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定价补充

根据规则424(b)(2)提交
\n 注册声明编号 333-293684 和 333-293684-01
\n 日期为 2026 年 10 月 6 日

JPMorgan Chase 金融公司 LLC 触发自动赎回的附条件收益票据

3,000,000 美元与 Palantir 技术公司普通股 A 类股票相关，到期日为 2029 年 4 月 10 日

由 JPMorgan Chase & Co. 完全无条件担保

\n \n \n

投资
\n 说明

触发自动赎回的附条件收益票据是由 JPMorgan Chase 金融公司 LLC（“JPMorgan Financial”）发行的无担保和无优先权的债务证券，其支付由 JPMorgan Chase & Co.（每张“票据”和集体“票据”）完全无条件担保，与特定标的资产（“标的资产”）的表现相关。如果某个月度观察日一只标的资产的收盘价等于或高于票息门槛，JPMorgan Financial 将就该观察日作出附条件票息支付。否则，就该观察日不支付票息。如果某个月度观察日一只标的资产的收盘价等于或高于初始价值，JPMorgan Financial 将自动赎回票据。如果票据被提前赎回，JPMorgan Financial 将支付本金金额加上该观察日的附条件票息，且您不再有任何其他金额应得。如果在到期前未赎回票据且最终价值等于或高于下跌阈值和票息门槛，JPMorgan Financial 将在到期时支付您票据的本金金额，外加附条件票息。如果在到期前未赎回票据且最终价值大于或等于下跌阈值但小于票息门槛，JPMorgan Financial 将在到期时支付您票据的本金金额，但不会支付附条件票息。如果在到期前未赎回票据且最终价值低于下跌阈值，JPMorgan Financial 将在到期时支付您少于全部本金金额的金额（如有），导致您的本金金额按标的资产收盘价从初始价值到最终价值的下降比例相应损失。标的资产一只股票的收盘价在某些公司事件的情况下，根据计算代理的单独裁量权，可能会进行调整，这些公司事件在随附的产品补充文件中“标的资产—参考股票—反稀释调整”和“标的资产—参考股票—重组事件”中有描述。投资票据涉及重大风险。您可能会损失大部分或全部本金。一般来说，较高的附条件票息率与更大的损失风险相关。只有在持有票据至到期时，才适用附条件本金偿还。票据的任何支付，包括任何本金偿还，均受票据发行人 JPMorgan Financial 和票据担保人 JPMorgan Chase & Co. 的信用状况的约束。如果 JPMorgan Financial 和 JPMorgan Chase & Co. 未能履行其付款义务，您可能无法获得根据票据应得的任何金额，您可能会损失全部投资。

\n \n \n \n

特点

q	自动赎回：JPMorgan Financial 将自动赎回凭证，并在每月观察日，如果该月观察日一只底层证券的收盘价等于或高于初始值，则向您支付本金金额加上应付的或有票息。凭证将不再有进一步的支付。如果凭证未被赎回，投资者在到期时将面临下行股市风险。

q	或有票息：如果某个月观察日（包括最终估值日）一只底层证券的收盘价等于或高于票息障碍，则 JPMorgan Financial 将就该观察日支付或有票息。否则，该观察日将不支付票息。

\n\n

下行 风险及到期时或有本金偿还：如果在到期时凭证未被赎回，且在最终估值日底层证券收盘价等于或高于下行阈值，JPMorgan Financial 将在到期时向您支付每张凭证的本金金额，此外还包括如上文所述可能应付的或有票息。如果在到期时凭证未被赎回，且在最终估值日底层证券收盘价低于下行阈值，JPMorgan Financial 将在到期时支付少于本金金额的金额（如有），导致您的本金金额出现损失，该损失与一只底层证券的收盘价从初始值到最终值的下跌幅度成比例。只有在您持有凭证至到期时，或有本金偿还才适用。凭证的任何支付，包括任何本金偿还，均受 JPMorgan Financial 及 JPMorgan Chase & Co 的信用状况影响。

\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n

\n 关键日期
交易日¹	2026 年 10 月 6 日
原始发行日（结算日）	2026 年 10 月 9 日
观察日²	每月（见第 5 页）
最终估值日²	2029 年 4 月 5 日
到期日²	2029 年 4 月 10 日
¹	*初始值是 2026 年 10 月 5 日一只底层证券的收盘价，而不是交易日一只底层证券的收盘价。*
²	受市场中断事件影响可能被推迟，如随附的产品补充文件中“债券一般条款 - 确定日期的推迟 - 与单一标的相关的债券 - 与单一标的相关的债券（非商品指数）”和“债券一般条款 - 支付日期的推迟”所述，或在加速事件发生时提前加速，如随附的产品补充文件中“债券一般条款 - 加速事件的后果”和“关键风险 - 与债券一般相关的风险 - 如果发生加速事件，我们可能会提前加速您的债券”所述

债\n券比传统债务工具要风险大得多。摩根金融公司未必有义务在到期时偿还债券的全部本金，债券可能具有与标的相似的下行市场风险。这种市场风险是在购买摩根金融公司完全无条件担保的债务义务时固有的信用风险之外的。 如果您不理解或不熟悉投资债券所涉及的重大风险，请不要购买债券。

在购买任何债券之前，请仔细考虑本定价补充文件第7页开始的“关键风险”部分、随附的招股说明书补充文件第S-2页开始的“风险因素”部分以及随附的产品补充文件第PS-12页开始的“风险因素”部分中描述的风险。与这些风险有关的事件，或其他风险和不确定性，可能对债券的市场价值和回报产生不利影响。您可能会损失初始投资的大部分或全部。债券不会在任何证券交易所上市。

\n \n \n

债券\n发行

我们正在发行与Palantir Technologies Inc.的A类普通股挂钩的触发自动赎回附条件收益债券。债券的最低投资金额为1,000美元，面额为10美元及整数倍。

\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n

标的	附条件票面利率	初始价值*	下行阈值	票面利率障碍	CUSIP / ISIN
Palantir Technologies Inc.的A类普通股（彭博代码：PLTR）	年化23.05%	$189.40	104.17美元，即初始价值的55.00%	123.11美元，即初始价值的65.00%	48135G747 / US48135G7473

*初始价值是2026年10月5日一只标的股票的收盘价，不是交易日一只标的股票的收盘价。

请参见本定价补充文件中的“关于摩根金融、摩根大通公司和债券的附加信息”。债券将具有在4月17日发布的招股说明书和招股说明书补充文件、4月17日发布的第3-I号产品补充文件以及本定价补充文件中规定的条款。本定价补充文件中规定的债券条款，如与随附的产品补充文件中规定的条款存在差异或冲突，将取代该产品补充文件中规定的条款。

美国证券交易委员会（“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或否决这些票据，也未对本定价补充文件或附带的招股说明书、附带的招股说明书补充文件和附带的产品补充文件的准确性或充分性进行过审查。任何与此相反的陈述均属刑事犯罪。

\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n

	对公众售价⁽¹⁾	费用和佣金⁽²⁾	发行人所得
票据发行	总计	每张票据	总计	每张票据	总计	每张票据
与Palantir Technologies Inc.的A类普通股挂钩的票据。	$3,000,000	$10	$52,500	$0.175	$2,947,500	$9.825
⁽¹⁾

\n \n \n \n \n \n \n

⁽¹⁾	有关票据对公众售价的组成部分信息，请参见本定价补充文件中的“补充用途说明”部分。
⁽²⁾	UBS Financial Services Inc.（我们称其为UBS）将从我们这里获得每张面值为10美元的票据的销售佣金0.175美元。有关更多信息，请参见附带的产品补充文件中的“分销计划（利益冲突）”，以及本定价补充文件中的“补充分销计划”。

在票据条款确定时，票据的估计价值为每张面值10美元的票据9.716美元。 有关更多信息，请参见本定价补充文件中的“票据的估计价值”。

票据不是银行存款，不受到联邦存款保险公司或其他政府机构的保险，也不是银行的债务或担保。

\n \n \n \n

UBS Financial Services Inc.

J.P.Morgan

关于JPMorgan Financial、JPMorgan Chase & Co.和票据的更多信息

您应将本定价补充文件与附带的招股说明书一起阅读，该招股说明书由我们系列A中期票据的附带招股说明书补充文件补充，以及附带的产品补充文件中包含的更详细的信息。本定价补充文件以及下列文件列明了票据的条款，并取代所有先前或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、通信、交易想法、实施方案结构、样本结构、事实摘要、宣传册或其他教育材料。您应仔细考虑附带的招股说明书补充文件和附带的产品补充文件中列出的“风险因素”等内容，因为这些票据涉及与传统债务证券无关的风险。

您可以通过访问美国证券交易委员会网站www.sec.gov获取这些文件（或如果该地址已更改，请查阅我们在美国证券交易委员会网站上相关日期的文件）：

产品补充文件第3-I号，日期为2026年4月17日：
\nhttp://www.sec.gov/Archives/edgar/data/19617/000121390026045198/ea0285802-20_424b2.pdf

招股说明书补充文件和招股说明书，日期均为2026年4月17日：
\nhttp://www.sec.gov/Archives/edgar/data/19617/000095010326005889/crt_dp245141-424b2.pdf

我们在美国证券交易委员会网站上的中央索引键（CIK）是1665650，而JPMorgan Chase & Co.的CIK是19617。在本定价补充文件中，“发行人”、“JPMorgan Financial”、“我们”、“我们”和“我们的”指的是JPMorgan Chase Financial Company LLC。

补充\n票据条款

为了附带的产品补充文件之目的，Palantir Technologies Inc. 的 A 类普通股是一种“参考股票”。

尽管附带的产品补充文件中有任何相反的规定，任何底层资产的价值或在确定票据任何付款时可能与该底层资产价值进行比较的价值，都将四舍五入到与彭博专业服务（Bloomberg Professional^®）发布的该底层资产收盘价相同的小数位数（“彭博”）。

投资者适当性

\n \n \n \n \n

如果您有以下情况，这些票据可能适合您：

t 您完全了解投资票据所固有的风险，包括损失全部初始投资的风险。

t 您能够承受全部或大部分投资损失，并愿意进行可能具有与投资底层资产相同下行市场风险的投资。

t 您接受可能在某些或所有付息日无法收到附条件票息。

t 您认为底层资产在观察日将收于或高于票息障碍水平，并在最终估值日收于或高于下行阈值。

t 您认为底层资产将在指定的观察日之一收于或高于初始价值。

t 您了解并接受您不会参与底层资产的增值，且您的潜在回报仅限于附条件票息。

t 您能够承受票据到期前价格波动，这种波动可能与底层资产的下行价格波动相当或更严重。

t 您愿意根据此处封面所示的附条件票息率投资票据。

t 您不寻求从该投资中获得保证的当前收入，并愿意放弃底层资产的股息。

t 您有能力并愿意投资可能被提前赎回的票据，并且在其他方面有能力并愿意持有票据至到期。

t 您接受票据可能几乎没有二级市场，且任何二级市场在很大程度上取决于J.P. Morgan Securities LLC（我们称之为JPMS）愿意交易票据的价格。

t 您了解并接受与票据相关的单一股票风险以及与底层资产相关的风险。

t 您愿意承担JPMorgan Financial和JPMorgan Chase & Co. 的信用风险，以获得票据的所有付款，并了解如果JPMorgan Financial和JPMorgan Chase & Co. 违约，您可能无法获得任何应得金额，包括任何本金偿还。

如果您有以下情况，这些票据可能不适合您：

t 您不完全了解投资票据所固有的风险，包括损失全部初始投资的风险。

t 您不能容忍全部或大部分投资的损失，或不愿意进行可能具有与基础投资相同下行市场风险的投资

t 您需要一种设计用于在到期时提供全额本金回报的投资

t 您不能接受在某些或全部付息日可能无法获得附带息票的情况

t 您认为基础证券的每股价格将在票据期限内下跌，并且很可能在观察日低于附带息票障碍价，在最终估值日低于下行阈值

t 您寻求一种能够参与基础证券全部增值或具有无限回报潜力的投资

t 您不能容忍票据到期前价格波动，这种波动可能与基础证券的下行价格波动相似或更大

t 您不愿意根据此处封面上所示的附带息票利率投资于票据

t 您更倾向于固定收益投资的较低风险，因此接受可能较低的回报，这些固定收益投资具有相似的到期日和信用评级

t 您寻求从该投资中获得保证的当前收入，或更倾向于获得基础证券支付的股息

t 您无法或不愿意投资于可能提前赎回的票据，或您无法或不愿意持有票据至到期，或者您寻求一种存在活跃二级市场的投资

t 您不理解或接受与票据相关的个股风险，或与基础证券相关的风险

t 您不愿意承担摩根大通金融和摩根大通公司对票据所有付款（包括任何本金偿还）的信用风险

上述适合性考虑因素并非详尽无遗。票据是否适合您将取决于您的个人情况，您应在您和您的投资、法律、税务、会计及其他顾问在考虑票据适合性时仔细考虑您的具体情况后，才做出投资决定。您还应仔细审查本定价补充文件中的“主要风险”部分以及随附的招股说明书补充文件和随附的产品补充文件中的“风险因素”部分，以了解与票据投资相关的风险。有关基础证券的更多信息，请参阅下面标题为“基础证券”的部分。 for risks related to an investment in the Notes. For more information on the Underlying, please see the section\ntitled “The Underlying” below.

\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n

\n Final\n Terms
Issuer		JPMorgan Chase Financial Company LLC，摩根大通公司直接全资拥有的金融子公司
Guarantor		JPMorgan Chase & Co.
Issue Price		每张票据10美元
Underlying		Palantir Technologies Inc. 的A类普通股
Principal Amount		每张票据10美元（最低购买量为100张票据或1000美元）
Term		约2.5年，除非提前赎回
Automatic Call Feature		如果在任何观察日，标的资产每股的收盘价¹等于或高于初始值，将自动触发票据。如果票据被触发，摩根大通金融将在适用的触发结算日向您支付每张票据的现金支付金额，该金额等于本金加上适用于该观察日的或有票息，且票据将不再进行其他支付。
\n 或有票息 \n		\n 如果在任何观察日，标的资产每股的收盘价¹等于或高于该观察日的票息障碍，则我们将在相关票息支付日向您支付该观察日的或有票息。 \n 如果在任何观察日，标的资产每股的收盘价¹低于该观察日的票息障碍，则该观察日的或有票息将不会累积或支付，且我们将在相关票息支付日不会向您支付任何款项。 \n 每个或有票息将基于等额月供的固定金额，其或有票息利率为年利率。票据的或有票息支付不保证。如果在任何观察日，标的资产每股的收盘价低于票息障碍，我们将不会向您支付该观察日的或有票息。

\n 或有票息 \n 利率		年化23.05%
\n 或有票息支付 \n	\n \n	每10美元本金金额的票据支付0.1921美元

票息支付日期²	\n \n	如下表“观察日期和票息支付日期”部分下的“票息支付日期”列中所述
触发结算日期²		适用观察日期之后的第一个票息支付日期
\n到期支付 \n（每10美元票据）		\n 如果票据未被自动触发且最终值等于或高于下行阈值和票息障碍，我们将向您支付每10美元本金金额的现金支付，金额等于10美元加上到期日应支付的或有票息。 \n 如果票据未被自动触发且最终值大于或等于下行阈值但小于票息障碍，我们将向您支付每10美元本金金额的现金支付，金额等于10美元，但不会支付或有票息。 \n 如果票据未被自动触发且最终值小于下行阈值，我们将向您支付的到期现金支付金额低于每10美元本金金额的10美元，金额等于： \n 10 × (1 + 标的资产回报率) \n 在此情形下，您将面临标的资产的下跌，且在到期时您可能损失大部分或全部本金，损失金额与负面标的资产回报率成比例。
\n标的资产回报率		\n （最终值 – 初始值） \n 初始值
初始值		2026年10月5日标的资产每股的收盘价，如本定价补充文件封面上所述。初始值不是标的资产在交易日的收盘价。
最终值		最终估值日标的资产每股的收盘价¹
下行阈值		初始值的百分比，如本定价补充文件封面上所述
票息障碍		初始值的百分比，如本定价补充文件封面上所述
股票调整因子¹		股票调整因子在确定底层资产每股的收盘价时被引用。股票调整因子在2026年10月5日初始设定为1.0。
¹ 底层资产的收盘价和股票调整因子可能会根据计算代理在某些公司事件情况下的单独裁决进行调整，这些事件在随附的产品补充文件中描述，详见“底层资产—参考股票—反稀释调整”和“底层资产—参考股票—重组事件”部分。
² 详见封面“关键日期”下的脚注2。

\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n

\n 投资\n 时间表

2026年10月5日		观察底层资产每股的收盘价（初始值），并确定下行阈值和票息障碍。

\n 交易日 \n （2026年10月6日）		或有票息率最终确定。

\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n

$\"\"$
每月		\n 如果在任何观察日底层资产每股的收盘价等于或\n 高于票息障碍，摩根大通金融将在票息支付日向您支付或有票息。 \n 如果在任何观察日底层资产每股的收盘价等于或高于初始值，这些票据也将被赎回。如果票据被赎回，摩根大通金融将\n 向您支付每张票据等于本金金额加上适用于相关观察日的或有票息的现金支付，且票据不再进行其他支付。
$\"\"$

\n 到期日 \n		\n 作为最终估值日的最终价值被确定。\n \n 如果票据未被自动赎回且最终价值等于或高于下行阈值和票息障碍，我们将按每张面值10美元的票据支付现金\n 支付，金额为10美元加上到期日应支付的或有票息。 \n 如果票据未被自动赎回且最终价值高于或等于下行阈值但低于票息障碍，我们将按每张面值10美元的票据支付\n 现金支付，金额为10美元，但不会支付或有票息。 \n 如果票据未被自动赎回且最终价值低于下行阈值，我们将按每张面值10美元的票据支付的现金支付金额低于10美元，计算方式为： \n 10美元 ×\n （1 + 底层资产回报） \n 在此情景中，您将面临底层资产的下跌，您可能在到期时损失大部分或全部本金，损失金额与负面底层资产回报成比例。


投资\n 票据涉及重大风险。您可能会损失大部分或全部本金。票据上的任何支付，\n 包括任何本金偿还，均受摩根大通金融和摩根大通银行的信用状况的约束。如果摩根大通\n 金融和摩根大通银行未能履行其支付义务，您可能无法获得票据下应得的任何金额，您可能损失全部投资。

观察\n 日和票息支付日

观察日	票息支付日
2026年11月5日	2026年11月10日
2026年12月7日	2026年12月10日
2027年1月5日	2027年1月8日
2027年2月5日	2027年2月10日
2027年3月5日	2027年3月10日
2027年4月5日	2027年4月8日
2027年5月5日	2027年5月10日
2027年6月7日	2027年6月10日
2027年7月6日	2027年7月9日
2027年8月5日	2027年8月10日
2027年9月7日	2027年9月10日
2027年10月5日	2027年10月8日
2027年11月5日	2027年11月10日
2027年12月6日	2027年12月9日
2028年1月5日	2028年1月10日
2028年2月7日	2028年2月10日
2028年3月6日	2028年3月9日
2028年4月5日	2028年4月10日
2028年5月5日	2028年5月10日
2028年6月5日	2028年6月8日
2028年7月5日	2028年7月10日
2028年8月7日	2028年8月10日
2028年9月5日	2028年9月8日
2028年10月5日	2028年10月11日
2028年11月6日	2028年11月9日
2028年12月5日	2028年12月8日
2029年1月5日	2029年1月10日
2029年2月5日	2029年2月8日
2029年3月5日	2029年3月8日
2029年4月5日（最终估值日）	2029年4月10日（到期日）

每个观察日，因此也是票息支付日，可能会因市场中断事件而推迟，如随附的产品补充文件中“一般条款——确定日的推迟——与单一标的物挂钩的票据——与单一标的物挂钩的票据（非商品指数）”和“一般条款——支付日的推迟”所述，或在发生加速事件时提前到期，如随附的产品补充文件中“一般条款——加速事件的后果”和“关键风险——与票据一般相关的风险——如果我们发生加速事件，我们可能会提前您的票据”所述。

票据的税务后果是什么？

您应仔细阅读随附的招股说明书补充文件中标题为“美国联邦税务”的部分。在确定我们的申报责任时，我们打算将票据作为带有相关或有票息的预付远期合约进行税务处理，以及将任何或有票息视为普通收入，如随附的招股说明书补充文件中标题为“美国联邦税务——美国持有人的税务后果——作为预付金融合约并带有相关票息的计划证券”的部分所述。根据我们的特别税务顾问Davis Polk & Wardwell LLP的建议，我们认为这种处理方式是合理的，但IRS或法院可能采用其他合理的处理方式。

票据的销售、交换或赎回。 假设尊重上述处理方式，在票据销售或交换（包括自动赎回或到期赎回）时，您应确认资本利得或损失，该金额等于销售或交换所得金额与您票据的税务基础之间的差额，该税务基础应等于您购买票据时支付的金额（假设或有票息正确地作为普通收入处理，与上述立场一致）。除非您持有票据超过一年，否则该利得或损失应为短期资本利得或损失，否则应为长期资本利得或损失，无论您是否以发行价格作为初始购买者购买票据。资本损失的扣除受到限制。如果您在固定或有票息权利和支付该权利之间的时间段内出售票据，很可能您将被视为收到等于或有票息的普通收入。尽管尚不确定，但在观察日之前出售或交换票据所获得的款项，但可以归因于预期的或有票息支付的款项，可能被视为普通收入。关于此问题，您应咨询您的税务顾问。

如上所述，美国国税局（IRS）或法院可能会采用其他合理的处理方式，这可能对票据的任何收入或损失的确认时间和性质产生重大影响。此外，2007年财政部和美国国税局发布了一则通知，征求关于“预付远期合约”和类似工具的美国联邦所得税处理方式的意见。该通知特别关注是否要求这些工具的投资者在其投资期限内计提收入。它还征求关于一系列相关主题的意见，包括这些工具的收入或损失性质以及与这些工具相关的标的财产性质等因素的相关性。尽管该通知征求了关于适当过渡规则和生效日期的意见，但在考虑这些问题后颁布的任何财政部法规或其他指导文件都可能对投资票据的税务后果产生重大影响，甚至可能具有追溯效力。上述讨论以及附带的招股说明书补充文件并未涉及根据《代码》第451(b)条下的特殊税务会计规则受监管的纳税人后果。您应咨询您的税务顾问，了解投资票据的美国联邦所得税后果，包括可能的替代处理方式以及上述通知所提出的问题。

非美国持有人 — 税务考虑事项。 美国联邦收入税法对或有票息的处理尚不明确，尽管我们认为认为或有票息不受美国预提税约束是合理的（至少在提供适用的表格W-8的情况下），但预计预提代理人将（如果我们是预提代理人，我们打算）对支付给非美国持有人的任何或有票息通常按30%的税率或根据适用的所得税条约规定的较低税率进行预提。我们将不需要就已预提的金额支付任何额外金额。为了主张免除或减少30%的预提税，非美国持有人必须遵守认证要求，以证明其不是美国个人，并且根据适用的税收条约有资格获得该免除或减少。如果您是非美国持有人，应咨询您的税务顾问，了解票据的税务处理，包括可能获得任何预提税退款的可能性以及上述认证要求。

《代码》第871(m)条和据此颁布的财政部法规（“第871(m)条”）通常对支付或视为支付给非美国持有人的与美国股票或包含美国股票的指数相关的某些金融工具的股息等值物征收30%的预提税（除非适用所得税条约）。第871(m)条对该预提制度提供了某些例外情况，包括针对符合适用财政部法规中规定要求的某些广泛交易指数的工具。此外，最近的美国国税局通知将截至2029年1月1日前发行的、且与可能根据美国联邦收入税目的支付美国来源股息的底层证券没有1的delta的工具排除在第871(m)条的适用范围之外（每种称为“底层证券”）。根据我们做出的某些判断，我们的特别税务顾问认为，第871(m)条不应适用于非美国持有人的票据。我们的判断对美国国税局没有约束力，美国国税局可能不同意这一判断。第871(m)条很复杂，其适用可能取决于您的具体情况，包括您是否就底层证券进行其他交易。您应咨询您的税务顾问，了解第871(m)条可能适用于票据的情况。

如果对票据进行任何预提，我们将不需要就已预提的金额支付任何额外金额。

关键风险

投资票据涉及重大风险。投资票据并不等同于直接投资于底层证券。这些风险在随附的招股说明书补充文件和随附的产品补充文件的“风险因素”部分中有更详细的说明。在投资票据之前，我们还建议您咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。

与票据一般相关的风险

您对票据的投资可能会导致损失— 这些票据不同于普通债务证券，因为摩根大通金融公司不一定偿还票据的全部本金金额。如果票据未被赎回，并且在最终估值日，标的资产每股的收盘价低于下行阈值，您将完全承担标的资产从初始价值到最终价值的任何贬值风险。在这种情况下，摩根大通金融公司在到期时将偿还少于全部本金金额，导致本金损失，该损失与标的资产回报的负面幅度成比例。在这些情况下，如果最终价值比初始价值低1%，您将损失1%的本金，甚至可能损失全部本金。因此，您对票据的投资可能不如投资一种在到期时没有标的资产完全下行风险的证券表现良好。

摩根大通金融公司和摩根大通银行的信用风险— 这些票据是发行人摩根大通银行金融公司有限责任公司的无担保和无优先级债务义务，其付款由摩根大通银行&；公司全额且无条件担保。这些票据将与我们其他所有无担保和无优先级义务< i >平级，而摩根大通银行&；公司提供的相关担保将与摩根大通银行&；公司其他所有无担保和无优先级义务< i >平级。这些票据及相关担保，无论是直接还是间接，都不是任何第三方的义务。对这些票据的任何付款，包括本金的任何偿还，都取决于摩根大通金融公司和摩根大通银行&；公司履行其到期义务的能力。因此，摩根大通金融公司和摩根大通银行&；公司的实际和感知信用状况可能会影响票据的市场价值，如果摩根大通金融公司和摩根大通银行&；公司未能履行其义务，您可能无法根据票据条款获得任何应付金额，甚至可能损失全部投资。

作为金融子公司，摩根大通金融公司没有独立业务和有限资产— 作为摩根大通银行与公司（JPMorgan Chase & Co.）的金融子公司，我们除了发行和管理我们的证券以及收取内部往来应收款外，没有其他独立业务。除了摩根大通银行与公司最初的投资外，我们几乎所有的资产都与摩根大通银行与公司对我们在其贷款或其它内部往来协议项下付款的义务有关。因此，我们依赖摩根大通银行与公司支付的款项来履行票据项下的义务。我们不是摩根大通银行与公司的运营子公司，在摩根大通银行与公司破产或清算时，我们预计不会拥有足够的资源来履行票据项下的义务。如果摩根大通银行与公司不向我们付款，而我们又无法向您支付票据款项，您可能需要根据摩根大通银行与公司提供的相关担保寻求付款，而该担保将与摩根大通银行与公司所有其他无担保和无优先权的债务处于同等地位。更多信息，请参见附带的招股说明书补充文件中的“风险因素——如果摩根大通银行与公司进入清算程序，由摩根大通金融公司发行的证券持有人可能会遭受损失”。“

如果发生加速事件，我们可能会加速您的票据付款 —\n在宣布或发生加速事件后，我们可能会根据计算代理在善意和商业合理的基础上，参考加速通知日任何固定收益债务部分和任何与票据经济条款相关的衍生品的价值，决定向您支付由计算代理确定的金额。加速事件是指相关标的不再在相关交易所上市或被允许交易，且计算代理根据其单独判断认为，没有可用的替代参考股票（如附带的产品补充文件中定义的那样）。如果您的票据付款被加速，您的投资可能会导致损失，您可能无法将资金重新投资于类似的投资。更多信息，请参见附带的产品补充文件中的“标的物 —— 参考股票 —— 参考股票的退市或参考股票发行人的国有化”。“

您不会保证获得任何或有票息— 我们不一定在票据上支付定期票息。如果某一观察日标的物每股收盘价低于票息门槛，我们将不会向您支付该观察日的或有票息，原本应支付的或有票息也不会累积，而是会损失。如果在每个观察日标的物每股收盘价都低于票息门槛，我们将在票据期限内不会向您支付任何或有票息，您也不会从您的票据中获得正回报。通常，这种或有票息的不支付与您的票据本金损失风险更大的时期相吻合。

票据的收益仅限于任何或有票息的总和\n您将无法参与标的资产的价值上涨— 票据的收益潜力仅限于规定的或有票息率，无论标的资产的价值是否上涨（可能很大）。此外，票据的总收益将根据到期前或自动赎回前满足或有票息要求的观察日期数量而有所不同。此外，如果票据被赎回，您将不会收到任何在赎回结算日之后的观察日期的任何或有票息或其他付款。由于票据可能早在第一个观察日期就被赎回，票据的总收益可能非常有限。如果票据未被赎回，您可能面临标的资产下跌的风险，尽管您无法参与标的资产的任何潜在增值。一般来说，票据存续时间越长，越不可能被自动赎回，这是由于标的资产价格的下跌以及价格在后续观察日期恢复到或高于初始价值的时间越短。因此，投资票据的收益可能低于直接投资于标的资产的收益。此外，如果票据未被赎回且最终价值低于下行阈值，您将面临本金损失，且票据的整体收益可能低于摩根大通金融公司（JPMorgan Financial）具有可比期限的传统债务证券的收益。

或有本金偿还仅适用于您持有票据至到期的情况 — 如果您能在到期前在二级市场（如有）出售您的票据，即使标的资产每股收盘价高于下行阈值，您可能仍需以低于初始投资的价格出售票据。如果到期时票据未被赎回，摩根大通金融公司将根据每张票据的面值全额偿还本金，包括或不包括或有票息，或者如果标的资产在最终估值日收盘价低于下行阈值，摩根大通金融公司将在到期时按比例偿还少于面值的金额（如有），导致您的本金损失与标的资产每股收盘价从初始价值到最终价值的下跌幅度成比例。只有在您持有票据至到期的情况下，才会适用这种或有本金偿还。

更高的或有票面利率和/或更低的票面障碍和/或下行阈值可能反映出标的资产的预期波动性更大，这通常与更大的损失风险相关 — 波动性是衡量标的资产在一段时间内价格变化程度的指标。在票据条款确定时，标的资产的预期波动性越大，当时就越有可能预期标的资产的价格在任何观察日收盘价低于票面障碍，从而导致一个或多个或全部或有票面利息的损失，或在最终估值日收盘价低于下行阈值，从而导致到期时本金的大部分或全部损失。此外，票据的经济条款，包括或有票面利率、票面障碍和下行阈值，部分基于票据条款确定时标的资产的预期波动性，预期波动性越高，通常会反映在比我们对相同期限的传统债务证券或类似证券的固定利率更高的或有票面利率，或比类似证券更低的票面障碍和/或下行阈值。因此，更高的或有票面利率通常表明更大的损失风险，而更低的票面障碍或下行阈值并不一定表明票据支付或有票面利息或到期时返还本金的可能性更大。您应愿意承担标的资产的下行市场风险以及到期时本金的大部分或全部损失的潜在风险。

再投资风险 — 如果您的票据被提前赎回，您能够获得任何或有票面利息的机会期限可能短至约一个月。如果票据在到期日前被赎回，您无法保证能够以可比较的回报率和/或类似风险水平的利率重新投资票据的收益。

每个或有票面利息仅基于标的资产在相关观察日的收盘价 — 是否就某观察日支付或有票面利息将完全基于该观察日标的资产一股的收盘价。因此，您直到相关观察日才能知道是否能够获得或有票面利息。此外，由于每个或有票面利息仅基于相关观察日标的资产一股的收盘价，如果标的资产一股的收盘价低于票面障碍，您将不会获得该观察日的任何或有票面利息，即使在该观察日前的期间内标的资产一股的收盘价在其他日子更高。

底层资产无股息支付、投票权或其他所有权权利 — 作为票据的持有者，您不会在底层资产中拥有任何所有权利益或权利，例如投票权或获得现金股息或其他分配的权利。此外，底层资产的发行方在采取可能影响底层资产和票据价值的公司行动时，无需考虑您作为票据持有者的利益。

无法保证票据中隐含的投资观点会成功\n— 尽管票据设计为在观察日底层资产收盘价未低于票息障碍时提供或有票息，但我们无法保证您票据存续期间或到期时的经济环境。

缺乏流动性 — 票据不会在任何证券交易所上市。JPMS有意在二级市场购买票据，但没有义务这样做。即使存在二级市场，它可能不会提供足够的流动性，使您能够轻松交易或出售票据。由于其他交易商不太可能为票据提供二级市场，您可能能够交易票据的价格很可能取决于JPMS愿意购买票据的价格。

税务处理 — 票据的税务处理方面存在重大不确定性。您应咨询您的税务顾问以了解您的税务情况。

利益冲突相关风险

潜在的利益冲突 — 我们和我们的关联方在票据发行中扮演多种角色，包括担任计算代理、对冲我们在票据下的义务以及在设定票据条款时使用用于确定票据定价和估计价值的假设，我们称之为票据的估计价值。在履行这些职责时，我们和摩根大通公司的经济利益以及计算代理和其他关联方的经济利益可能与您作为票据投资者的利益相冲突。此外，我们和摩根大通公司的业务活动，包括对冲和交易活动，可能导致我们和摩根大通公司的经济利益与您的利益相冲突，并可能对票据的支付和价值产生不利影响。我们或我们的关联方在票据相关的对冲或交易活动可能为我们或我们的关联方带来大量收益，而票据的价值却可能下降。有关这些风险的更多信息，请参阅随附的产品补充文件中的“风险因素 — 与利益冲突相关的风险”。我们和/或我们的关联方可能目前或不时与底层资产的发行方开展业务，包括向底层资产的发行方提供贷款或进行股权投资，或为底层资产的发行方提供咨询服务。作为票据的潜在购买者，您应根据您的判断，对底层资产的发行方进行独立调查，以便就投资票据做出明智的决定。

JPMS、UBS 或其关联公司可能不一致的研究、观点或建议 — JPMS、UBS 或其关联公司可能发布与投资或持有凭证不一致的研究、表达观点或提供建议（例如，关于相关资产的发行人），并且可能随时进行修改。任何此类研究、观点或建议可能建议投资者购买或持有相关资产，也可能不建议，这可能会影响相关资产的价值，从而影响凭证的市场价值。

摩根大通金融对相关资产市场价格的潜在影响\n— 摩根大通金融或其关联公司在相关资产和/或场外期权、期货或其他与相关资产表现挂钩的工具上的交易或交易可能对相关资产的市场价格产生不利影响，从而影响凭证的市场价格。

与凭证估算价值和二级市场价格相关的风险

凭证的估算价值低于凭证的原始发行价格（对公众的售价） — 凭证的估算价值仅是根据若干因素确定的估算值。凭证的原始发行价格高于凭证的估算价值，因为原始发行价格包含了销售、结构设计和对冲凭证的费用。这些费用包括销售佣金、我们关联公司为承担对冲凭证义务所固有风险而预期实现的预计利润（如有）、对冲凭证义务的预计对冲成本以及为第三方数据分析和/或电子平台服务支付的费用（如有）。详见本定价补充文件中的“凭证的估算价值”。

凭证的估算价值不代表凭证的未来价值，可能与其他人的估算不同 — 凭证的估算价值是在凭证条款确定时根据我们关联公司的内部定价模型确定的。该估算价值基于当时存在的市场状况和其他相关因素以及关于市场参数的假设，这可能包括波动率、股息率、利率和其他因素。不同的定价模型和假设可能会给出高于或低于凭证估算价值的估值。此外，未来市场状况和其他相关因素可能会发生变化，任何假设都可能被证明是不正确的。在未来的日期，凭证的价值可能会因市场状况的变化、我们或摩根大通银行及公司（JPMorgan Chase & Co.）的信用状况、利率变动和其他相关因素而发生重大变化，这可能会影响JPMS在二级市场交易中愿意从您手中购买凭证的价格（如有）。详见本定价补充文件中的“凭证的估算价值”。

票据的估算价值是通过参考内部资金利率得出的 — 用于确定票据估算价值的内部资金利率可能与摩根大通公司及其附属公司发行的类似期限的普通固定收益工具的市场隐含资金利率不同。任何差异可能基于多种因素，包括我们及我们附属公司对票据资金价值的看法，以及与摩根大通公司普通固定收益工具相比，票据的较高发行、运营和持续负债管理成本。该内部资金利率基于某些市场输入和假设，这些可能被证明是错误的，并旨在近似票据的现行市场替代资金利率。使用内部资金利率以及该利率的任何潜在变化可能对票据条款和票据的任何二级市场价格产生不利影响。详见本定价补充文件中的“票据的估算价值”。

JPMS 公布的票据价值（可能反映在客户账户对账单上）在有限的时间段内可能高于票据的当前估算价值 — 我们通常预计，票据原始发行价格中包含的一些成本将在 JPMS 以一定金额回购您的票据时部分返还给您，该金额将在初始预定期间内逐渐降至零。这些成本可能包括销售佣金、预计对冲利润（如有）、在某些情况下还包括预计对冲成本、我们对结构化债务发行的内部二级市场资金利率，以及为第三方数据分析和/或电子平台服务支付的费用。有关此初始期间的更多信息，请参见本定价补充文件中的“票据的二级市场价格”。因此，在此初始期间，您的票据的估算价值可能低于 JPMS 公布的票据价值（可能显示在您的客户账户对账单上）。

票据的二级市场价格可能低于票据的原始发行价格 — 由于包括我们结构性债务发行的内部二级市场融资利率在内的多种因素，票据的二级市场价格可能低于票据的原始发行价格，此外，二级市场价格可能不包括销售佣金、预期对冲利润（如有）、估计的对冲成本和费用（如有）、为第三方数据分析和/或电子平台服务支付的费用，而这些费用包含在票据的原始发行价格中。因此，JPMS在二级市场交易中可能愿意从您手中购买票据的价格（如果有的话）可能低于原始发行价格。此外，如果您出售您的票据，您可能会被收取二级市场交易的佣金，或者价格可能反映交易商折扣和/或使用电子平台促进二级市场活动的费用。您在到期日前出售票据可能导致您遭受重大损失。有关将影响票据任何二级市场价格的其他因素的信息，请参见接下来的风险因素。

这些票据并非设计为短期交易工具。因此，您应具备并愿意持有票据至到期。参见“— 与票据相关的风险 — 流动性不足”以上部分。

许多经济和市场因素将影响票据的价值—\n如本定价补充文件中“票据的估算价值”所述，票据可以被视为结合固定收益债务部分和一个或多个衍生工具的证券。因此，影响固定收益债务和衍生工具价值的因素也将影响票据的发行条款及其在二级市场的价值。因此，在票据存续期间，二级市场价格将受到许多经济和市场因素的影响，这些因素可能会相互抵消或放大，除了

出售佣金，\n预计对冲利润（如有），估算对冲成本和标的证券每股价格，包括：

\n\n

任何我们或摩根大通公司（JPMorgan Chase & Co.）的信用状况或信用利差的实际或潜在变化；

类似规模交易的常规买卖价差；

我们针对结构化债务发行的内部二级市场资金利率；

标的证券每股收盘价的实际和预期波动性；

票据的到期时间；

自动赎回被触发的可能性；

在任何观察日，标的证券每股收盘价是否已低于或预期低于票息障碍，以及最终价值是否预期低于下行阈值；

标的证券的股息率；

影响标的证券的某些事件的发生，这些事件可能或可能不需要对标的证券的收盘价和股票调整因子进行调整，包括合并或收购；

市场上一般的利率和收益率；以及

各种其他经济、金融、政治、监管和司法事件。

此外，独立定价供应商\n和/或第三方经纪交易商可能会发布票据的价格，该价格也可能反映在客户账户对账单上。此价格可能与JPMS在二级市场愿意购买您的票据的价格（如有）不同（更高或更低）。\n

与标的证券相关的风险

单一股票风险 — 标的证券的每股价格可能因标的证券及其发行人特有的因素而大幅上涨或下跌，例如股价波动、收益、财务状况、公司、行业和监管发展、管理层变动和决策以及其他事件，以及一般的市场因素，例如整体股市波动性和水平、利率以及经济和政治状况。有关标的证券及其发行人的更多信息，请参见本定价补充文件中的“标的证券”以及该部分中提到的发行人的美国证券交易委员会（SEC）文件。我们敦促您查阅标的证券发行人定期向SEC提交的财务和其他信息。

与底层发行人无关联 — 我们与底层发行人无关联。我们未独立验证本定价补充文件中包含的关于底层发行人的任何信息。您应自行对底层及其发行人进行调查。我们不负责底层发行人的信息披露，无论该信息是否包含在证券交易委员会（SEC）的文件中或其他方式。

Anti-Dilution Protection Is Limited and May Be Discretionary —\nAlthough the calculation agent will adjust the closing price and the Stock Adjustment Factor of the Underlying for certain corporate events\n(such as stock splits and stock dividends) affecting the Underlying, the calculation agent is not required to make an adjustment for every\ncorporate event that can affect the Underlying. If an event occurs that does not require the calculation agent to make these adjustments,\nthe market value of your Notes, whether the Notes will be automatically called and any payment on the Notes may be materially and adversely\naffected. You should also be aware that the calculation agent may make any such adjustment, determination or calculation in a manner that\ndiffers from what is described in the accompanying product supplement as it deems necessary to ensure an equitable result. Subject to\nthe foregoing, the calculation agent is under no obligation to consider your interests as a holder of the Notes in making these determinations.

Hypothetical\nExamples

Hypothetical terms only. Actual terms may vary.\nSee the cover page for actual offering terms.

The examples below illustrate the hypothetical payments on a Coupon\nPayment Date, upon an automatic call or at maturity under different hypothetical scenarios for a $10.00 Note on an offering of the Notes\nlinked to a hypothetical Underlying and assume an Initial Value of $100.00, a Downside Threshold of $55.00 (which is 55.00% of the hypothetical\nInitial Value) and a Coupon Barrier of $65.00 (which is 65.00% of the hypothetical Initial Value) and reflect the Contingent Coupon Rate\nof 23.05%* per annum. The hypothetical Initial Value of $100.00 has been chosen for illustrative purposes only and does not represent\nthe actual Initial Value. The actual Initial Value, Downside Threshold and Coupon Barrier are based on the closing price of one share\nof the Underlying on October 5, 2026 and are specified on the cover of this pricing supplement. For historical data regarding the actual\nclosing prices of one share of the Underlying, please see the historical information set forth under “The Underlying” in this\npricing supplement.

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Principal Amount:	$10.00
Term:	Approximately 2.5 years (unless earlier called)
Hypothetical Initial Value:	$100.00
Contingent Coupon Rate:	23.05%* per annum (or 1.921% per month)
Observation Dates:	Monthly
Hypothetical Downside Threshold:	$55.00 (which is 55.00% of the hypothetical Initial Value)
Hypothetical Coupon Barrier:	$65.00 (which is 65.00% of the hypothetical Initial Value)
*	The actual value of any Contingent Coupon payments you will receive over the term of the Notes and the actual value of the payment upon automatic call or at maturity applicable to your Notes may be more or less than the amounts displayed in these hypothetical scenarios.

The examples below are purely hypothetical and are not based on any\nspecific offering of Notes linked to any specific Underlying. These examples are intended to illustrate how the value of any payment on\nthe Notes will depend on the closing price of one share of the Underlying on the Observation Dates.

Example 1 — Notes Are Automatically Called on the First Observation\nDate

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Date	Closing Price	Payment (per Note)
First Observation Date	$110.00 (at or above Initial Value)	$10.1921 (Payment upon Automatic Call)
		Total Payment:	$10.1921 (1.921% return)

Because the Notes are automatically called on the first Observation\nDate, we will pay you on the applicable Call Settlement Date a total of $10.1921 per Note, reflecting your principal amount plus\nthe applicable Contingent Coupon. No further amounts will be owed on the Notes.

Example 2 — Notes Are Automatically Called on the Twenty-Ninth\nObservation Date

\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n

Date	Closing Price	Payment (per Note)
First Observation Date	$90.00 (at or above Coupon Barrier; below Initial Value)	$0.1921 (Contingent Coupon)
Second Observation Date	$80.00 (at or above Coupon Barrier; below Initial Value)	$0.1921 (Contingent Coupon)
Third through Twenty-Eighth Observation Dates	Various (all at or above Coupon Barrier; all below Initial Value)	$4.9946 (Contingent Coupons)
Twenty-Ninth Observation Date	$105.00 (at or above Initial Value)	$10.1921 (Payment upon Automatic Call)
		Total Payment:	$15.5709 (55.709% return)

Because the Notes are automatically called on the twenty-ninth Observation\nDate, we will pay you on the applicable Call Settlement Date a total of $10.1921 per Note, reflecting your principal amount plus\nthe applicable Contingent Coupon. When that amount is added to the Contingent Coupon payments of $5.3788 received in respect of\nprior Observation Dates, we will have paid you a total of $15.5709 per Note for a 55.709% total return on the Notes. No further\namounts will be owed on the Notes.

Example 3 — Notes Are NOT Automatically Called and\nthe Final Value Is at or above the Downside Threshold and the Coupon Barrier

\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n

Date	Closing Price	Payment (per Note)
First Observation Date	$90.00 (at or above Coupon Barrier; below Initial Value)	$0.1921 (Contingent Coupon)
Second Observation Date	$85.00 (at or above Coupon Barrier; below Initial Value)	$0.1921 (Contingent Coupon)
Third through Twenty-Ninth Observation Dates	Various (all below Coupon Barrier)	$0.00
Final Valuation Date	$85.00 (at or above Downside Threshold and Coupon Barrier; below Initial Value)	$10.1921 (Payment at Maturity)
		Total Payment:	$10.5763 (5.763% return)

At maturity, we will pay you a total of $10.1921 per Note, reflecting\nyour principal amount plus the applicable Contingent Coupon. When that amount is added to the Contingent Coupon payments of $0.3842\nreceived in respect of prior Observation Dates, we will have paid you a total of $10.5763 per Note for a 5.763% total return on the Notes.

Example 4 — Notes Are NOT Automatically Called and\nthe Final Value Is at or above the Downside Threshold but below the Coupon Barrier

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Date	Closing Price	Payment (per Note)
First Observation Date	$90.00 (at or above Coupon Barrier; below Initial Value)	$0.1921 (Contingent Coupon)
Second Observation Date	$85.00 (at or above Coupon Barrier; below Initial Value)	$0.1921 (Contingent Coupon)
Third through Twenty-Ninth Observation Dates	Various (all below Coupon Barrier)	$0.00
Final Valuation Date	$60.00 (at or above Downside Threshold; below Coupon Barrier)	$10.00 (Payment at Maturity)
		Total Payment:	$10.3842 (3.842% return)

Because the Notes are not automatically called, the Final Value is\ngreater than or equal to the Downside Threshold but below the Coupon Barrier, at maturity we will pay you $10.00 per Note. When that amount\nis added to the Contingent Coupon payments of $0.3842 received in respect of prior Observation Dates, we will have paid you a total of\n$10.3842 per Note for a 3.842% total return on the Notes.

Example 5 — Notes Are NOT Automatically Called and\nthe Final Value Is below the Downside Threshold

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Date	Closing Price	Payment (per Note)
First Observation Date	$45.00 (below Coupon Barrier)	$0.00
Second Observation Date	$40.00 (below Coupon Barrier)	$0.00
Third through Twenty-Ninth Observation Dates	Various (all below Coupon Barrier)	$0.00
Final Valuation Date	$40.00 (below Downside Threshold)	$10.00 × (1 + Underlying Return) = $10.00 × (1 + -60%) = $10.00 × 40% = $4.00 (Payment at Maturity)
		Total Payment:	$4.00 (-60.00% return)

Because the Notes are not automatically called, the Final Value is\nbelow the Downside Threshold and the Underlying Return is -60%, at maturity we will pay you $4.00 per Note for a loss on the Notes of\n60.00%. Because there is no Contingent Coupon paid during the term of the Notes, that represents the total payment on the Notes.

The hypothetical returns and hypothetical payments on the Notes shown\nabove apply only if you hold the Notes for their entire term or until automatically called. These hypotheticals do not reflect\nfees or expenses that would be associated with any sale in the secondary market. If these fees and expenses were included, the hypothetical\nreturns and hypothetical payments shown above would likely be lower.

The\nUnderlying

According to its publicly available filings with the SEC, Palantir Technologies\nInc., which we refer to as Palantir, builds and deploys software platforms. The Class A common stock of Palantir, par value $0.001 per\nshare (Bloomberg ticker: PLTR), is registered under the Securities Exchange Act of 1934, as amended (the “Exchange Act”),\nand is listed on The Nasdaq Stock Market, which we refer to as the relevant exchange for purposes of Palantir in the accompanying product\nsupplement. Information provided to or filed with the SEC by Palantir pursuant to the Exchange Act can be located by reference to the\nSEC file number 001-39540, and can be accessed through www.sec.gov. We do not make any representation that these publicly available documents\nare accurate or complete.

Historical Information

The graph below illustrates the daily performance of the Underlying\nfrom September 30, 2020 through October 5, 2026 based on information from the Bloomberg Professional^® service (“Bloomberg”),\nwithout independent verification. The Underlying commenced trading on the New York Stock Exchange on September 30, 2020 (but currently\ntrades on The Nasdaq Stock Market) and therefore has limited performance history. The closing price of one share of the Underlying on\nOctober 5, 2026 was $189.40. We obtained the closing prices above and below from Bloomberg, without independent verification. The closing\nprices may have been adjusted by Bloomberg for corporate actions such as stock splits, public offerings, mergers and acquisitions, spin-offs,\ndelistings and bankruptcy.

Since its inception, the price of one share of the Underlying has experienced\nsignificant fluctuations. The historical performance of the Underlying should not be taken as an indication of future performance, and\nno assurance can be given as to the closing prices of one share of the Underlying during the term of the Notes. There can be no\nassurance that the performance of the Underlying will result in the return of any of your principal amount or the payment of any Contingent\nCoupon.

The dotted lines represent the Downside Threshold of $104.17 and the\nCoupon Barrier of $123.11, equal to 55.00% and 65.00%, respectively, of the closing price of one share of the Underlying on October 5,\n2026.

Past performance of the Underlying is not indicative of the future\nperformance of the Underlying.

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Supplemental\nPlan of Distribution

We and JPMorgan Chase & Co. have agreed to indemnify UBS and JPMS\nagainst liabilities under the Securities Act of 1933, as amended, or to contribute to payments that UBS may be required to make relating\nto these liabilities as described in the prospectus supplement and the prospectus. We have agreed that UBS may sell all or a part of the\nNotes that it purchases from us to the public or its affiliates at the price to public indicated on the cover hereof.

Subject to regulatory constraints, JPMS intends to offer to purchase\nthe Notes in the secondary market, but it is not required to do so.

We or our affiliates may enter into swap agreements or related hedge\ntransactions with one of our other affiliates or unaffiliated counterparties in connection with the sale of the Notes, and JPMS and/or\nan affiliate may earn additional income as a result of payments pursuant to the swap or related hedge transactions. See “Supplemental\nUse of Proceeds” in this pricing supplement and “Use of Proceeds and Hedging” in the accompanying product supplement.

The\nEstimated Value of the Notes

The estimated value of the Notes set forth on the cover of this pricing\nsupplement is equal to the sum of the values of the following hypothetical components: (1) a fixed-income debt component with the same\nmaturity as the Notes, valued using the internal funding rate described below, and (2) the derivative or derivatives underlying the economic\nterms of the Notes. The estimated value of the Notes does not represent a minimum price at which JPMS would be willing to buy your Notes\nin any secondary market (if any exists) at any time. The internal funding rate used in the determination of the estimated value of the\nNotes may differ from the market-implied funding rate for vanilla fixed income instruments of a similar maturity issued by JPMorgan Chase\n& Co. or its affiliates. Any difference may be based on, among other things, our and our affiliates’ view of the funding values\nof the Notes as well as the higher issuance, operational and ongoing liability management costs of the Notes in comparison to those costs\nfor the conventional fixed income instruments of JPMorgan Chase & Co. This internal funding rate is based on certain market inputs\nand assumptions, which may prove to be incorrect, and is intended to approximate the prevailing market replacement funding rate for the\nNotes. The use of an internal funding rate and any potential changes to that rate may have an adverse effect on the terms of the Notes\nand any secondary market prices of the Notes. For additional information, see “Key Risks — Risks Relating to the Estimated\nValue and Secondary Market Prices of the Notes — The Estimated Value of the Notes Is Derived by Reference to an Internal Funding\nRate” in this pricing supplement. The value of the derivative or derivatives underlying the economic terms of the Notes is derived\nfrom internal pricing models of our affiliates. These models are dependent on inputs such as the traded market prices of comparable derivative\ninstruments and on various other inputs, some of which are market-observable, and which can include volatility, dividend rates, interest\nrates and other factors, as well as assumptions about future market events and/or environments. Accordingly, the estimated value of the\nNotes is determined when the terms of the Notes are set based on market conditions and other relevant factors and assumptions existing\nat that time. See “Key Risks — Risks Relating to the Estimated Value and Secondary Market Prices of the Notes — The\nEstimated Value of the Notes Does Not Represent Future Values of the Notes and May Differ from Others’ Estimates” in this\npricing supplement.

The estimated value of the Notes is lower than the original issue price\nof the Notes because costs associated with selling, structuring and hedging the Notes are included in the original issue price of the\nNotes. These costs include the selling commissions paid to UBS, the projected profits, if any, that our affiliates expect to realize for\nassuming risks inherent in hedging our obligations under the Notes, the estimated cost of hedging our obligations under the Notes and\nthe fees, if any, paid for third-party data analytics and/or electronic platform services. Because hedging our obligations entails risk\nand may be influenced by market forces beyond our control, this hedging may result in a profit that is more or less than expected, or\nit may result in a loss. We or one or more of our affiliates will retain any profits realized in hedging our obligations under the Notes.\nSee “Key Risks — Risks Relating to the Estimated Value and Secondary Market Prices of the Notes — The Estimated Value\nof the Notes Is Lower Than the Original Issue Price (Price to Public) of the Notes” in this pricing supplement.

Secondary\nMarket Prices of the Notes

For information about factors that will impact any secondary market prices\nof the Notes, see “Key Risks — Risks Relating to the Estimated Value and Secondary Market Prices of the Notes —Many\nEconomic and Market Factors Will Impact the Value of the Notes” in this pricing supplement. In addition, we generally expect that\nsome of the costs included in the original issue price of the Notes will be partially paid back to you in connection with any repurchases\nof your Notes by JPMS in an amount that will decline to zero over an initial predetermined period that is intended to be up to six months.\nThe length of any such initial period reflects secondary market volumes for the Notes, the structure of the Notes, whether our affiliates\nexpect to earn a profit in connection with our hedging activities, the estimated costs of hedging the Notes and when these costs are incurred,\nas determined by our affiliates. See “Key Risks — Risks Relating to the Estimated Value and Secondary Market Prices of the\nNotes — The Value of the Notes as Published by JPMS (and Which May Be Reflected on Customer Account Statements) May Be Higher Than\nthe Then-Current Estimated Value of the Notes for a Limited Time Period” in this pricing supplement.

Supplemental\nUse of Proceeds

The Notes are offered to meet investor demand for products that reflect\nthe risk-return profile and market exposure provided by the Notes. See “Hypothetical Examples” in this pricing supplement\nfor an illustration of the risk-return profile of the Notes and “The Underlying” in this pricing supplement for a description\nof the market exposure provided by the Notes.

The original issue price of the Notes is equal to the estimated\nvalue of the Notes plus the selling commissions paid to UBS, plus (minus) the projected profits (losses) that our affiliates expect to\nrealize for assuming risks inherent in hedging our obligations under the Notes, plus the estimated cost of hedging our obligations under\nthe Notes, plus the fees, if any, paid for third-party data analytics and/or electronic platform services.

Validity\nof the Notes and the Guarantee

In the opinion of Davis Polk & Wardwell LLP, as special products\ncounsel to JPMorgan Financial and JPMorgan Chase & Co., when the Notes offered by this pricing supplement have been issued by JPMorgan\nFinancial pursuant to the indenture, the trustee and/or paying agent has made, in accordance with the instructions from JPMorgan Financial,\nthe appropriate entries or notations in its records relating to the master global note that represents such Notes (the “master\nnote”), and such Notes have been delivered against payment as contemplated herein, such Notes will be valid and binding obligations\nof JPMorgan Financial and the related guarantee will constitute a valid and binding obligation of JPMorgan Chase & Co., enforceable\nin accordance with their terms, subject to applicable bankruptcy, insolvency and similar laws affecting creditors’ rights generally,\nconcepts of reasonableness and equitable principles of general applicability (including, without limitation, concepts of good faith,\nfair dealing and the lack of bad faith), provided that such counsel expresses no opinion as to (x)(i) the effect of fraudulent\nconveyance, fraudulent transfer or similar provision of applicable law on the conclusions expressed above or (ii) any provision of the\nindenture that purports to avoid the effect of fraudulent conveyance, fraudulent transfer or similar provision of applicable law by limiting\nthe amount of JPMorgan Chase & Co.’s obligation under the related guarantee or (y) the validity, legally binding effect or\nenforceability of any provision that permits holders to collect any portion of the stated principal amount upon acceleration of the Notes\nto the extent determined to constitute unearned interest. This opinion is given as of the date hereof and is limited to the laws of the\nState of New York, the General Corporation Law of the State of Delaware and the Delaware Limited Liability Company Act, except that such\ncounsel expresses no opinion as to (i) any law, rule or regulation that is applicable to JPMorgan Financial or JPMorgan Chase & Co.,\nthe indenture, the Notes, the related guarantee (together with the indenture and the Notes, the “Documents”) or such transactions\nsolely because such law, rule or regulation is part of a regulatory regime applicable to any party to any of the Documents or any of\nits affiliates due to the specific assets or business of such party or such affiliate or (ii) any law, rule or regulation relating to\nnational security. In addition, this opinion is subject to customary assumptions about the trustee’s authorization, execution and\ndelivery of the indenture and its authentication of the master note and the validity, binding nature and enforceability of the indenture\nwith respect to the trustee, all as stated in the letter of such counsel dated February 24, 2026, which was filed as an exhibit to the\nRegistration Statement on Form S-3 by JPMorgan Financial and JPMorgan Chase & Co. on February 24, 2026.

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