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UNITED STATES

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

SCHEDULE 14A

(RULE 14a-101)

委托书所需信息

SCHEDULE 14A 信息

根据《证券交易法》第 14(a) 条提交的

证券交易法 1934 年版

由注册人提交 ☒

由注册人以外的当事人提交 ☐

勾选适当的方框：

☒

初步委托书

☐	保密，仅供委员会使用（根据规则 14a-6(e)(2) 允许）

☐

最终委托书

☐

最终补充材料

☐	根据 §240.14a-12 招揽材料

Mistras Group, Inc.

(注册人章程中指定的名称)

(除注册人外，提交委托书的人员姓名)

提交费用支付（勾选适当的方框）：

☐

无需支付费用。

☐	此前已随初步材料支付费用。

☒	根据交易所规则 14a-6(i)(1) 和 0-11，根据展品表格（第 25(b) 项要求）计算的费用。

初步委托书 — 待完成


195 Clarksville Road, Princeton Junction, New Jersey 08550

拟议合并——您的投票非常重要

[•], 2026

致 MISTRAS Group 股东：

代表 Mistras Group, Inc. (NYSE: MG)（“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”）董事会（“董事会”），我们很高兴邀请您参加公司股东特别会议（“特别会议”）。特别会议将于 [•] 年 [•] 月 [•] 日 [上午/下午] 东部时间 [•] 在线举行。您可以通过访问 [•] 参加并参与特别会议。

2026 年 9 月 17 日，公司与 Athena Purchaser, LLC（特拉华州有限责任公司，“母公司”）和 Athena Merger Sub, Inc.（特拉华州公司，母公司的全资子公司，“收购子公司”）签订了合并协议（“合并协议”）。母公司和收购子公司由 H.I.G. Capital, LLC 关联基金控制。根据合并协议的条款和条件，收购子公司将与公司合并并并入公司，公司作为母公司的全资子公司在合并后继续存续（此处指代该交易为“合并”）。如果合并完成，您将有权获得现金的 20.35 美元/股公司普通股（每股面值 0.01 美元，此处指代为“普通股”），不附带利息并受任何适用预扣税的影响（“合并对价”），该金额为您所持有的股份（除非您有权并已根据特拉华州通用公司法修订版第 262 条，且在所有方面均已遵守，并已适当要求对您的股份进行法定评估，且该要求未被有效撤回或失效）。

在特别会议上，您将被要求审议并表决以下提案：

(i)	批准合并协议（“合并提案”）的提案；

(ii)	批准推迟特别会议的提案，如必要或适当，如果在特别会议时批准合并提案的选票不足，则用于征集额外委托书（“推迟提案”）；以及

(iii)

以非约束性咨询投票方式批准可能支付或应付给公司指定执行人员的与合并相关的薪酬（“薪酬提案”）。

董事会一致认为，合并协议及其所设想的交易（包括合并）对公司及其股东而言是明智的、公平的，且符合其最佳利益，并一致批准并宣布合并协议及其所设想的交易（包括合并）是明智的，指示将合并协议提交公司股东进行表决，并做出了如本文所述的推荐。因此，董事会一致建议您对合并提案投“赞成”票，对延期提案投“赞成”票，并对薪酬提案投“赞成”票。

您的投票非常重要，无论您持有多少股普通股。批准合并协议需要有权就合并提案进行表决的已发行普通股多数持有人的赞成票。因此，弃权、经纪人不投票或弃权将对合并提案产生与投“反对”票相同的效果。如果您签署并寄回您的代理卡而未表明您希望如何投票，您的代理将投“赞成”票，对合并提案投“赞成”票，并对延期提案投“赞成”票。

特别会议将通过现场网络直播完全在线举行。您可以通过访问 [•] 并使用您的代理卡或投票指示表上包含的控制号码在会议期间参加特别会议、在会议期间提交您的问题并电子投票。我们鼓励您在特别会议开始前至少 15 分钟登录虚拟会议平台，以确保连接正常。

随本函附带的代理声明提供了关于特别会议、合并协议和拟议合并的详细信息。我们鼓励您仔细阅读整个代理声明，包括其所有附录。您还可以通过我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件获取有关公司的更多信息。

如果您有任何问题或需要协助投票普通股，请通过免费电话 888-605-1957 联系我们的代理征集人 D.F. King & Co., Inc.。

谨代表董事会，感谢您的一贯支持。

诚挚地，



Manuel N. Stamatakis 董事会执行主席			Natalia Shuman 总裁兼首席执行官

本代理声明日期为 [•] 年 2026 月，并于 [•] 年 2026 月左右首次邮寄给 Mistras Group, Inc. 的股东。

SEC 或任何州证券监管机构均未批准或否决本文件或随附代理声明中描述的交易（包括合并），也未对上述交易的实质或公平性进行审查，或对随附代理声明中披露的充分性或准确性进行审查。任何相反的表示均属犯罪行为。

初步代理声明 — 待完成


195 Clarksville Road, Princeton Junction, New Jersey 08550

股东特别会议通知

[•], 2026

兹通知，特拉华州公司 Mistras Group, Inc.（以下简称“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”）股东特别会议（以下简称“特别会议”）将于 2026 年 [•] 日 [•] [a.m.][p.m.] 东部时间以虚拟方式举行。特别会议将通过 www.virtualshareholdermeeting.com/MG2026SM（以下简称“虚拟特别会议网站”）独家通过现场网络直播进行。特别会议没有实体地点，您只能通过虚拟特别会议网站参加。特别会议详情如下：

会议详情

时间和日期

[•], 2026

[•] [a.m.][p.m.]

东部时间

地点

www.virtualshareholdermeeting.com/MG2026SM 网络直播

登记日

[•], 2026

参加特别会议，请访问虚拟特别会议网站。您将被要求提供代理卡或投票指示表上的控制号码。您将无法亲自参加特别会议。在特别会议前至少 10 天内的普通营业时间内，以及在特别会议期间于 www.virtualshareholdermeeting.com/MG2026SM 虚拟特别会议网站上，有权在特别会议期间投票的股东名单将向任何股东开放，供其查阅与特别会议相关的任何目的。

特别会议的召开目的如下：

1	审议并表决一项关于采纳协议和合并计划（日期为 2026 年 9 月 17 日，可不时修订，以下简称“合并协议”）的提案，该协议由公司、特拉华州有限责任公司 Athena Purchaser, LLC（以下简称“母公司”）和母公司的全资子公司特拉华州公司 Athena Merger Sub, Inc.（以下简称“收购子公司”）订立；根据该协议，在合并协议规定的条款和条件下，收购子公司将与公司合并并入公司，公司作为母公司的全资子公司继续存续（以下简称“合并”及该提案，即“合并提案”）；

2	审议并表决一项关于批准特别会议延期（如必要或适当）的提案，如在特别会议时批准合并提案所需的票数不足，则进行额外代理征集（以下简称“延期提案”）；以及

3	审议并表决一项关于以无约束力咨询投票方式批准可能支付或应付给公司指定执行官员的与合并相关的薪酬的提案（以下简称“薪酬提案”）。

公司董事会（以下简称“董事会”）已将 2026 年 [•] 日确定为确定有权收到特别会议通知并参加特别会议及任何延期或推迟会议的股东的登记日（以下简称“登记日”）。仅在登记日营业结束时持有普通股登记股东的，才有权收到特别会议通知并参加特别会议及任何延期或推迟会议。

随附的代理声明包含关于合并提案、延期提案和薪酬提案的详细信息。我们鼓励您仔细阅读随附的代理声明，包括其附录和其中引用的所有文件，并完整阅读。

需要普通股持有人就记录日期时已发行且有权就该事项投票的多数股份投赞成票，才能批准合并提案。批准延期提案和薪酬提案需要普通股持有人就延期提案和薪酬提案投赞成票，该持有人须通过虚拟特别会议网站出席或由代理出席特别会议，且该特别会议须有法定人数出席。如果特别会议没有法定人数，公司章程规定，特别会议主席或有权在特别会议投票的股东（通过虚拟特别会议网站出席或由代理代表）可以宣布延期特别会议，无需除在特别会议上宣布以外的通知，直至有法定人数出席或被代表。因缺乏法定人数而延期不需要批准延期提案。在任何有法定人数出席或被代表的延期会议上，可以处理原本通知的特别会议上可能处理的任何业务。此外，根据合并协议条款和公司章程，特别会议主席有权因任何或无理由休会并/或延期特别会议，无论是否有法定人数。

您的投票非常重要，无论您拥有多少普通股。

记录在册的任何股东如果在特别会议期间未通过虚拟特别会议网站投票或未提交代理，其后果与对合并提案投“反对”票相同，但对延期提案或薪酬提案没有影响。如果您以“街道名”持有股份，您应指示您的经纪人、银行或其他被指定人如何使用其提供的投票指示表来投票您的股份。未这样做将产生与对合并提案投“反对”票相同的效果，但假设有法定人数出席，则不会影响对延期提案或薪酬提案的任何投票结果。弃权票将产生与对合并提案、延期提案和薪酬提案投“反对”票相同的效果。如果您签署、填写日期并返回代理卡，且未表明您希望如何对某提案投票，则您的代理将对该提案投“赞成”票。

出席特别会议的普通股持有人中，拥有多数表决权且有权在特别会议上投票的持有人，通过出席虚拟特别会议网站或由代理人代表出席，将构成特别会议处理事务的法定人数。弃权票将计入出席以确定法定人数的存在。以“街道名称”持有的股份，如适用经纪人、银行或其他被提名人在特别会议前的任何提案上未收到如何投票的指示，将不计入特别会议的法定人数。以“街道名称”持有的股份，如适用经纪人、银行或其他被提名人在特别会议前的至少一个提案上收到如何投票的指示，将计入特别会议的法定人数。

未投票赞成合并提案且符合特拉华州通用公司法第 262 条（经修订）（“DGCL”）要求的股东，有权要求评估其普通股的公允价值，该价值按照 DGCL 第 262 条确定。本通知和随附的代理声明构成了 DGCL 第 262(d)(1) 条要求的向股东提供评估权利的通知。除了不投票赞成合并提案外，任何希望行使评估权利的股东必须在合并提案投票前向公司提交书面评估要求，并必须完全遵守 DGCL 第 262 条的要求，其文本作为附录 D附在随附的代理声明中并在此处引用。

董事会一致认为合并协议及其预期的交易（包括合并）对公司及其股东是可取的、公平的，且符合其最佳利益。董事会一致批准并认为合并协议及其预期的交易是可取的。

董事会一致建议您投票：(i) 对合并提案投“赞成”票；(ii) 对延期提案投“赞成”票；以及 (iii) 对薪酬提案投“赞成”票。

经董事会命令，

EILEEN COGGINS

执行副总裁，

总法律顾问兼秘书

新泽西州普林斯顿 junction

[•], 2026

iii

您的投票很重要

确保您通过提交代理投票或在“街道名称”下持有普通股的情况下通过经纪人、银行或其他被提名人与其联系，使您的普通股在特别会议上被投票。如果您未提交代理，请在特别会议上通过虚拟特别会议网站投票或指示您的经纪人、银行或其他被提名者如何投票您的股份，这将产生与对合并提案投“反对”票相同的效果。

如果您直接以您的名义注册持有普通股：如果您是登记在册的股东，您可以通过互联网、电话或邮寄方式提交代理投票您的普通股。请遵循随附的代理表上的说明。

如果您持有的普通股是以经纪人、银行或其他被指定人的名义持有的：您将收到持有您账户的机构的投票指示，并且您必须遵循这些指示来投票您持有的普通股。作为受益所有人，您有权指示您的经纪人、银行或其他被指定人如何投票您账户中的普通股。未经您的指示，您的经纪人、银行或其他被指定人不得对任何提案进行投票，包括合并提案。

如果您未能提交已签署的代理卡，未能通过虚拟特别会议网站参加特别会议，或者如果您通过经纪人、银行或其他被指定人持有股份，未能向您的经纪人、银行或其他被指定人提供投票指示，则您持有的普通股将不计入确定特别会议是否达到法定人数的目的。如果您通过经纪人、银行或其他被指定人持有普通股，您必须从登记持有人处获得一份以您的名义签发的有效代理，以便在特别会议上通过虚拟特别会议网站进行投票。登记股东可以在特别会议投票前随时撤销其代理，方法是（i）通过互联网或电话提交一份日期较晚的新代理，截止到适用截止日期，或通过邮寄，使其在特别会议前一天晚上 11:59 之前收到；（ii）提交书面撤销通知，使其在特别会议前一天晚上 11:59 之前收到我们的秘书处；（iii）参加特别会议并通过虚拟特别会议网站投票，根据“特别会议——代理的可撤销性”部分中的说明进行，该部分从本代理声明第 27 页开始。仅通过虚拟特别会议网站参加特别会议本身不会撤销已提交的代理。

我们鼓励您仔细阅读随附的代理声明，包括其附录和所有引用 therein 的文件。如果您对合并、特别会议或随附的代理声明有任何疑问，需要随附的代理声明的额外副本，或需要帮助投票您持有的普通股，请联系我们的代理 solicitor：

D.F. King & Co., Inc.

28 Liberty Street, 53^rd Floor

New York, NY 10005

股东免费拨打：888-605-1957

银行和经纪人付费拨打：212-257-2468

Email: MISTRAS@dfking.com

您的投票很重要。无论您是否计划通过虚拟特别会议网站参加特别会议，请尽快完成、填写日期、签署并返回代理卡，根据这些材料中的说明通过互联网或电话投票，或根据您的经纪人、银行或其他被指定人提供的投票指示表指示您的经纪人、银行或其他被指定人如何投票您的股份。


您的投票很重要			iv
摘要			1
合并涉及的各方			1
特别会议			2
日期、时间和地点			2
登记日；有权投票的股份			2
目的			2
法定人数			2
所需投票			3
某些人员的股票所有权和权益			3
代理投票			3
代理征集费用			4
合并对公司的影响			4
如果未完成合并对公司的影响			4
合并对价			5
股权和股权激励的处理			5
股票期权			5
限制性股票单位			6
基于绩效的限制性股票单位			6
董事会的建议及合并原因			6
公司财务顾问的意见			7
公司董事和高管在合并中的利益			7
投票协议			8
合并融资			8
有限担保			8
评估权			9
合并的某些美国联邦所得税后果			9
合并所需的监管批准			10
淘金期			10
不征集其他报价			10
更改董事会建议的限制			12
合并完成的条件			12
合并协议的终止			13
终止费用及费用处理			14
特定履行			15
市场价格和股息数据			16
我们普通股的退市和注销			16
与合并相关的诉讼			16
您可以在哪里找到更多信息			16
关于特别会议和合并的常见问题			17
特别会议			25
日期、时间和地点			25
特别会议的目的			25
记录日期和有权投票的股份			25
法定人数			25
所需投票			26
某些人士的股票所有权和利益			26
代理投票			27
代理的可撤销性			27
董事会的建议			28


代理征集费用			28
合并预计完成日期			28
其他事项			28
评估权			28
股东名单			29
问题和额外信息			29
关于前瞻性声明的警示说明			30
合并			32
合并涉及的各方			32
MISTRAS Group, Inc.			32
Athena Purchaser, LLC			32
Athena Merger Sub, Inc.			32
合并对公司的影响			33
如果未完成合并对公司的影响			33
合并对价			34
合并对价的支付和股票证书的交回			35
合并的背景			35
合并的原因			44
董事会的建议			49
公司财务顾问的意见			49
某些未经审计的前瞻性财务信息			55
公司董事和高管在合并中的利益			58
普通股的处理			58
公司股权奖励的处理			59
公司高管可能的控制权变更和离职补偿			61
第280G条缓解措施			62
保留奖金安排			62
赔偿保险			63
支付和福利的量化			63
其他安排			65
合并融资			65
股权融资			65
债务融资			66
有限担保			67
投票协议			67
需要的监管批准			69
一般			69
反垄断法			70
核材料			70
普通股票的退市和取消注册			71
会计处理			71
费用和开支			71
与合并相关的诉讼			71
合并的某些美国联邦所得税后果			72
美国持有者			73
非美国持有者			74
合并协议			76
关于合并协议和合并摘要的说明			76
合并的影响；董事和高管；公司章程；公司章程			76
合并的交割；合并的提交和生效时间			77
合并对价			77


普通股票			77
已发行股权奖励和其他奖励			78
异议股份			79
交换和支付程序			79
陈述和保证			80
公司陈述和保证			80
母公司和收购子公司的陈述和保证			82
合并前业务的经营			83
竞标期			85
不寻求其他报价；改变推荐			86
不竞标限制			86
不竞标条款的受托人例外			86
改变董事会推荐的限制			86
通知义务			87
更优提案			87
干预事件			88
允许的披露			88
某些定义			88
股东会议；代理声明			89
同意、批准和提交			90
继续雇用员工			91
董事和高管的赔偿和保险			92
融资努力			93
其他承诺和协议			94
合并交割的条件			95
相互条件			95
公司的额外条件			95
母公司的额外条件			95
终止			96
终止费用和费用补偿			97
追索权的限制			99
特定履行			100
费用和开支			100
修改；放弃			100
提案1：合并提案			102
提案			102
所需投票			102
董事会推荐			102
提案2：休会提案			103
提案			103
所需投票			103
董事会推荐			103
提案3：薪酬提案			104
提案			104
所需投票			104
董事会推荐			105
评估权利			106
第262条程序摘要			106
要求提出请求			106
存续公司发出的通知			107
向衡平法院提交诉状			107

vii


评估程序的限制			107
公平价值的确定			107
费用和开支			107
撤回评估请求			108
挂名持有者			108
普通股票的市场价格			109
市场信息			109
股息			109
某些受益所有人和管理层的证券所有权			110
股东可获取更多信息的地方			112
未来股东提案			113
合并			114
附录 A – 合并协议和计划			A-1
附录 B-1 – 投票和支持协议（董事和高管格式）			B-1-1
附录 B-2 – 投票和支持协议（股东格式）			B-2-1
附录 C – Robert W. Baird & Co. Incorporated 的意见			C-1
附录 D – 特拉华州通用公司法第 262 条			D-1

viii

摘要

本摘要，以及本代理声明下一部分“关于特别会议和合并的问答”，重点介绍了本代理声明中的部分信息，可能不包含您作为普通股持有者认为重要或在投票赞成合并提案前应考虑的所有信息。为了更好地理解合并提案，您应仔细阅读本代理声明，包括其附录和其他在此引用的文件。本摘要中的每一项都包含一个页码引用，引导您查看该主题的更完整描述。您可以通过按照本代理声明第 112 页开始的“股东可获取更多信息的地方”下的说明，免费获取本代理声明中引用的文件和信息。合并协议作为本代理声明的附录 A 附上，并在此引用。

参与合并的各方（第 32 页）

Mistras Group, Inc.

195 Clarksville Road

Princeton Junction, New Jersey 08550

(609) 716-4000

www.mistrasgroup.com

Mistras Group, Inc.，一家特拉华州公司，是技术驱动的工业资产完整性和实验室测试解决方案的全球领导者，服务于石油和天然气、航空航天和国防、电力和公用事业、制造以及民用基础设施等关键行业。我们提供多样化的产品和服务组合，从先进的无损检测和管道检查到实时状态监测、维护计划和专业工程，由专有的管理软件套件提供支持，该套件集中完整性数据用于预测分析和基准分析。我们的核心能力包括增强的先进机器人技术的无损检测现场检查、实验室质量控制、实验室材料服务、内部实验室保证测试、传感技术和无损检测设备、资产和机械完整性工程服务，以及轻型机械维护和进入服务。我们通过三个报告业务部门运营：北美、国际和产品与系统。

我们的普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为“MG。”

我们的主要执行办公室位于新泽西州普林斯顿 junction 的 195 Clarksville Road，邮编 08550，电话号码为 (609) 716-4000。如需了解有关公司的更多信息，请访问我们的网站，www.mistrasgroup.com。我们的网址仅作为非活动文本参考提供。本网站上的信息未纳入，也不构成此代理声明或提交给或提供给证券交易委员会（“SEC”）的任何其他报告或文件的一部分。参见本代理声明第 112 页开始的“股东可在哪里找到更多信息”。

Athena Purchaser, LLC

c/o H.I.G. Capital, LLC

1450 Brickell Avenue, 31st Floor

Miami, Florida 33131

(305) 379-2322

Athena Purchaser, LLC，一家特拉华州有限责任公司（“母公司”），仅为了签署合并协议并根据该协议的条款和条件完成合并协议及相关融资交易中所设想的交易而成立。

母公司由与 H.I.G. Capital, LLC（“H.I.G.”）有关联的基金控制。

H.I.G. 是一家领先的全球另类投资公司，管理着 750 亿美元的资本。H.I.G. 专长于向各行各业的公司提供债务和股权资本。

在生效时间（参见本代理声明第 77 页开始的“合并协议—合并的完成；合并的备案和生效时间”）时，公司作为存续公司（参见本代理声明第 76 页开始的“合并协议—合并的影响；董事和高管；公司章程；公司章程”），将由 H.I.G. 有关联的基金间接拥有。

Athena Merger Sub, Inc.

c/o H.I.G. Capital, LLC

1450 Brickell Avenue, 31st Floor

Miami, Florida 33131

(305) 379-2322

Athena Merger Sub, Inc.（“收购子公司”）是一家特拉华州公司，是母公司全资拥有的子公司，仅为了签署合并协议并完成该协议中所设想的交易及相关的融资交易而成立。在根据合并协议将收购子公司与公司合并后，收购子公司将不再存在，而公司将在合并后作为母公司的全资子公司继续存在。

特别股东大会（第 25 页）

日期、时间和地点

特别股东大会将于 2026 年 [•] 举行，时间为 [•] [a.m.][p.m.] 东部时间。

特别股东大会仅以网络会议形式举行，通过互联网进行，没有线下现场会议。您可以通过访问 www.virtualshareholdermeeting.com/MG2026SM（“虚拟特别股东大会网站”）参加并参与特别股东大会，您可以在该网站上提交问题，并且如果您是记录在册的股东（或持有来自您的经纪人、银行或其他托管人的合法授权书），可以进行电子投票。请准备好您的控制号码以访问特别股东大会的网络直播。控制号码出现在授权书或随附授权材料的说明中。有关如何通过互联网参加和参与的说明，包括如何证明股票所有权，已发布在 www.proxyvote.com。

记录日期；有权投票的股份

如果您在[•]，2026营业结束时持有普通股，则有权在特别会议中投票，我们将其称为“记录日期”。您在记录日期营业结束时持有的每一份普通股将在特别会议中拥有一个投票权。

目的

在特别会议上，我们将要求记录日期时的股东就以下提案进行投票：

(i)

批准合并协议；

(ii)	如果在特别会议时没有足够的投票批准合并协议，我们可能会将特别会议推迟到 later 日期或日期，以征求额外的委托书；以及

(iii)

就与合并相关的某些高管薪酬进行非约束性、咨询性批准，这些薪酬可能或将会支付给我们的指定高管。

法定人数

截至记录日期，有[•]股普通股流通，并有权在特别会议上投票。在特别会议上，通过虚拟特别会议网站出席或由代理人代表的已发行和流通并有权在特别会议上投票的普通股的多数投票权持有人将构成会议进行业务的法定人数。因此，必须有[•]股普通股通过虚拟特别会议网站出席或由代理人代表，才能构成法定人数。对于特别会议将考虑的任何提案，放弃投票的股份将被视为出席，以确定法定人数是否存在。

由于合并提案、延期提案和薪酬提案均为“非常规”事项，因此如果经纪人、银行或其他代理人未收到受益所有人就任何提案的投票指示，他们将无权就任何事项自行决定投票，

这些股份在法定人数方面将不被视为出席。如果经纪人、银行或其他代理人就一个或多个但不是全部提案收到投票指示，这些股份将被视为在特别会议中出席，以确定法定人数。

如果特别会议没有法定人数，根据公司修订和重述的公司章程（“章程”），特别会议的主席或在特别会议中通过虚拟特别会议网站出席或由代理人代表的有权投票的股东可以不另行通知，仅在特别会议中宣布，随时推迟特别会议，直到有法定人数出席或代表。如果延期超过30天，或在延期后为延期会议确定了新的记录日期，则必须向有权在延期会议中投票的每位股东发出延期会议的通知。因缺乏法定人数而延期不需要批准延期提案。

所需投票

合并提案的批准需要在记录日已发行且有权就该事项投票的普通股股东的多数股份持有人的赞成票。批准延期提案和薪酬提案需要在特别会议中现场出席（通过虚拟特别会议网站）或通过代理出席并有权就延期提案和薪酬提案投票的普通股股份的多数投票权持有人的赞成票。如果特别会议没有达到法定人数，公司章程规定，特别会议的主席或有权在特别会议上投票的股东（通过虚拟特别会议网站现场出席或通过代理出席）可以随时延期特别会议，无需除在特别会议上宣布外的其他通知，直到达到法定人数或被代表。因缺乏法定人数而延期不需要批准延期提案。

某些人士的股票所有权和利益

截至记录日，我们的董事和高管直接或间接拥有并有权就普通股投票的股份总数为[•]股，约占已发行普通股的[•]%。

我们的董事和高管已告知我们，他们目前计划就所有持有的普通股投票：(i) “赞成”合并提案；(ii) “赞成”延期提案；以及(iii) “赞成”薪酬提案。

2026年9月17日，为配合合并协议的签署，母公司与我们的董事、高级管理人员以及与公司已故创始人Sotirios J. Vahaviolos博士家族有关联的某些股东分别签订了投票和支持协议（“投票协议”）（统称为“投票协议股东”和每个为“投票协议股东”），根据该协议，投票协议股东已同意，除其他事项外，并根据某些条件，就2026年10月8日已发行普通股约29.0%的股份投票支持合并提案。更多信息，请参见本代理声明第58页和67页开始的“合并—公司董事和高管在合并中的利益”和“合并—投票协议”。

代理投票

任何有权在特别会议投票的记录在册股东可通过邮寄已签署的委托书、通过互联网或电话进行电子授权，或通过虚拟特别会议网站参加会议并投票。如果您是实际权益拥有人，并通过经纪商、银行或其他代理人以“场外名称”持有普通股股份，您应根据经纪商、银行或其他代理人提供的指示，指示您的经纪商、银行或其他代理人如何投票您的普通股股份。根据适用的证券交易所规则，如果您未能就此类事项指示您的经纪商、银行或其他代理人如何投票，经纪商、银行或其他代理人有权就常规事项投票。本委托书中的提案属于非常规事项，因此经纪商、银行和其他代理人未经您的指示不能就这些提案投票。当经纪商、银行或其他代理人为以“场外名称”持有的股份提交委托书，但因未收到该提案的投票指示而未就特定提案投票时，就会出现“经纪商不投票”情况。

discretionary authority to vote on it. Because none of the proposals is a routine matter, broker non-votes are expected to arise only if a beneficial owner provides voting instructions on one or more, but not all, of the proposals; if you provide no voting instructions, your shares will not be represented at the Special Meeting. Therefore, it is important that you instruct your broker, bank or other nominee on how you wish to vote your shares of Common Stock for each proposal or that you obtain from such broker, bank or other nominee a valid proxy issued in your name and vote at the Special Meeting.

If you are a stockholder of record, you may change your vote or revoke your proxy at any time before it is voted at the Special Meeting by (i) submitting a new proxy bearing a later date over the Internet or by telephone by the applicable deadline or by mail so that it is received by 11:59 p.m. Eastern Time on the day before the Special Meeting, (ii) delivering a written notice of revocation so that it is received by our Secretary by 11:59 p.m. Eastern Time on the day before the Special Meeting or (iii) attending the Special Meeting and voting via the Virtual Special Meeting Website, pursuant to the instructions set forth in “The Special Meeting—Revocability of Proxies” beginning on page 27 of this proxy statement. If you hold your shares of Common Stock in “street name,” you should contact your broker, bank or other nominee for instructions regarding how to change your vote.

The failure of any stockholder of record to submit a proxy or to vote at the Special Meeting will have the same effect as a vote “AGAINST” the Merger Proposal but will have no effect on the Adjournment Proposal and Compensation Proposal. If you sign, date and return your proxy card without indicating how you wish to vote on the Merger Proposal, your proxy will be voted “FOR” the Merger Proposal. If you hold your shares of Common Stock in “street name,” the failure to instruct your broker, bank or other nominee on how to vote your shares on any of the proposals (a broker non-vote) will have the same effect as a vote “AGAINST” the Merger Proposal, but, assuming a quorum is present, will have no effect on the outcome of any vote on the Adjournment Proposal or the Compensation Proposal.

Expenses of Proxy Solicitation (page 28)

The Board is soliciting your proxy, and the Company will bear the cost of soliciting proxies. We have engaged the services of D.F. King & Co., Inc. (“D.F. King”) to solicit proxies for the Special Meeting. In connection with its retention, D.F. King has agreed to provide consulting, analytic and proxy solicitation services in connection with the Special Meeting. We have agreed to pay D.F. King a one-time fee of $12,500 and a monthly fee of $3,500, plus reasonable and documented out-of-pocket expenses, for its services, and we will indemnify D.F. King for certain losses arising out of its proxy solicitation services. In addition to the solicitation of proxies by mail, proxies may be solicited by our directors, officers and employees, or representatives of D.F. King, in person or by telephone, email or other means of communication, and we may pay persons holding shares of Common Stock on behalf of others their expenses for sending proxy materials to their principals. No additional compensation will be paid to our directors, officers or employees for their services in connection with solicitation of proxies.

Certain Effects of the Merger on the Company (page 33)

Upon the terms and subject to the conditions of the Merger Agreement, Acquisition Sub will merge with and into the Company, with the Company continuing as the Surviving Corporation as a wholly owned subsidiary of Parent. As a result of the Merger, the Company will cease to be a publicly traded company and will cease to be listed on the New York Stock Exchange (“NYSE”). If the Merger is completed, you will not own any shares of the capital stock of the Surviving Corporation, and instead will only be entitled to receive $20.35 per share in cash (the “Merger Consideration”), except that if you are entitled to and have properly demanded statutory appraisal for your shares in accordance with, and have complied in all respects with, Section 262 of the General Corporation Law of the State of Delaware, as amended (the “DGCL”), and such demand is not effectively withdrawn or lost, you will be entitled only to those rights granted under Section 262 of the DGCL as described in “Appraisal Rights” beginning on page 106 of this proxy statement and Appendix D to this proxy statement, which is incorporated by reference herein.

The Effective Time will occur upon the filing of a certificate of merger with the Secretary of State of the State of Delaware, or such later date and time as is agreed upon by the parties to the Merger Agreement and specified in such certificate of merger.

Effect on the Company if the Merger is Not Completed (page 33)

If the Merger Proposal is not adopted by the stockholders of the Company or if the Merger is not completed for any other reason, you will not receive any payment for your shares of Common Stock. Instead, we will remain a


	Implied Company Enterprise Value
	Low	Average	Median	High
Adjusted EBITDA
LTM	$911.9	$1,082.7	$941.6	$1,470.9
CY projected 2026	808.8	1,028.0	976.5	1,350.4
Implied Enterprise Value⁽¹⁾	$860.3	$1,055.4	$959.0	$1,410.6
Implied Equity Value	$682.0	$877.0	$780.7	$1,232.3
Implied Share Price	$20.17	$25.94	$23.09	$36.44


Adjusted EBITA
LTM	$858.0	$1,020.6	$973.0	$1,300.7
CY projected 2026	741.0	899.9	837.7	1,183.4
Implied Enterprise Value⁽¹⁾	$799.5	$960.3	$905.3	$1,242.0
Implied Equity Value	$621.2	$781.9	$727.0	$1,063.7
Implied Share Price	$18.37	$23.12	$21.50	$31.46


	Fiscal Year Ending December 31,⁽¹⁾
($ in millions)	2026	2027	2028	2029	2030
Total Revenue	754	799	858	937	1,000
Adjusted EBITDA⁽²⁾	95	113	130	151	167


	Fiscal Year Ending December 31,
($ in millions)	2026	2027	2028	2029	2030
Total Revenue	737.0	771.5	809.5	854.5	910.5
Adjusted EBITDA⁽¹⁾	92.2	100.4	111.2	124.2	140.2
Adjusted EBITA⁽²⁾	66.1	71.5	81.1	91.8	105.5
EBIT	59.0	64.5	74.5	86.2	100.5
Unlevered Free Cash Flow⁽³⁾	36.4	41.4	55.7	62.8	71.8


Name	Shares Owned (#)	Value of Shares Owned ($)⁽¹⁾
Executive Officers
Natalia Shuman⁽²⁾	5,923	120,533
Edward J. Prajzner	84,063	1,710,682
Manuel Stamatakis⁽²⁾	384,299	7,820,485
Gennaro D’Alterio	16,250	330,688
Hani Hammad	31,853	648,209
Non-Employee Directors
Nicholas DeBenedictis⁽³⁾	273,820	5,572,237
James Forese	177,043	3,602,825
Michelle Lohmeier	99,223	2,019,188
Charles Pizzi	73,480	1,495,318


Name⁽¹⁾	Company RSUs (#)	Estimated Value of Company RSUs ($)	Company PRSUs (#)⁽²⁾	Estimated Value of Company PRSUs ($)⁽³⁾	Total Estimated Cash Consideration for Company RSUs and Company PRSUs in the Merger ($)⁽⁴⁾
Non-Employee Directors:
Nicholas DeBenedictis	—	$—	—	$—	$—
James Forese	—	$—	—	$—	$—
Michelle Lohmeier	—	$—	—	$—	$—
Charles Pizzi	—	$—	—	$—	$—
Executive Officers:
Natalia Shuman	16,667	$339,173	211,938	$4,312,938	$4,652,111
Edward J. Prajzner	8,750	$178,063	94,935	$1,931,927	$2,109,990
Manuel Stamatakis	40,000	$814,000	180,773	$3,678,731	$4,492,731
Gennaro D’Alterio	4,000	$81,400	45,398	$923,849	$1,005,249
Hani Hammad	11,764	$239,397	66,993	$1,363,308	$1,602,705


Name	Total Number of Options Cancelled For Merger Consideration (#)	Range of Exercise Prices per Share of All Options ($)	Weighted Average Exercise Price per Share of All Options ($)	Total Estimated Cash Consideration for Options in the Merger ($)
Non-Employee Directors:
Nicholas DeBenedictis	—	$—	$—	$—
James Forese	—	$—	$—	$—
Michelle Lohmeier	—	$—	$—	$—
Charles Pizzi	—	$—	$—	$—
Executive Officers:
Natalia Shuman	35,000	$9.71	$9.71	$372,400
Edward J. Prajzner	—	$—	$—	$—
Manuel Stamatakis	625,000	$5.36 - 9.06	$7.58	$7,981,250
Gennaro D’Alterio	—	$—	$—	$—
Hani Hammad	—	$—	$—	$—


Executive Officers			Potential Aggregate Retention Bonus Payment
Natalia Shuman			$750,000
Edward J. Prajzner			$425,000
Manuel Stamatakis			$—
Hani Hammad			$425,000
Gennaro D’Alterio			$245,000


Name	Cash Severance ($)⁽¹⁾	Cash Retention Bonus ($)⁽²⁾	Equity ($)⁽³⁾	Pension/ NQDC ($)⁽⁴⁾	Perquisites & Benefits ($)⁽⁵⁾	Tax Reimbursement ($)⁽⁶⁾	Total ($)⁽⁶⁾
Natalia Shuman	3,604,000	750,000	5,024,511	—	18,824	—	9,397,335
Edward J. Prajzner	2,080,000	425,000	2,109,990	—	31,507	—	4,646,497
Manuel Stamatakis	558,151	—	12,473,981	—	897	—	13,033,029
Gennaro D’Alterio	1,151,172	245,000	1,042,083	—	35,163	—	2,473,418
Hani Hammad	1,458,000	425,000	1,663,266	—	35,163	—	3,581,429


Name	Base Cash Severance ($)	Bonus Target ($)	Prorated Bonus ($)	Total Cash ($)
Natalia Shuman	1,802,000	1,802,000		3,604,000
Edward J. Prajzner	1,040,000	1,040,000		2,080,000
Manuel Stamatakis	—	—	558,151	558,151
Gennaro D’Alterio	639,540	511,632		1,151,172
Hani Hammad	729,000	729,000		1,458,000


Name	Estimated Value of Company RSUs ($)	Estimated Value of Company PRSUs ($)	Estimated Value of Company Options ($)	Total Estimated Value of Equity ($)
Natalia Shuman	339,173	4,312,938	372,400	5,024,511
Edward J. Prajzner	178,063	1,931,927	—	2,109,990
Manuel Stamatakis	814,000	3,678,731	7,981,250	12,473,981
Gennaro D’Alterio	81,400	923,849	—	1,005,249
Hani Hammad	239,397	1,363,308	—	1,602,705


Name	Estimated Cost of Medical Benefits ($)	Estimated Cost of Dental Benefits ($)	Estimated Cost of Vision Benefits ($)	Total Estimated Value of Health and Welfare ($)
Natalia Shuman	17,804	897	123	18,824
Edward J. Prajzner	30,487	897	123	31,507
Manuel Stamatakis	—	897	—	897
Gennaro D’Alterio	34,043	997	123	35,163
Hani Hammad	34,043	997	123	35,163


	High	Low
Fiscal Year Ending December 31, 2026
First Quarter	$15.68	$12.92
Second Quarter	$19.28	$15.26
Third Quarter	$21.77	$14.76
Fourth Quarter (through [•])	$[•]	$[•]
Fiscal Year Ended December 31, 2025
First Quarter	$10.83	$8.88
Second Quarter	$10.49	$7.29
Third Quarter	$9.91	$7.83
Fourth Quarter	$13.19	$9.39
Fiscal Year Ended December 31, 2024
First Quarter	$9.65	$7.28
Second Quarter	$9.71	$7.68
Third Quarter	$12.10	$7.92
Fourth Quarter	$12.31	$8.40


Name and Address of Beneficial Owner⁽¹⁾	Number of Shares Beneficially Owned⁽²⁾	Shares Acquirable Within 60 Days⁽³⁾	Total Beneficial Ownership	Percentage of Common Stock Beneficially Owned
Directors and Executive Officers
Natalia Shuman	123,780	35,000	158,780	*
Nicholas DeBenedictis	273,820	—	273,820	*
James J. Forese	177,043	—	177,043	*
Michelle J. Lohmeier	99,223	—	99,223	*
Charles P. Pizzi	73,480	—	73,480	*
Manuel Stamatakis	510,609	625,000	1,135,609	3.6%
Edward J. Prajzner	147,031	—	147,031	*
Hani Hammad	84,270	—	84,270	*
Gennaro D’Alterio	45,673	—	45,673	*
Directors and Executive Officers as a Group (11 persons)	1,623,966	685,000	2,308,966	7.2%
>5% Stockholders⁽⁴⁾
2025 Irrevocable Two-Year Grantor Retained Annuity Trust of Aspasia F. Vahaviolos⁽⁵⁾	3,923,718	—	3,923,718	12.3%
Stephanie Foglia⁽⁵⁾⁽⁶⁾	5,532,313	—	5,532,313	17.4%
Aspasia Vahaviolos⁽⁵⁾⁽⁷⁾	6,084,508	—	6,084,508	19.1%
Kristy Kyriakopoulos⁽⁸⁾	1,617,006	—	1,617,006	5.1%
Mill Road Capital III, L.P.⁽⁹⁾	1,938,316	—	1,938,316	6.1%
Dimensional Fund Advisors LP⁽¹⁰⁾	1,623,141	—	1,623,141	5.1%


		Page
ARTICLE I THE MERGERO	A-1
1.1.	The Merger	A-1
1.2.	Closing of the Merger	A-2
1.3.	Filing and Effective Time of the Merger	A-2
1.4.	Effect of the Merger	A-2
1.5.	Organizational Documents; Directors and Officers	A-2

ARTICLE II CONVERSION OF SECURITIES IN THE MERGER	A-2
2.1.	Conversion of Securities	A-2
2.2.	Payment for Securities; Surrender of Certificates	A-3
2.3.	Dissenting Shares	A-5
2.4.	Treatment of Options, Restricted Stock Units and Company Equity Plans	A-5
2.5.	Withholding Rights	A-6
2.6.	Adjustments	A-6

ARTICLE III REPRESENTATIONS AND WARRANTIES OF THE COMPANY	A-6
3.1.	Corporate Organization	A-6
3.2.	Capitalization	A-7
3.3.	Authority; Execution and Delivery; Enforceability	A-8
3.4.	No Conflicts	A-9
3.5.	SEC Documents; Financial Statements; Undisclosed Liabilities; Fairness	A-9
3.6.	Absence of Certain Changes or Events	A-11
3.7.	Proxy Statement	A-11
3.8.	Legal Proceedings and Orders	A-11
3.9.	Compliance with Laws	A-11
3.10.	Permits	A-12
3.11.	Employee Benefit Plans	A-13
3.12.	Employee and Labor Matters	A-15
3.13.	Environmental Matters	A-16
3.14.	Real Property; Title to Assets	A-17
3.15.	Tax Matters	A-18
3.16.	Material Contracts	A-19
3.17.	Intellectual Property	A-21
3.18.	Broker’s Fees	A-24
3.19.	Opinion of Financial Advisor	A-24
3.20.	Insurance	A-24
3.21.	Government Contracts	A-24
3.22.	Indebtedness	A-26
3.23.	Material Customers and Suppliers	A-27
3.24.	No Other Representations or Warranties	A-27

ARTICLE IV REPRESENTATIONS AND WARRANTIES OF PARENT AND ACQUISITION SUB	A-27
4.1.	Corporate Organization	A-28
4.2.	Authority, Execution and Delivery; Enforceability	A-28
4.3.	No Conflicts	A-28
4.4.	Litigation	A-29
4.5.	Financing	A-29
4.6.	Guarantee	A-29
4.7.	Proxy Statement	A-30
4.8.	Ownership of Company Capital Stock	A-30
4.9.	Solvency	A-30


		Page
4.10.	Ownership of Parent and Acquisition Sub	A-30
4.11.	No Stockholder and Management and Other Arrangements	A-30
4.12.	Brokers	A-31
4.13.	Foreign Ownership, Control and Influence	A-31
4.14.	No Other Representations and Warranties; Non-Reliance	A-31

ARTICLE V COVENANTS	A-31
5.1.	Conduct of Business by the Company Pending the Closing	A-31
5.2.	Access to Information; Confidentiality	A-34
5.3.	Acquisition Proposals	A-35
5.4.	Company Stockholder Meeting; Proxy Statement	A-39
5.5.	Regulatory and Other Authorizations; Notices and Consents	A-40
5.6.	Certain Notices	A-42
5.7.	Public Announcements	A-42
5.8.	Employee Benefit Matters	A-42
5.9.	Indemnification	A-44
5.10.	Financing	A-45
5.11.	Debt Financing Cooperation	A-47
5.12.	Parent Agreements Concerning Acquisition Sub	A-48
5.13.	Takeover Laws	A-48
5.14.	Section 16 Matters	A-48
5.15.	Further Actions	A-48
5.16.	Stockholder Litigation	A-48
5.17.	Stock Exchange Delisting	A-49
5.18.	Resignation of Directors	A-49
5.19.	Payoff Letters	A-49
5.20.	Voting Agreements	A-49
5.21.	Fairness Opinion	A-49
5.22.	Cash; Marketable Securities; Repatriation	A-49
5.23.	German Real Estate Transfer Tax	A-49
5.24.	Specified Proceedings	A-50

ARTICLE VI CONDITIONS TO THE MERGER	A-50
6.1.	Conditions to Obligations of Each Party Under this Agreement	A-50
6.2.	Conditions to Obligations of the Company Under this Agreement	A-50
6.3.	Conditions to Obligations of Parent and Acquisition Sub Under this Agreement	A-50

ARTICLE VII TERMINATION, AMENDMENT AND WAIVER	A-51
7.1.	Termination	A-51
7.2.	Effect of Termination	A-52
7.3.	Company Termination Fee	A-53
7.4.	Parent Termination Fee	A-54
7.5.	Payments; Limitation on Recourse	A-54
7.6.	Amendment	A-55
7.7.	Waiver	A-56

ARTICLE VIII GENERAL PROVISIONS	A-56
8.1.	Non-Survival of Representations and Warranties	A-56
8.2.	Fees and Expenses	A-56
8.3.	Notices	A-56
8.4.	Certain Definitions	A-57
8.5.	Terms Defined Elsewhere	A-65


		Page
8.6.	Headings	A-66
8.7.	Severability	A-66
8.8.	Entire Agreement	A-67
8.9.	Assignment	A-67
8.10.	No Third-Party Beneficiaries	A-67
8.11.	Mutual Drafting; Interpretation	A-67
8.12.	Governing Law; Consent to Jurisdiction; Waiver of Trial by Jury	A-68
8.13.	Counterparts	A-69
8.14.	Specific Performance	A-69


			If to Parent, Acquisition Sub, or the Surviving Corporation:

			c/o H.I.G. Capital, LLC
			1450 Brickell Avenue
			Miami, FL 33131
			Attn: Matt Gullen; Alexander Thorn
			Email: [***]

			with a copy to (which copy will not constitute notice):

			Kirkland & Ellis LLP
			830 Brickell Plaza
			Miami, FL 33131
			Attn: Matthew S. Arenson, P.C.; Lee Blum
			Email: [***]

			If to the Company (prior to Closing):

			Mistras Group, Inc.
			195 Clarksville Road
			Princeton Junction, NJ 08550
			Attn: Eileen Coggins
			Email: [***]


			with a copy to (which copy will not constitute notice):

			Morgan, Lewis & Bockius LLP
			2222 Market Street
			Philadelphia, PA 19103-3007
			Attn: Justin W. Chairman; G.T. Harris
			Email: [***]

			Troutman Pepper Locke LLP
			3000 Two Logan Square
			Eighteenth and Arch Streets
			Philadelphia, PA 19103
			Attn: Michael H. Friedman; Seth A. Winter
			Email: [***]


“Acquisition Sub”			Preamble
“Agreement”			Preamble
“Anti-Corruption Laws”			Section 3.11(d)
“Bankruptcy and Equitable Exception”			Section 3.3(a)
“Book-Entry Shares”			Section 2.2(b)(ii)
“Certificate of Merger”			Section 1.3
“Certificates”			Section 2.2(b)(i)
“Change of Board Recommendation”			Section 5.3(c)
“Closing”			Section 1.2
“Closing Date”			Section 1.2
“Company”			Preamble
“Company Board”			Recitals
“Company Board Recommendation”			Recitals
“Company Bylaws”			Section 3.1
“Company Charter”			Section 3.1
“Company Common Stock”			Recitals
“Company Disclosure Letter”			Article III
“Company Equity Plans”			Section 2.4(e)
“Company Expense Reimbursement”			Section 5.11(c)
“Company Lease Agreement”			Section 3.16(a)(v)
“Company Leased Real Property”			Section 3.14(b)
“Company Material Contracts”			Section 3.16(b)
“Company Stockholder Meeting”			Section 5.4(a)
“Company Option”			Section 2.4(a)
“Company Owned Real Property”			Section 3.14(a)
“Company Preferred Stock”			Section 3.2(a)
“Company PRSU”			Section 2.4(b)
“Company Real Property”			Section 3.14(c)
“Company Related Parties”			Section 7.3(f)
“Company Registered Intellectual Property”			Section 3.17(a)
“Company Representatives”			Section 5.11(a)
“Company RSU”			Section 2.4(b)
“Company SEC Documents”			Section 3.5(a)
“Company Termination Fee”			Section 7.3(a)
“Company Transaction Bonuses”			Section 5.1(o)
“Confidentiality Agreement”			Section 5.2(b)
“Continuing Employee”			Section 5.8(a)
“Costs of Collection”			Section 7.4(d)
“D&O Insurance”			Section 5.9(c)
“DGCL”			Recitals
“Dissenting Shares”			Section 2.3(a)
“ECL Claims”			Section 7.5(a)
“Effect”			Section 8.4
“Effective Time”			Section 1.3
“Excluded Benefits”			Section 5.8(a)


“Filed Company SEC Documents”			Article III
“Filed Company SEC Financial Statements”			Section 3.5(c)
“Go-Shop Period”			Section 5.3(a)
“Government Tangible Property”			Section 3.21(c)
“Guarantor”			Recitals
“Guarantee”			Recitals
“Indemnitee”			Section 5.9(a)
“IT Systems” ‘			Section 3.17(i)
‘Key Government Contract”			Section 3.21
“Material Customers”			Section 3.16(a)(ii)
“Material Suppliers”			Section 3.16(a)(i)
“Maximum Premium”			Section 5.9(c)
“Merger”			Recitals
“Merger Consideration”			Section 2.1(a)
“Money Laundering Laws”			Section 3.9(b)
“No-Shop Start Date”			Section 5.3(a)
“Non-U.S. Company Benefit Plan”			Section 3.11(l)
“Notice Period”			Section 5.3(f)
“Outside Date”			Section 7.1(d)
“Parent”			Preamble
“Parent Disclosure Letter”			Article IV
“Parent Expense Reimbursement”			Section 7.3(c)
“Parent Liability Limitation”			Section 7.5(b)
“Parent Plan”			Section 5.8(c)
“Parent Related Parties”			Section 7.4
“Parent Subsidiary”			Section 4.3(a)
“Parent Termination Fee”			Section 7.4(a)
“Paying Agent”			Section 2.2(a)
“Payoff Letters”			Section 5.18
“Permits”			Section 3.10
“Permitted Acquisition”			Section 5.1(h)
“Products”			Section 3.17
“Proposed Changed Terms”			Section 5.3(f)(ii)
“Reimbursement Obligations”			Section 5.11(c)
“Reference Date”			Section 3.2(a)
“Restricted Commitment Modification”			Section 5.10(a)(i)
“Requisite Stockholder Approval”			Section 3.3(b)
“Shares”			Recitals
“SOX”			Section 3.5(d)
“Superior Proposal”			Section 5.3(i)(iii)
“Surviving Corporation”			Section 1.3
“Transactions”			Section 1.3
“WARN Act”			Section 3.12(d)
“Voting Agreement”			Recitals


Parent:

ATHENA PURCHASER, LLC

By:	/s/ Matt Gullen
	Name:	Matt Gullen
	Title:	President and Treasurer


Acquisition Sub:

ATHENA MERGER SUB, INC.

By:	/s/ Matt Gullen
	Name:	Matt Gullen
	Title:	President and Treasurer


The Company:

MISTRAS GROUP, INC.

By:	/s/ Manuel Stamatakis
	Name:	Manuel Stamatakis
	Title:	Executive Chairman


			If to Parent:

			c/o H.I.G. Capital, LLC
			1450 Brickell Avenue
			31st Floor
			Miami, FL 33131
			Attention: Matt Gullen; Alexander Thorn
			Email: mgullen@hig.com; athorn@hig.com

			with a copy to (which copy will not constitute notice):

			Kirkland & Ellis LLP
			830 Brickell Plaza
			Miami, Florida 33131
			Attention: Matthew Arenson, P.C.; Lee Blum
			Email: matthew.arenson@kirkland.com; lee.blum@kirkland.com