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美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

SCHEDULE 14A

代理声明根据《1934年证券交易法》第 14(a) 条提交

证券交易法 1934 年

由注册人提交 ☒

由非注册人提交 ☐

请勾选适用的框：

☒

初步代理声明

☐	机密，仅供委员会使用（根据规则 14a-6(e)(2) 允许）

☐

最终代理声明

☐

最终附加材料

☐	根据 § 240.14a-12 招募材料

Processa Pharmaceuticals, Inc.

（根据其章程指定的注册人名称）

(如果提交代理声明的人员不是注册人，请填写)

支付提交费用（勾选所有适用的框）：

☒

无需费用

☐	已先前支付的初步材料费用

☐	根据《证券交易法》规则 14a-6(i)(1) 和 0-11 第 25(b) 项要求的展示表计算的费用

初步代理声明日期为 , — 有待完成

$\"\"$

致 Processa 股东：

我们诚挚邀请您参加 Processa Pharmaceuticals, Inc.（“Processa”、“公司”、“我们”、“我们的”或“我们”）的特别股东大会，该会议将于 , , 东部时间 a.m. 举行（“特别会议”，除非推迟或休会至 later 日期）。为了便于股东参加特别会议，特别会议将通过 www.virtualshareholdermeeting.com/PCSA2027SM 的实时网络直播举行。您将无法亲自参加会议。特别会议的记录日期为 , 。只有在该日期收盘时登记在册的股东才有权收到特别会议的通知并投票，或任何休会 thereof。

2026 年 7 月 28 日，我们根据《合并协议和计划》（“合并协议”）的条款与特拉华州公司 Vidya Therapeutics, Inc.（“Vidya”）完成了合并，该协议由公司、特拉华州公司 Venus Merger Sub I, Inc.（“Merger Sub I”），公司全资子公司，“Venus Merger Sub II, LLC”，特拉华州有限责任公司和公司全资子公司（“Merger Sub II”）和 Vidya 签订，根据该协议，Merger Sub I 与 Vidya 合并，Vidya 存续并成为公司的全资子公司（“第一次合并”），在第一次合并后立即，Vidya 与 Merger Sub II 合并，Merger Sub II 存续并仍然是公司的全资子公司（与第一次合并一起，称为“合并”）。

根据合并协议的条款，在合并完成（“交割”）后，（i）公司向Vidya的股东发行了总计142,254.972股（“合并优先股”）A系列无投票权可转换优先股，每股面值0.0001美元（“A系列优先股”）（如下所述），每股市值可转换为公司普通股1,000股，面值0.0001美元（“普通股”）（按转换为普通股计算，共计142,254,972股，不考虑任何受益所有权限制），须经获得转换提案（如下定义）的批准以及每位持有人设定的受益所有权限制，（ii）所有Vidya普通股的购买期权（“Vidya期权”）由公司承继并转换为购买普通股总计1,047,524股的期权。

作为合并的一部分，2026年7月28日，公司与上述投资者（“投资者”）签订了证券购买协议（“购买协议”），根据该协议，2026年7月30日（“PIPE交割”），公司发行并出售了总计163,774.679股A系列优先股（“PIPE优先股”）（按转换为普通股计算，共计163,774,679股，不考虑任何受益所有权限制），须经获得转换提案的批准以及每位持有人设定的受益所有权限制，每股市价为1,221.19美元，总粗收益约为2亿（该交易称为“2026年私募”以及与合并协议中拟议的其他交易和行动一起，称为“合并交易”）。

2026年7月27日，公司与Tungsten Partners LLC（以Tungsten Advisors名义运营）（“Tungsten”）和Finalis Securities, LLC（“Finalis”）签订了聘用函（“Tungsten聘用函”），根据该函，Tungsten和Finalis为公司提供与合并相关的财务顾问服务。Tungsten聘用函规定了顾问费、合并交割后的交易成功费以及某些费用的报销，这些费用通过向Tungsten的服务提供商和Finalis发行总计544.551股A系列优先股来支付。

在获得提案1至提案4（“所需公司股东事项”）的股东批准后，每一股A系列优先股将自动转换为1,000股普通股，但须遵守每位持有人设定的某些受益所有权限制。由于这些交易，在PIPE交割后，合并前公司的股东拥有公司普通股约1.4%，合并前Vidya的股东拥有公司普通股约46%，2026年私募的投资者...

Placement 持有公司约 52.6% 的普通股，在每种情况下，均按完全稀释、转换为普通股的基础（且不考虑任何有益所有权限制）计算，并基于公司的 implied equity values 和 Vidya 的估值。

根据合并协议，我们需尽合理最大努力根据纳斯达克上市规则的要求向纳斯达克提交初始上市申请（“纳斯达克上市申请”），并在特别会议日期前使该纳斯达克上市申请获得有条件批准。

在特别会议上，我们将请求我们的股东：

1.	批准在转换我们的 A 系列优先股和行使 Vidya 期权后发行我们普通股的发行，这（a）将根据纳斯达克上市规则 5635(a) 代表超过 20% 的已发行普通股，以及（b）可能与某些管理层和董事会的变动一起，根据纳斯达克上市规则 5635(b) 导致公司控制权变更（“转换提案”或“提案编号 1”）；

2.	批准根据纳斯达克上市规则 5635(d) 转换 PIPE 优先股后发行我们普通股的发行（“最低价格提案”或“提案编号 2”）；

3.	批准 2027 年股权激励计划（“2027 计划提案”或“提案编号 3”）；

4.	批准 2027 年员工持股计划（“2027 ESPP 提案”或“提案编号 4”）；以及

5.	批准在必要时对特别会议进行延期或推迟，以继续为提案编号 1、2、3 和/或 4 征集投票，或在必要时，如果纳斯达克初始上市申请尚未获得批准（“延期提案”或“提案编号 5”）。\n

如随附的代理声明（“代理声明”）中所述，为执行合并协议，公司和 Vidya 与公司的一些高管和董事（仅以其股东身份）签订了股东支持协议（“支持协议”），代表在记录日已发行普通股的约 %。支持协议规定，除其他事项外，协议各方同意在特别会议上就提案编号 1、2、3、4 和 5 投票或促使投票其股东所拥有的所有普通股，且须遵守和支持协议的条款。

经过仔细考虑，董事会一致决定建议我们的股东对转换提案投“赞成”票，对最低价格提案投“赞成”票，对 2027 年计划提案投“赞成”票，对 2027 年 ESPP 提案投“赞成”票，以及对延期提案投“赞成”票。

我们普通股目前在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“PCSA”。如果公司所需的股东事项获得批准，并且我们的纳斯达克上市申请获得批准，预计我们将更名为“Vidya Therapeutics, Inc.”，并且我们的普通股将在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“VDYA”。

有关合并和公司所需的股东事项的更多信息包含在随附的代理声明中。我们敦促您仔细阅读代理声明的全部内容。

您的投票非常重要。无论您是否计划参加特别会议，请尽快通过使用您的委托书上的指示提交投票指示，以以下任一方式投票：(1) 在特别会议前通过互联网访问 www.proxyvote.com，或在特别会议期间访问 www.virtualshareholdermeeting.com/PCSA2027SM，(2) 拨打免费电话号码 1-800-690-6903 进行电话投票，或 (3) 在您的委托书上填写、注明日期并签名，然后通过随附的免邮信封寄回。即使您已通过委托书投票，如果您参加虚拟特别会议，仍可以在线投票。但是请注意，如果您的股份由经纪人、银行或其他代理人记录在册，而您希望在特别会议期间在线投票，则必须从该记录持有人处获得以您名义签发的委托书。

感谢您的关注与持续支持。


			此致

			乔治· Ng
			首席执行官佛罗里达州维罗海滩

本委托书声明的日期为，2026 年，并将于 2026 年日或前后首次邮寄给股东。

初步委托书声明 — 仅供参考

PROCESSA 药物公司

佛罗里达州维罗海滩 601 21st Street, Suite 300

佛罗里达州维罗海滩 32960

股东特别会议通知

将于举行

尊敬的股东：

Processa Pharmaceuticals, Inc.（“公司”）的股东特别会议将于，，东部时间上午举行（“特别会议”）。为便于股东参与特别会议，特别会议将通过实时网络直播进行，网址为 www.virtualshareholdermeeting.com/PCSA2027SM。您将无法亲自参加会议。

本次会议将进行以下事项：

1.	批准我们普通股的发行，根据我们的 A 系列优先股转换和 Vidya 期权的行使，这（a）将根据纳斯达克上市规则 5635(a) 代表超过 20% 的已发行普通股，以及（b）可能与某些管理层和董事会的变动一起，根据纳斯达克上市规则 5635(b) 导致公司的控制权变更（“转换提案”或“提案 1”）；

2.	批准我们普通股的发行，根据纳斯达克上市规则 5635(d) 的 PIPE 优先股转换（“最低价格提案”或“提案 2”）；

3.	批准 2027 年股权激励计划（“2027 计划提案”或“提案 3”）；

4.	批准 2027 年员工持股计划（“2027 ESPP 提案”或“提案 4”）；以及

5.	批准推迟或延期特别会议，如需要，以继续为提案 1、2、3 和/或 4 征集投票，或如需要，如果纳斯达克首次上市申请尚未获得批准（“延期提案”或“提案 5”）。

这些事项在随附的委托书说明中作了更详细的描述。特别会议将通过实时网络广播在线举行。您可以通过访问 www.virtualshareholdermeeting.com/PCSA2027SM 并输入随附的委托书、投票指示表或通过电子邮件收到的说明中包含的控制编号，参加特别会议、提交问题并进行投票。请参考随附的委托书说明中的其他后勤细节和建议。您可以在东部时间开始登录，于 , , 。特别会议的记录日期为 , 。只有在该日期收盘时登记在册的股东才有权获得会议通知并投票，或在会议或任何延期会议中投票。

根据董事会的命令，

George Ng

首席执行官

佛罗里达州维罗海滩

, 2026

在 2026 年日左右，我们预计会将委托书说明和委托书邮寄给我们的股东。

无论您是否计划参加虚拟特别会议，请尽快按照委托书上的指示提交投票说明，以通过以下方式之一对您的股份进行投票：(1) 在特别会议前通过互联网访问 www.proxyvote.com，或在特别会议期间访问 www.virtualshareholdermeeting.com/PCSA2027SM，(2) 拨打免费电话号码 1-800-690-6903，或 (3) 在您的委托书上填写、注明日期并签名，然后通过随附的免邮信封寄回。即使您已通过委托书投票，如果您参加虚拟特别会议，仍可以在线投票。但是请注意，如果您的股份由经纪人、银行或其他代理人登记在册，而您希望在特别会议上在线投票，您必须从该登记持有人处获得以您名义签发的委托书。


			第
委托书说明			1
关于这些委托书材料和投票的常见问题			1
关于前瞻性声明的警示信息			7
交易描述			8
风险因素			10
提案 1：批准发行普通股，该普通股在转换 A 系列优先股和行使 Vidya 期权时，(A) 将代表超过 20% 的已发行普通股，根据纳斯达克上市规则 5635(A)，(B) 可能与管理层和董事会的某些变更一起，根据纳斯达克上市规则 5635(B)，导致公司控制权变更			12
提案 2：批准根据纳斯达克上市规则 5635(D) 发行我们普通股的股份，以转换 PIPE 优先股			17
提案 3：批准 2027 年股权激励计划			19
提案 4：批准 2027 年员工持股计划			27
提案 5：批准将特别会议延期或推迟至以后的日期或日期，如必要，以征求提案 1、2、3 和/或 4 的投票，或如必要，如果纳斯达克初始上市申请尚未获得批准			31
某些受益所有人和管理层的证券持有情况			32
高管薪酬			34
资本股票描述			43
股权激励计划信息			47
代理材料的说明			48
其他事项			49
附录 A			A-1
附录 B			B-1
附录 C			C-1

PROCESSA PHARMACEUTICALS, INC.

601 21^st Street, Suite 300

Vero Beach, Florida 32960

代理声明

关于特别股东大会的代理材料

将于举行

关于这些代理材料和投票的常见问题

为什么我会收到这些代理材料？

我们已将代理声明和代理卡（“代理材料”）寄给您，因为Processa Pharmaceuticals, Inc.（“公司”）的董事会（“董事会”或“董事会”）正在征求您的代理投票，以在特别股东大会上投票，包括在会议的任何延期或推迟期间。代理声明总结了您在特别股东大会上做出知情投票所需了解的信息。您被邀请参加特别股东大会，根据代理声明中描述的提案进行投票。但是，您无需亲自参加特别股东大会即可投票。相反，您只需填写、签署并返回随附的代理卡，或按照以下说明通过电话或互联网提交您的代理投票。

我们计划于 , 之前或之时将代理材料寄送给所有有权在特别股东大会上投票的股东。

如何参加特别股东大会？

为了方便股东参与特别股东大会，今年的特别股东大会将在 www.virtualshareholdermeeting.com/PCSA2027SM 进行现场网络直播。您将无法亲自参加特别股东大会。如果您通过网络参加特别股东大会，您可以在 www.virtualshareholdermeeting.com/PCSA2026SM 上投票并提交问题。

如果您在记录日期即 , 闭市时是股东，或者持有有效的代理投票权，您就有资格参加特别股东大会。为了进入特别股东大会，您需要访问 www.virtualshareholdermeeting.com/PCSA2027SM 并输入代理卡或投票指示表上“控制编号”标签旁边的控制编号。如果您是受益股东，您应在会议前尽早联系您账户所在的银行、经纪商或其他机构，如有关于获取控制编号/代理投票的问题。

无论您是否参加特别股东大会，重要的是您要投票。

我们鼓励您在特别股东大会开始前访问该会议。在线签到将在 , 会议开始前约15分钟开始。

特别股东大会的记录股东名单是否可查？

在特别股东大会的记录日期即闭市时，我们的记录股东名单将在公司总部提供查阅，持续10天，直至特别股东大会前一天。如果您想查阅股东名单，请致电我们的办公室 772-453-2899 与我们的投资者关系部门联系以安排预约。

对于特别股东大会，我们如何向管理层和董事会提问？

作为特别会议的一部分，我们将举行一场实时问答环节，在此期间，我们将在时间允许的情况下，根据特别会议的行为准则，回答股东在会议前或会议期间提交的与会议事项相关的所有书面问题，该行为准则将在特别会议网站上发布。股东可以在会议当天之前通过 www.proxyvote.com 提交问题，登录时使用在代理卡上找到的独特控制号码（印在框内并由箭头标记），在邮寄邮件标签旁或在发送代理声明的电子邮件正文中提交问题。股东可以在特别会议当天或会议期间通过 www.virtualshareholdermeeting.com/PCSA2027SM 提交问题。问题和答案可能会按主题分组，实质上相似的问题将被归类并统一回答。我们保留对我们认为粗俗或不适当的提问进行编辑或拒绝的权利。

收件人或在发送代理声明的电子邮件正文中。在特别会议当天或会议期间，股东可通过 www.virtualshareholdermeeting.com/PCSA2027SM 提交问题。问题和答案可能会按主题分组，实质上相似的问题将被归类并统一回答。我们保留对我们认为粗俗或不适当的提问进行编辑或拒绝的权利。

谁可以在特别会议上投票？

只有在（日期）营业结束时的股东记录，才有权在特别会议上投票。在该记录日期，有股普通股流通并有权投票。在记录日期，有 306,574.202 股 A 系列优先股已发行和流通；然而，A 系列优先股在特别会议上考虑的事项上无投票权。

记录股东：以你名义登记的股份

如果在（日期），（日期），你的股份直接以你的名义在我们的过户代理机构 Continental Stock Transfer & Trust Company 登记，那么你就是记录股东。作为记录股东，你可以在会议上进行虚拟投票或通过代理投票。无论你是否计划参加会议，我们都建议你填写并返回附上的代理卡，或按照以下说明通过电话或互联网进行代理投票，以确保你的投票被计算在内。

实际持有人：以经纪商或银行名义登记的股份

如果在（日期），（日期），你的股份不是以你的名义持有，而是以经纪公司、银行、交易商或其他类似机构的账户持有，那么你就是以“场外名称”登记的股份的实际持有人，而代理材料将由该机构转发给你。持有你账户的机构被视为特别会议投票的记录股东。作为实际持有人，你有权就如何投票你账户中的股份向你的经纪商或其他代理机构发出指示。你也被邀请参加会议。然而，由于你不是记录股东，除非你从你的经纪商或其他代理机构处请求并获得有效的法律代理书，否则你不能在会议上进行虚拟投票。

我投票的是什么？

有五项事项安排进行投票：

•	提案编号 1 – 批准我们普通股的发行，根据我们 A 系列优先股的转换和 Vidya 期权的行使，这（a）将根据纳斯达克上市规则 5635(a) 代表超过 20% 的流通普通股，以及（b）可能与某些管理层和董事会的变更一起，根据纳斯达克上市规则 5635(b) 导致公司的控制权变更；

•	提案2 – 根据纳斯达克上市规则 5635(d)，批准我们普通股股票的发行，该股票将在 PIPE 优先股转换时发行；

•	提案3 – 批准2027年股权激励计划；

•	提案4 – 批准2027年员工股票购买计划；以及

•	提案5 – 批准特别会议的延期或推迟，如必要的话，以继续征集对提案1、2、3和/或4的投票，或如必要的话，如果纳斯达克初始上市申请尚未获得批准。

关于转换提案，股东应注意，根据纳斯达克上市规则 5635(b)所述的“控制权变更”仅适用于该规则的适用，并不构成根据特拉华州法律或我们的组织文件的“控制权变更”。

如果在会议上提出了其他事项怎么办？

董事会目前未获悉将在特别会议上提交审议的其他事项。如果确实提出了其他事项，随附代理委托书中的指定人士将根据其最佳判断对这些事项进行投票。

股东是否被要求对本协议中的合并协议或本协议中描述的合并进行投票？

不。合并已于2026年7月 28日完成，我们无需寻求，也未寻求股东对合并或合并协议的批准。相反，为遵守纳斯达克上市规则，我们正在寻求股东批准公司普通股股票的发行，这些股票将在未发行的A系列优先股转换及行使我们在合并中发行或承担（视情况而定）的Vidya期权时发行。公司和Vidya讨论了各种潜在的交易结构，并且由于双方希望尽快完成合并，董事会批准了一种不需要公司股东批准即可完成合并的交易结构。

我如何投票？

您可以在特别会议上对提出的五个提案分别投“赞成”、“反对”或弃权票。

投票程序如下：

记录在册股东：以您姓名登记的股份

如果您是记录在册的股东，您可以在特别会议上在线投票，或通过以下三种方式之一通过代理投票：在线、电话或使用随附的代理委托书。无论您是否计划参加会议，我们建议您通过代理投票以确保您的投票被计算在内。即使您已通过代理投票，您仍可参加会议并在线投票。

如果您在记录日期是记录在册股东，您可以在特别会议期间按照在www.virtualshareholdermeeting.com/PCSA2027SM注册后通过电子邮件提供的说明进行投票。您需要输入随附的代理委托书上的控制编号。

在特别会议之前，您可以通过互联网、电话或完成并返回随附的代理委托书或投票指示表进行投票，具体说明如下。

•	通过互联网投票，请访问 www.proxyvote.com 并按照屏幕上的说明完成电子委托书，或使用智能手机扫描随附委托书上的二维码。您将被要求提供通知中的公司编号和控制编号。您的互联网投票必须在东部时间晚上 11:59 前收到，才能被计算。

•	通过电话投票，请拨打免费电话 1-800-690-6903 并按照录音指示操作。您将被要求提供随附委托书上的控制编号。您的投票必须在东部时间晚上 11:59 前收到，才能被计算。

•	通过邮寄投票，您可以及时填写并用提供的信封寄回已签署的委托书。您应提前足够时间邮寄已签署的委托书，以便在前收到。

实际受益人：以经纪商或银行名义登记的股份

如果您是登记在经纪商、银行或其他代理机构名下的股份的实际受益人，您应该从该机构而非我们这里收到委托书材料。请按照投票指示表进行操作，以确保您的投票被计算。要在特别会议上实时在线投票，您必须从您的经纪商、银行或其他代理机构获得有效的委托书。请按照这些委托书材料中包含的经纪商或银行的指示操作，或联系您的经纪商或银行以请求一份委托书表格。

将提供互联网委托投票，使您能够在线投票，程序旨在确保您的委托投票指示的真实性和正确性。但是，请注意，您必须承担与互联网接入相关的任何费用，例如互联网接入服务提供商和电话公司的使用费用。

我有多少票？

在每项需要投票的事项上，您在 , 持有每一份普通股拥有一票。

如果我不投票会怎样？

记录在册的股东：以您名义登记的股份

如果您是记录在册的股东，并且没有通过填写委托书、电话或在特别会议上通过互联网进行投票，您的股份将不被投票。

实际受益人：以经纪商或银行名义登记的股份

如果您是实际受益人，且没有指示您的经纪商、银行或其他代理机构如何投票，您的经纪商或代理人是否仍能投票取决于纽约证券交易所（“NYSE”）是否认为该提案是“常规”事项。对于被视为“常规”事项的事项，经纪商和代理人可以自行决定对“未指示”股份进行投票，但对“非常规”事项则不能。根据NYSE的规则和解释，“非常规”事项是指可能实质性影响股东权利或特权的事项，例如合并、股东提案、董事选举（即使不涉及竞争）、高管薪酬（包括任何关于高管薪酬的咨询性股东投票以及高管薪酬股东投票频率的投票），以及某些公司治理提案，即使这些提案是管理层支持的。因此，您的经纪商或代理人可能不会对特别会议上提出的任何提案进行投票。

如果我返回委托书或以其他方式投票但没有做出具体选择会怎样？

如果您返回一份已签署并注明日期的委托书或以其他方式投票而未标记投票选择，您的股份将根据适用情况，对转换提案“赞成”、对最低价格提案“赞成”、对2027计划提案“赞成”、对2027员工持股计划提案“赞成”以及对推迟提案“赞成”。如果在会议上提出任何其他事项，您的委托人（您委托书上列出的个人之一）将根据其最佳判断投票。

谁将支付此次委托书征集的费用？

我们代表我们的董事会进行此次委托书征集，并将支付与此征集相关的所有费用。除了邮寄这些委托书材料外，我们的一些高管和其他员工可能会通过进一步邮寄或亲自交谈，或通过电话、传真或其他电子方式，不获得除正常薪酬以外的报酬来征集委托书。如您要求，我们还将报销以他们名义或以代理人名义持有股票的经纪人和其他人员，向我们股票的实际持有人转发委托书材料并获取委托书所产生的合理差旅费用。此外，我们已聘请MacKenzie Partners, Inc.作为委托书征集人，为特别会议征集委托书并提供相关建议和信息支持，服务费为20,000美元，并报销常规支出。

如果您收到多套委托书材料意味着什么？

如果您收到多套委托书材料，您的股份可能以多个名称或不同账户注册。请按照委托书材料中委托书上的投票说明操作，以确保您的所有股份都被投票。

提交委托书后，我可以更改我的投票吗？

记录在册的股东：以您名义注册的股份

可以。您可以在会议最终投票前随时撤销您的委托书。如果您是股份的记录在册持有人，您可以通过以下任何一种方式撤销您的委托书：

•	您可以提交一份日期较晚的已正确填写的委托书。

•	您可以通过电话或互联网授予后续委托书。

•	您可以向我们的公司秘书发送一份及时的书面通知，说明您正在撤销委托书，地址为601 21^st Street, Suite 300, Vero Beach, Florida 32960。

•	您可以参加特别会议并在线投票。仅仅参加会议本身不会撤销您的委托书。

您的最新委托书或电话或互联网委托书将被计算在内。

实际持有人：以经纪人或银行名义注册的股份

如果您股份由您的经纪人或银行作为代理人或经纪人持有，请按照您的经纪人或银行提供的说明操作。

投票如何计算？

将由会议指定的计票员对投票进行统计，该计票员将分别统计特别会议上提出的五个提案的“赞成”、“反对”、弃权和经纪人非投票。

对于特别会议上提出的每个提案，仅统计“赞成”和“反对”投票。弃权和经纪人非投票不会产生任何影响，也不会被算作投票，以确定任何此类提案是否获得批准。什么是“经纪人非投票”？

As discussed above, when a beneficial owner of shares held in “street name” does not give instructions to the broker or nominee holding the shares as to how to vote on matters deemed by the NYSE to be “non-routine,” the broker or nominee cannot vote the shares. These unvoted shares are counted as “broker non-votes.”

How many votes are needed to approve each proposal?

The following table summarizes the minimum vote needed to approve each proposal and the effect of abstentions and broker non-votes.

Proposal

Number

Proposal Description

Vote Required for

Approval

Effect of

Abstentions

Effect of

Broker

Non-Votes

Approval of issuance of shares of our common stock, upon conversion of our Series A Preferred Stock and exercise of the Vidya Options, which (a) will represent more than 20% of the shares of common stock outstanding pursuant to Nasdaq Listing Rule 5635(a) and (b) may, together with certain changes to management and our Board, result in the change of control of the Company pursuant to Nasdaq Listing Rule 5635(b)

“For” votes from a majority of the votes cast for such proposal.

No effect

Approval of issuance of shares of our common stock, upon conversion of the PIPE Preferred Shares pursuant to Nasdaq Listing Rule 5635(d)

“For” votes from a majority of the votes cast for such proposal.

No effect

Approval of the 2027 Equity Incentive Plan

“For” votes from a majority of the votes cast for such proposal

No effect

Approval of the 2027 ESPP

“For” votes from a majority of the votes cast for such proposal

No effect

Approval of the adjournment or postponement of the Special Meeting, if necessary, to continue to solicit votes for Proposals Nos. 1, 2, 3 and/or 4 or, if necessary, if the Nasdaq Initial Listing Application has not yet been approved

“For” votes from holders of a majority of the of the votes cast by the stockholders present in person or represented by proxy at the Special Meeting and entitled to vote thereon

No effect


	Merger	2026 Private Placement	Tungsten Engagement Letter	Total
Series A Preferred Stock Issued and Outstanding	142,254.972	163,774.679	544.551	306,574.202
Common Stock (as converted)⁽¹⁾	142,254,972	163,774,679	544,551	306,574,202
Common Stock Issuable Upon Exercise of Vidya Options	1,047,524	—	—	1,047,524
Total Common Stock Issuable⁽¹⁾	143,302,496	163,774,679	544,551	307,621,726


			2026 Private Placement
Series A Preferred Stock Issued and Outstanding			163,774.679
Common Stock (as converted)⁽¹⁾			163,774,679
Total Common Stock Issuable⁽¹⁾			163,774,679


	2025	2024	2023
Total number of shares of common stock subject to stock options granted	136,245	—	—
Total number of shares of common stock subject to full value awards granted	47,671	7,682	5,074
Weighted-average number of shares of common stock outstanding	2,571,914	122,397	41,463
Burn Rate⁽¹⁾	7.20%	6.30%	9.70%


			As of (Record Date)
Total number of shares of common stock subject to outstanding stock options
Weighted-average exercise price of outstanding stock options			$
Weighted-average remaining term of outstanding stock options			years
Total number of shares of common stock subject to outstanding full value awards⁽¹⁾
Total number of shares of common stock available for grant under the Amended and Restated Processa Pharmaceuticals, Inc. 2011 Equity Incentive Plan
Total number of shares of common stock available for grant under the Processa Pharmaceuticals, Inc. 2019 Omnibus Incentive Plan
Total number of shares of common stock available for grant under the Amended and Restated Processa Pharmaceuticals, Inc. 2019 Omnibus Incentive Plan
Total number of shares of common stock outstanding
Per-share closing price of common stock as reported on Nasdaq			$


Name of Beneficial Owner	Number of Shares	Percentage of Total (%)
Greater than 5% Stockholders
The Chiliz Group⁽¹⁾	305,644	10.9%
Entities affiliated with CVI Investments, Inc.⁽²⁾	200,000	6.7%
Entities affiliated with Soleus Capital⁽³⁾	160,943	5.8%
Named Executive Officers and Directors
George Ng⁽⁴⁾	49,650	1.8%
Russell Skibsted⁽⁵⁾	35,172	1.2%
Sian Bigora⁽⁶⁾	15,860	*
Dr. David Young⁽⁷⁾	38,394	1.4%
Justin Yorke⁽⁸⁾	42,926	1.5%
Khoso Baluch⁽⁹⁾	42,611	1.5%
James Neal⁽¹⁰⁾	69,825	2.4%
Geraldine Pannu⁽¹¹⁾	42,474	1.5%
Sheila Gujrathi	—	*
All current executive officers and directors as a group (10 persons)⁽¹²⁾	377,539	12.3%


Name and Principal Position(s)		Year		Salary ($)		Bonus ($)		Stock Awards ($)⁽¹⁾		Option Awards ($)⁽¹⁾		All Other Compensation ($)⁽²⁾		Total ($)
George Ng Chief Executive Officer		2025		400,000		50,000		50,688		148,685		23,930		673,303
	2024		400,000		100,000		—		—		21,033		521,033
Russell Skibsted⁽³⁾ Chief Financial Officer		2025		400,000		55,000		21,384		62,726		27,650		566,760
	2024		183,333		—		49,000		—		11,892		244,226
Sian Bigora⁽⁴⁾ Former Chief Development and Regulatory Officer		2025		367,757		40,000		19,008		55,757		12,575		495,097
	2024		290,940		—		14,484		—		22,827		328,251


	Option Awards	Restricted Stock Units
Name	Grant Date	Number of Securities Underlying Unexercised Options (#) Exercisable	Number of Securities Underlying Unexercised Options (#) Unexercisable	Option Exercise Price ($)	Number of Shares of Stock (#) Not Vested⁽¹⁾	Market Value of Shares Not Vested ($)⁽²⁾
George Ng	10/1/2025⁽³⁾	—	30,720	4.96	10,240	29,491
	08/08/2023⁽⁴⁾	—	—	—	175	504
Russell Skibsted	10/01/2025⁽³⁾	—	12,960	4.96	4,320	12,442
	07/16/2024⁽⁵⁾	—	—	—	280	806
Sian Bigora	10/01/2025⁽³⁾	—	11,520	4.96	3,840	11,059
	06/28/2024⁽⁶⁾	—	—	—	31	89
	01/01/2023⁽⁷⁾	—	—	—	31	89


Year	Summary Compensation Table Total for PEO (George Ng) ($)	Compensation Actually Paid to PEO (George Ng) ($)^(a)	Average Summary Compensation Table Total for Non-PEO NEOs ($)^(b)	Average Compensation Actually Paid to Non-PEO NEOs ($)^(c)	Value of Initial Fixed $100 Investment Based on the Total Shareholder Return of the Company ($)^(d)	Net Income (Loss) ($ in thousands)^(e)
2025	673,303	565,067	530,986	483,683	2	(13,564)
2024	521,033	288,393	286,239	268,038	13	(11,850)
2023	472,849	428,849	321,702	225,343	100	(11,122)


Name	Fees Earned or Paid in Cash ($)	Stock Awards ($)⁽¹⁾	Total ($)
Khoso Baluch	56,000	44,000	100,000
James Neal	56,000	44,000	100,000
Geraldine Pannu	56,000	44,000	100,000
Justin Yorke	56,000	44,000	100,000


		Stock Option Awards	Restricted Stock Units
Name	Grant Date	Number of Securities Underlying Unexercised Options (#) Exercisable	Number of Securities Underlying Unexercised Options (#) Unexercisable	Option Exercise Price ($)	Number of Shares of Stock (#) Not Vested⁽¹⁾	Market Value of Shares Not Vested ($)⁽²⁾
Khoso Baluch	10/1/2025⁽³⁾	—	12,000	4.96	4,000	11,520
James Neal	10/1/2025⁽³⁾	—	12,000	4.96	4,000	11,520
Geraldine Pannu	10/1/2025⁽³⁾	—	12,000	4.96	4,000	11,520
Justin Yorke	10/1/2025⁽³⁾	—	12,000	4.96	4,000	11,520


	(a)	(b)	(c)
Plan Category	Number of securities to be issued upon exercise of outstanding options, warrants and rights	Weighted-average exercise price of outstanding options, warrants and rights ($)	Number of securities remaining available for future issuance under equity compensation plans (excluding securities reflected in column(a))
Equity compensation plans approved by security holders	193,013⁽¹⁾	6.36	232,521
Equity compensation plans not approved by security holders	97	9,940	—
Total	193,110		232,521⁽²⁾


By Order of the Board of Directors

George Ng
Chief Executive Officer
Dated: ,


	Historical
	Processa	Vidya	Transaction Accounting Adjustments		Pro Forma Combined
Assets
Current assets:
Cash and cash equivalents	$196	$245	$183,725	A	$184,166
Digital assets at fair value	472	—	—		472
Prepaid expenses and other current assets	1,398	486	—		1,884
Total current assets	2,066	731	183,725		186,522
Property and equipment, net	3	—	—		3
Total assets	$2,069	$731	$183,725		$186,525
Liabilities, Convertible Preferred Stock, and Stockholders’ Equity (Deficit)
Current liabilities:
Accounts payable	$1,659	$941	$—		$2,600
SAFE liabilities, current	—	36,330	(36,330)	B	—
Accrued expenses and other current liabilities	727	106	—		833
Total liabilities	2,386	37,377	(36,330)		3,433
Commitments and contingencies
Processa convertible preferred stock	—	—	361,404	B	361,404
Stockholders’ equity (deficit):
Processa common stock	—	—	—		—
Vidya common stock	—	—	—	C	—
Additional paid-in capital	107,108	3	1,277	C	108,388
Accumulated other comprehensive income	—	(20)	20	C	—
Accumulated deficit	(107,425)	(36,629)	(142,646)	C	(286,700)
Total stockholders’ equity (deficit)	(317)	(36,646)	(141,349)		(178,312)
Total liabilities, convertible preferred stock and stockholders’ equity (deficit)	$2,069	$731	$183,725		$186,525


Assumed Options⁽¹⁾			$1,280
Series A Preferred Stock⁽²⁾			173,720
Total consideration transferred			$175,000


Gross proceeds from financing			$200,000
Placement agent fees			(12,000)
Merger transaction fee			(2,000)
Other transaction and SEC reporting costs			(2,275)
Pro forma adjustment			$183,725


	Series A Preferred Stock
	Shares	Amount
Issuance of Series A Preferred Stock to Vidya’s stockholders	142,254.97	$173,404
Issuance of Series A Preferred Stock related to the Financing	163,774.68	188,000
Pro forma adjustment	306,029.65	$361,404


	Common Stock	Additional paid-in-capital	Accumulated other comprehensive income	Accumulated Deficit	Total
	Shares	Amount
Elimination of Vidya’s historical equity balances as of June 30, 2026	(643,302)	$—	$(3)	$20	$36,629	$36,646
Exchange of Vidya options for stock options of the Company	—	—	1,280	—	—	1,280
Expensing of Merger transaction fee	—	—	—	—	(2,000)	(2,000)
Expensing of Vidya transaction costs	—	—	—	—	(2,275)	(2,275)
Expensing of Acquired IPR&D	—	—	—	—	(175,000)	(175,000)
Pro forma adjustment	(643,302)	$—	$1,277	$20	$(142,646)	$(141,349)


Compensation expense for Assumed Options attributable to post-combination services⁽¹⁾			$326
Pro forma adjustment			$326