和71项未注册冲积矿权，以及内华达州洪堡县的27项未注册冲积矿权。这些矿权总共覆盖约43平方公里的区域。

b）持续经营

未经审核的合并中期财务报表是按照持续经营基础编制的，这假设了在正常业务过程中实现资产和结算负债及承诺。该公司累积了亏损，历史上一直亏损，并且经营现金流为负。然而，由于成功完成了去SPAC交易（注释3）和PIPE融资（注释9），在截至2026年8月31日的九个月内，该公司拥有足够的财务资源，可以在2026年8月31日以及这些未经审核的合并财务报表的提交日期后的12个月内维持其运营。因此，关于该公司作为持续经营能力的严重疑虑已得到缓解。

截至提交截至2026年8月31日的三个月的10-Q季度报告之日，该公司有足够的现金来资助其公司活动和一般及行政费用，并已开展了与许可相关的项目活动以及持续的勘探和开发。然而，为了推进上述目标之外的任何项目，该公司将需要筹集额外资金。此类融资可能无法以可接受的条款获得，甚至可能无法获得。如果该公司在需要时无法获得额外资金，可能会对其业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响。

EAGLE NUCLEAR ENERGY CORP.

未经审核的合并中期财务报表附注

截至2026年8月31日及2025年8月31日的三个月及九个月（未经审核）

2.重要会计政策摘要

列报基础和合并原则

附带的未经审计的合并中期财务报表按照美国通用会计准则（\"U.S. GAAP\"）以及美国证券交易委员会（\"SEC\"）关于财务信息的规则和法规编制，采用权责发生制。根据 SEC 关于中期财务报告的规则和法规，某些通常在按照 U.S. GAAP 编制的财务报表中包含的信息或脚注披露已被简化或省略。在管理层看来，未经审计的合并中期财务报表已包括所有必要的调整，这些调整均为正常经常性项目，以公允地反映所列期间的财务状况、经营成果和现金流量。截至 2026 年 8 月 31 日的三个月和九个月的中期结果不一定反映截至 2026 年 11 月 30 日的全年预期经营成果。所有重大的内部公司余额和交易已在合并中予以抵销。应结合截至 2025 年 11 月 30 日的年度财务报表以及从 2023 年 12 月 14 日（成立日）至 2024 年 11 月 30 日的期间的财务报表阅读这些未经审计的合并中期财务报表，这些财务报表包含在最初于 2026 年 3 月 19 日提交给证券交易委员会（\"SEC\"）的 Form S-1 注册声明（\"Registration Statement\"）（文件编号 333-294464）中，并于 2026 年 4 月 24 日由 SEC 宣布生效（\"Effective Date\"）。

这些未经审计的合并中期财务报表包括公司的账户及其全资子公司 Eagle Energy 和 SVII 的账户，如注释 3 中进一步讨论的反向资本重组后的情况，以及其全资子公司 Oregon Energy 的账户，如注释 4 中进一步讨论的 Oregon Energy 收购后的情况。在反向资本重组和收购 Oregon Energy 之前的期间，报告的股份和每股金额已进行追溯调整，但授权股份除外。截至 2025 年 11 月 30 日的附带财务报表以及截至 2025 年 8 月 31 日的三个月和九个月的附带未经审计的合并中期财务报表仅包括 Eagle Energy 的账户。

截至 2026 年 8 月 31 日的三个月和九个月的未经审计的合并中期财务报表反映了（i）Eagle Energy 在去 SPAC 交易前的历史经营成果，（ii）在去 SPAC 交易和收购 Oregon Energy 完成后，公司、Eagle Energy、SVII 和 Oregon Energy 的合并结果，（iii）Eagle Energy 的资产和负债按其历史成本列示，（iv）公司和 SVII 的资产和负债按其历史成本列示，（v）在 Oregon Energy 收购中所承担的资产和负债，按资产收购确认，如注释 4 中进一步讨论，以及（vi）所有期间的公司股权结构。

功能货币和表述货币

公司未经审计的合并中期财务报表以美元列示，美元是公司的功能货币。公司相当一部分供应商付款和费用以加元计价。在交易日的汇率下，将加元交易转换为美元产生的汇兑收益和损失，在附带的未经审计的合并中期损益表中作为其他收入（支出）确认。

估计和判断的使用

根据美国通用会计准则编制未经审计的合并中期财务报表需要公司管理层对可能影响未经审计的合并中期财务报表中报告金额的未来事件做出判断、估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。对估计和基础假设会持续进行审查。对估计的修订将从现在起确认。

受此类估计影响的重要项目包括公司长期资产的使用寿命、股票薪酬的估值以及认股权证负债的估值。

EAGLE NUCLEAR ENERGY CORP.

合并中期财务报表附注

截至2026年8月31日及2025年8月31日的三个月及九个月（未经审计）

与SVII的反向资本重组

虽然Eagle Energy在BCA中是法律上的被收购方，且公司在去SPAC交易后是SVII和Eagle Energy的法律母公司，但根据美国通用会计准则的财务会计和报告目的，Eagle Energy是会计上的收购方，去SPAC交易被记作“反向资本重组”。

从会计角度，去SPAC交易被视作Eagle Energy发行股票以换取SVII和公司的净资产，并伴随一次资本重组。公司被确定为实施反向资本重组的工具。SVII和公司的净资产按历史成本列示，未记录商誉或其他无形资产。由于Eagle Energy在去SPAC交易中被视为会计上的收购方，公司是Eagle Energy运营的延续。Eagle Energy的历史财务报表是去SPAC交易完成后公司的历史财务报表。

股权结构在所有比较期间都已追溯调整，以反映在业务合并中向Eagle Energy股东发行的公司普通股数量，每股面值0.0001美元。因此，股份及相应的资本金额和每股收益已追溯调整为反映去SPAC交易中确定的交换比率的股份。

在去SPAC交易前，已报告的普通股份数量、加权平均流通股份数量以及归属于公司普通股的每股亏损已追溯调整，以反映BCA中确定的交换比率。普通股和额外 paid-in capital 中的金额已重新计算，以反映合并后的面值。

资产收购和企业合并

公司根据ASC 805，企业合并（“ASC 805”）评估收购交易，以确定该交易是否应作为企业合并或资产收购进行会计处理，首先通过一个筛选测试来确定所收购的总资产公允价值是否主要集中在一个单独的可识别资产或一组相似的可识别资产上。如果满足初始筛选测试，则该交易被视为资产收购而非企业合并。如果不满足初始筛选测试，则需要进一步评估以确定是否具备以下要素：产出、投入和实质性流程，以及将现有投入转化为产出的有组织的员工队伍。根据该分析的结果和对收购分类为企业的合并或资产收购的结论，确定会计处理方式。企业合并按照购买法进行会计处理，其中可识别资产、负债和或有负债在收购日按公允价值计量，购买价格的超额或不足部分确认为商誉或购买收益。资产收购则采用成本累积模型进行会计处理，不确认商誉。购买价格根据收购日各项可识别资产和负债的相对公允价值进行分配，排除那些根据其他美国通用会计准则原则后续会计处理会导致立即减值的资产或负债。

受限现金

受限现金包括在提取或使用方面受到法律或合同限制的现金余额，且不可用于一般运营。这些金额根据预计释放的时间分类为流动或非流动。截至2026年8月31日，这包括为恢复和环境义务提供的140,960美元担保金（注释5），以及为公司信用卡提供的50,114美元担保金。所有受限现金余额均被归类为非流动。

EAGLE NUCLEAR ENERGY CORP.

简要合并中期财务报表附注

截至2026年8月31日及2025年8月31日的三个月及九个月期间（未经审计）

优先股股息

优先股股息根据基础工具的合同条款进行确认。优先股股息在宣告时记录；然而，对于累积优先股，如果条款要求在赎回时支付或以其他方式产生义务，则无论是否宣告，均按预期的结算方式在该事件发生时计提股息。此类股息通常作为留存收益的减少额记录（或在没有留存收益时作为额外支付资本的减少额），并在适用时作为优先股账面价值的增加额记录。以现金、普通股或额外优先股支付的股息根据宣告日的公允价值或合同金额进行计量，具体取决于安排的性质。优先股股息会减少每股收益计算中可供普通股股东分配的收益。

可赎回优先股

适用的会计准则要求，如果可赎回现金或其他资产的权益工具（a）在固定或可确定的价格和固定或可确定的日期赎回，（b）由持有方选择赎回，或（c）在发行人无法完全控制的事件发生时赎回，则应归类为非永久性权益。有条件可赎回的优先股归类为临时权益。此类可赎回优先股按其赎回金额的现值列示。赎回金额的现值按照有效利息法，在发行日期至公司无法避免赎回优先股的最早日期之间的期间内进行增值。现值的增值计入留存收益或额外支付资本。

认股权证

公司根据认股权证的具体条款和适用的权威指南（ASC 480，《负债与权益的区分》（“ASC 480”）和ASC 815）将认股权证归类为权益类或负债类工具。评估考虑是否根据ASC 480，认股权证是独立的金融工具，是否根据ASC 480符合负债的定义，以及是否根据ASC 815满足权益分类的所有要求，包括认股权证是否与公司自身普通股挂钩，以及在公司无法控制的情况下，认股权证持有人是否可能要求“净现金结算”等权益分类的其他条件。这种评估需要运用专业判断，并在认股权证发行时以及在认股权证存续期间每个后续季度末进行。对于符合所有权益分类标准的已发行或修改的认股权证，必须在发行时作为额外支付资本的一部分进行记录。对于不符合所有权益分类标准的已发行或修改的认股权证，必须归类为负债，并在发行日按初始公允价值记录，并在之后每个资产负债表日按公允价值重新计量。认股权证估计公允价值的变化在未审的合并中期损益表中确认为非现金收益或损失。

基于股票的薪酬

公司遵循ASC 718，补偿-股票补偿（“ASC 718”）的规定，该规定要求在合并损益表中计量和确认所有基于股票的奖励的补偿费用。对于发行的股票期权，公司使用Black-Scholes期权定价模型或Monte Carlo模型来估计每个期权的授予日公允价值。使用Black-Scholes期权定价模型需要管理层对期权的预期期限、与期权预期寿命一致的普通股预期波动率、无风险利率和普通股预期股息收益率做出假设。使用Monte Carlo模型需要管理层对普通股的预期波动率、无风险利率和早期行权的价格门槛做出假设。对于发行的限制性股票单位（RSUs），授予日的公允价值是根据公司普通股在授予日于公开市场上交易的收盘价确定的。对于受服务期条件约束的奖励，包括具有分阶段归属计划的奖励，公司按比例在所需服务期内确认基于股票的补偿费用，其中每一阶段单独核算。减值损失在发生时记录，而不是在授予时估计并进行调整。

EAGLE NUCLEAR ENERGY CORP.

简要合并中期财务报表附注

截至2026年8月31日和2025年8月31日的三个月和九个月（未经审计）

业绩股

业绩股首先根据ASC 718进行评估，以确定其是否取决于被授予人对公司的未来服务。对于超出ASC 718范围的业绩股，根据ASC 815-40，衍生工具和对冲 – 实体自身股权的合约（“ASC 815-40”）进行评估，以确定其是否被视为与公司普通股挂钩并满足股权分类标准。如果满足股权分类标准，业绩股将作为额外实收资本的一部分进行核算；否则将作为负债进行分类。

每股收益

基本每股收益（“EPS”）不考虑普通股等价物的稀释，是通过将归属于普通股股东的净收入或净亏损除以当期流通的普通股加权平均数计算得出的。公司根据参与性证券要求的两步法计算基本和稀释的每股净损失。计算每股收益的两步法是一种收益分配公式，根据已宣布的股息（无论是否支付）和未分配收益的参与权，确定普通股和任何参与性证券的每股收益。普通股等价物的基本和稀释净损失是通过将归属于普通股股东的净损失除以当期流通的普通股加权平均数计算得出的。

稀释每股收益是根据期间内普通股的加权平均股数以及可转换潜在普通股的稀释影响计算的。潜在的稀释性证券包括普通股期权、认股权证、限制性股票单位、或有对价股份和可转换优先证券。股票期权、认股权证和限制性股票单位的稀释影响通过应用库存股票法反映在稀释每股收益中。或有对价股份的稀释影响仅在预计在报告期末（如果报告期末是或有事项期间的期末）满足发行前提条件的情况下才会被反映。可转换优先证券的稀释影响通过应用“假设转换”法反映在稀释每股收益中。“假设转换”法仅在该应用会导致稀释的期间内假设。基本每股收益和稀释每股收益是通过将收益（损失）除以期间内发行的加权平均普通股数来确定的。对于出现净损失的期间，普通股期权、认股权证、限制性股票单位和优先股的股份已被排除在计算之外，因为它们的影响将是反稀释的。因此，在出现净损失的期间，计算基本每股收益和稀释每股收益所使用的加权平均股数是相同的。

重分类

截至2025年8月31日的三个月和九个月未经审计的合并中期财务报表中的某些余额已重新分类，以符合截至2026年8月31日的三个月和九个月未经审计的合并中期财务报表的披露方式。在上一年度，公司分别披露了银行费用、业务发展、摊销、办公室和行政费用、专业费用、租金费用、投资者关系、工资和薪金、许可费支出以及差旅和娱乐费用；而在本年度，公司将这些费用重新分类至未经审计的合并损益表中的通用和行政费用中。公司之前还分别披露了外币交易损益，而在本年度，公司将这些费用重新分类至未经审计的合并损益表中的其他费用中。这些重分类对公司的先前报告的经营成果、股东权益变动或现金流量没有影响。

近期会计准则公告

2024年11月，FASB发布了ASU 2024-03，《收益表——报告全面收益——费用分解披露（子主题220-40）：收益表费用的分解》，该规定要求在损益表和全面损失表的有关费用标题中披露有关某些成本和费用（如存货采购、员工薪酬、折旧和摊销）的指定信息。2025年1月，FASB发布了ASU 2025-01，《收益表——报告全面收益——费用分解披露（子主题220-40）：收益表费用的分解：明确生效日期》，以明确所有公开业务实体必须采用的指导原则，适用于2026年12月15日之后开始的年度报告期间，以及在年度报告期间内2027年12月15日之后开始的中期报告期间。允许提前采用，并应采用前瞻性或追溯性方法。公司正在评估该修正案对相关财务报表披露的影响。

EAGLE NUCLEAR ENERGY CORP.

简要合并中期财务报表附注

截至2026年8月31日及2025年8月31日的三个月及九个月（未经审计）

2026年4月，FASB发布了ASU 2026-01，《权益（主题505）：权益分类优先股的实物股息初始计量》，该规定要求对权益分类优先股的实物股息（“PIK”股息），包括被分类为临时权益的优先股，按照优先股协议中规定的PIK股息率进行初始计量。该指导原则适用于2026年12月15日之后开始的年度报告期间，以及这些年度报告期间内的中期报告期间。允许提前采用，并可采用前瞻性或修正追溯方法。公司正在评估该修正案对财务报表的影响。

2025年12月，FASB发布了ASU 2025-11，《中期报告（主题270）：范围有限的改进措施》。该ASU对当前的中期报告披露提供了明确说明，并引入了一项披露原则，要求我们披露自上一个年度报告期结束以来对我们产生重大影响的事件。该指导原则适用于2027年12月15日之后开始的年度报告期间内的中期报告期间。允许提前采用，并可采用前瞻性或追溯方法。公司正在评估该修正案对财务报表的影响。

3.反向资本重组

如注释1所述，2025年7月30日，并于2025年9月29日修订，Eagle Energy、SVII和公司签订了BCA。根据BCA，2026年2月24日，公司、Eagle Energy和SVII通过一项业务合并完成，其中Eagle Energy和SVII分别与公司位于内华达州和开曼群岛的全资子公司合并，Eagle Energy和SVII在合并中继续存续。

根据BCA，Eagle Energy不可赎回普通股的前股东获得了公司18,888,289股普通股，按5.8349:1的比例进行合并。Eagle Energy可赎回普通股的前股东获得了公司2,750,000股普通股，按5.8:1的比例进行合并。在去SPAC交易之前，已按BCA确定的兑换比率对普通股的报告数量、加权平均流通股数量以及归属于公司普通股的每股亏损进行了追溯调整。普通股和额外支付资本的金额已重新计算以重新分配，以反映合并后的面值。

同时，SVII的前股东获得了公司3,630,051股普通股，代表SVII的A类和B类普通股一对一交换。公司还向SVII的23,000,000份权利持有者发行了2,299,982股普通股，这些权利在SVII完成业务合并时按10:1的比例转换为SVII的股份。SVII前股东保留了总计5,930,033股普通股。

在去SPAC交易完成后，公司还向服务提供商发行了300,000股普通股，其公允价值为2,097,000美元，作为与去SPAC交易相关的交易成本的对价，并计入公司的额外支付资本中。

与去SPAC交易完成同时，公司从一笔PIPE融资（注释9）中获得了29,700,000美元，其中包括（i）发行29,700股A系列累积可转换优先股和（ii）2,500,000份PIPE认股权证。A系列累积优先股每股市值为1,000美元，初始可转换为普通股的比例为1:84.18。

在去SPAC交易完成后，公司还承担了SVII的18,500,000份认股权证（注释9）。公司还向SVII的发起人（“SVII发起人”）发行了2,422,133份认股权证（注释9），以结算SVII欠SVII发起人的2,422,133美元贷款，每份认股权证价格为1.00美元，该交易已作为与公司股东的资本交易进行核算。

EAGLE NUCLEAR ENERGY CORP.

简要合并中期财务报表附注

截至2026年8月31日及2025年8月31日的三个月及九个月（未经审计）

此外，根据BCA，Eagle Energy的某些前股东在2031年2月24日之前（“收益期”）如果公司普通股的VWAP（在BCA中定义）在30个连续交易日内任何20个交易日达到或超过16.00美元（“收益目标”），或者在收益期内发生控制权变更，且收益目标尚未达成，则将有资格合计获得1,500,000股普通股（“收益股份”）。公司根据ASC 815-40评估了收益股份，并得出结论认为收益股份符合股权工具的定义，因此将作为额外支付资本的一部分进行核算。

The de-SPAC transaction was accounted for as a reverse recapitalization, with the net assets of Eagle Energy stated at historical cost, with no recognition of goodwill or other intangible assets. Under this method of accounting, the de-SPAC transaction was accounted for as a capital transaction of Eagle Energy and equivalent to the issuance of shares by Eagle Energy for the net assets of SVII, accompanied by a recapitalization for financial reporting purposes. This determination was primarily based on relative voting rights, composition of the board of directors, and management. The reported amounts from operations included herein prior to the de-SPAC transaction are those of Eagle Energy.

The following summarizes the common stock outstanding immediately following the de-SPAC transaction, on February 24, 2026:



		Number of shares
SVII Public Shareholders		1,101,717
SVII Rights Conversion		2,299,982
SVII Founders		2,528,334
Total SVII		5,930,033
Eagle Energy Shareholders		21,638,289
Shares Issued for Transaction Costs		300,000
Total Common Stock at Closing		27,868,322
Series A Cumulative Convertible Preferred Stock, As Converted		2,500,000
Total Shares		30,368,322

A reconciliation of net contributions from reverse recapitalization is as follows:



Cash	$	4,894,595
Less: transaction costs		(2,916,782)
Cash assumed on reverse recapitalization	$	1,977,813

Net liabilities assumed by the Company:
Prepaid expenses	$	24,284
Accounts payable and accrued liabilities		(10,913)
Promissory notes payable		(2,422,133)
Net assets (liabilities)	$	(2,408,762)

Add: conversion of promissory notes to warrants	$	2,422,133
Net contributions from reverse recapitalization	$	1,991,184

4.ACQUISITION OF OREGON ENERGY

On November 18, 2024 (the “Option Effective Date”), Eagle Energy entered into a property option agreement (the “Aurora Option Agreement”) with Aurora Energy and its then-wholly owned subsidiary Oregon Energy who, through Oregon Energy, is the owner of 100% interest in the AUP. As part of the Aurora Option Agreement, Aurora Energy, agreed to grant Eagle Energy the sole, exclusive option to acquire all of the issued and outstanding equity interests in Oregon Energy. The option was exercised on February 24, 2026, upon which Eagle Energy acquired 100% of Oregon Energy including all of its right, title and interest in the AUP.



Number of common shares issued for acquisition of Oregon Energy		1,710,991
Fair value per share	$	6.99
Share consideration	$	11,959,827
Cash consideration from prior option payments (Note 6)		1,219,545
Total consideration	$	13,179,372



	Aurora Uranium Property
Balance, November 30, 2025	$	1,201,390
Reimbursement of mining operations expenditures		18,155
Acquisition of Oregon Energy (Note 4)		11,536,180
Balance, August 31, 2026	$	12,755,725



		For the three months		For the three months		For the nine months		For the nine months
		ended August 31, 2026		ended August 31, 2025		ended August 31, 2026		ended August 31, 2025
Lease cost:
Operating lease cost		$	53,678		$	—		$	147,259	$	—
Short term lease cost			11,147			—			71,164		—
Net lease cost		$	64,825		$	—		$	218,423	$	—
Cash paid for operating lease liabilities		$	(54,649)		$	—		$	(124,582)	$	—



Lease liabilities		August 31, 2026		November 30, 2025
Current portion of operating lease liabilities		$	144,572		$	33,155
Long-term portion of operating lease liabilities			548,220			55,086
		$	692,792		$	88,241



Operating lease commitments and lease liability:
2026	$	72,960
2027		209,188
2028		180,641
2029		179,938
2030		183,537
2031		31,201
Total future minimum lease payments		857,465
Discount		(164,673)
Total	$	692,792



Balance as at November 30, 2025		$	—
Issuance			4,174,276
Change in fair value of warrant liabilities			9,675,724
Balance as at August 31, 2026		$	13,850,000



				February 24, 2026
	August 31, 2026		(at issuance)
Share price	$	6.99		$	6.99
Exercise price reset date		November 23, 2026			November 23, 2026
Floor price	$	7.50		$	7.50
Discount for lack of marketability		—			64.9	%
Expected volatility		120	%		100	%
Risk free interest rate		4.37	%		3.55	%
Expected life of warrant		4.49 years			5 years


Redeemable common stock, November 30, 2025	$	300,000
Less: transfer to permanent equity		(300,000)
Redeemable common stock, August 31, 2026	$	—


Redeemable Series A Cumulative Convertible Preferred Stock, November 30, 2025	$	—
Gross proceeds		29,700,000
Allocation to warrant liability (Note 8)		(4,174,276)
Accretion		401,171
Dividends paid-in-kind		937,381
Redeemable Series A Cumulative Convertible Preferred Stock, August 31, 2026	$	26,864,276



				Weighted average		Weighted average
		Number of stock options		exercise price		remaining life (years)
Outstanding, November 30, 2025		—		$	—		—
Granted		887,375			9.87		—
Outstanding, August 31, 2026		887,375		$	9.87		4.63
Exercisable, August 31, 2026		307,251		$	9.84		4.64



Expected volatility	114.01	%
Expected term	2.75 years – 3 years
Risk free interest rate	3.99	%
Dividend yield	0	%



Expected volatility	120.0	%
Contractual term to expiry	5 years
Risk free interest rate	3.83	%
Early exercise price hurdle	2.5x



		Weighted average grant
	Number of RSUs	date fair value
Unvested, November 30, 2025	—		—
Granted	592,125	$	9.31
Vested	(231,751)		9.28
Unvested, August 31, 2026	360,374	$	9.32



	Number of	Weighted Average		Remaining
	warrants	Exercise price		life (Years)
Balance, November 30, 2025	—	$	—		—
Issued for PIPE financing	2,500,000		12.00		—
Issued on reverse recapitalization (Note 3)	20,922,133		11.50		—
Exercised	(200)		11.50		—
Adjustment	(17)		11.50		—
Balance, August 31, 2026	23,421,916	$	11.55		4.49
Exercisable, August 31, 2026	23,421,916	$	11.55		4.49



		For the three		For the three		For the nine		For the nine
		months ended		months ended		months ended		months ended
		August 31, 2026		August 31, 2025		August 31, 2026		August 31, 2025
Numerator:
Net income (loss) attributable to common stockholders		$	3,220,386		$	(1,282,331)		$	(24,298,670)	$	(2,974,432)
Undistributed loss allocated to redeemable common stock			—			63,644			—		54,328
Undistributed earnings allocated to participating securities			(256,500)			—			—		—
Net income (loss) attributable to common stockholders (basic)			2,963,886			(1,218,687)			(24,298,670)		(2,920,104)
Reallocation of undistributed earnings allocated to common stockholders			397			—			—		—
Net income (loss) attributable to common stockholders (diluted)		$	2,964,283		$	(1,218,687)		$	(24,298,670)	$	(2,920,104)

Denominator:
Weighted average number of shares outstanding, common stock – Basic⁽¹⁾			29,799,474			18,888,289			26,363,840		17,801,944
Dilutive effect of share-based awards			50,193			—			—		—
Weighted average number of shares outstanding, common stock – Diluted			29,849,667			18,888,289			26,363,840		17,801,944

Earnings (loss) per share, common stock – Basic		$	0.10		$	(0.06)		$	(0.92)	$	(0.16)
Earnings (loss) per share, common stock – Diluted		$	0.10		$	(0.06)		$	(0.92)	$	(0.16)



Nine months ended		August 31, 2026		August 31, 2025
Warrants		23,421,916		—
Stock options		887,375		—
RSUs		360,374		—
Earnout shares		1,500,000		—
Series A Cumulative Convertible Preferred Stock		2,578,904		—
		28,748,569		—



Three months ended		August 31, 2026		August 31, 2025
Warrants		23,421,916		—
Stock options		887,375		—
Earnout shares		1,500,000		—
Series A Cumulative Convertible Preferred Stock		2,578,904		—
		28,388,195		—



		Three months ended August 31,		Nine months ended August 31,
		2026		2025		2026		2025

General and administrative		$	106,178		$	255,000		$	415,928	$	846,500



	2026	2025
Operating expenses	$	$
General and administrative	11,409,951	2,753,537
Exploration expense	1,084,406	211,280
Total operating expenses	(12,494,357)	(2,964,817)

Other expense
Change in fair value of warrant liability	(9,675,724)	—
Other	(17,807)	(9,615)
Total other expense	(9,693,531)	(9,615)

Net loss	(22,187,888)	(2,974,432)



		For the nine months ended		For the nine months ended
		August 31, 2026		August 31, 2025
		$		$
Net cash provided by (used in):
Operating activities		(7,341,171)		(3,458,094)
Investing activities		35,794		(841,081)
Financing activities		31,680,113		7,736,478
Effects of foreign currency transactions on cash		(18,967)		(8,003)
Increase in cash		24,355,769		3,429,300


Exhibit No.		Description of Exhibit
2.1†		Amended and Restated Agreement and Plan of Merger, dated as of September 29, 2025, among Spring Valley Acquisition Corp. II, Eagle Nuclear Energy Corp., Spring Valley Merger Sub II, Inc., Spring Valley Merger Sub III, Inc. and Eagle Energy Metals Corp. (included as Annex A to the definitive proxy statement/prospectus filed by Eagle Nuclear Energy Corp. with the SEC on February 2, 2026).
3.1		Amended and Restated Articles of Incorporation of Eagle Nuclear Energy Corp. (incorporated by reference to Exhibit 3.1 to the Current Report on Form 8-K filed by Eagle Nuclear Energy Corp. with the SEC on March 2, 2026).
3.2		Amended and Restated By-Laws of Eagle Nuclear Energy Corp. (incorporated by reference to Exhibit 3.2 to the Current Report on Form 8-K filed by Eagle Nuclear Energy Corp. with the SEC on March 2, 2026).
3.3		Amended and Restated Certificate of Designation of Series A Cumulative Convertible Preferred Stock of Eagle Nuclear Energy Corp. (incorporated by reference to Exhibit 3.3 to the Current Report on Form 8-K filed by Eagle Nuclear Energy Corp. with the SEC on March 2, 2026).
31.1*		Certification of Principal Executive Officer Pursuant to Securities Exchange Act Rules 13a-14(a) and 15(d)-14(a), as adopted Pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002
31.2*		Certification of Principal Financial Officer Pursuant to Securities Exchange Act Rules 13a-14(a) and 15(d)-14(a), as adopted Pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002
32.1*		Certification of Principal Executive Officer Pursuant to 18 U.S.C. Section 1350, as adopted Pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002
32.2*		Certification of Principal Financial Officer Pursuant to 18 U.S.C. Section 1350, as adopted Pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002
101.INS^*		XBRL Instance Document
101.SCH^*		XBRL Taxonomy Extension Schema Document
101.CAL^*		XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document
101.DEF^*		XBRL Taxonomy Extension Definitions Linkbase Document
101.LAB^*		XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document
101.PRE^*		XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document
104^*		Cover Page Interactive Data File (formatted as inline XBRL and contained in Exhibit 101 attachments)


	EAGLE NUCLEAR ENERGY CORP.

Date: October 13, 2026	By:	/s/ Manavdeep Mukhija
	Name:	Manavdeep Mukhija
	Title:	Chief Executive Officer and Chairman
		(Principal Executive Officer)


Date: October 13, 2026	By:	/s/ Ajaypreet Toor
	Name:	Ajaypreet Toor
	Title:	Chief Financial Officer
		(Principal Financing and Accounting Officer)